出口复苏信号增强抢先布局六大金股

作者：李叶

来源：

发布时间：2009-08-14 19:57:36

摘要：出口复苏信号增强抢先布局六大金股

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者李叶北京报道

越来越紧张，投资者的神经几近崩溃。
　　 8月12日，市场甚至不再需要货币政策微调这一导火索无来由的下跌。当天大跌4.66%后，13日，上涨指数勉强翻红，收于3140.56点，微涨0.89%。
　　人们常说，股市中的机会是跌出来的。当下的机会在哪里？记者翻阅数十家券商报告，并经过采访后得出结论：出口复苏将会在未来惠及一大批个股，投资者可以提前布局。

复苏信号增强
　　市场变幻莫测，炒作出口复苏并非没有来由。
　　 11日公布的数据显示，7月当月出口额今年以来首次突破1000亿美元，较上月增长10.4%。另根据IMF的最新预测，美国、日本、英国的2009 年经济增长上调0.2 个百分点， 2010 年上调0.6 个百分点。这说明发达经济体环比将逐步实现正增长。
　　 “整个下半年复苏的故事会反复上演，”国联证券高级分析师肖彦明在接受《华夏时报》记者采访时表示，“从7月份公布的数据来看，虽然情况不是特别好，但是环比已经有好转的迹象。”
　　与此同时，美国、欧洲经济触底已经没有丝毫异议。目前，中国的产品份额占美国、欧洲的进口产品份额仍然保持着上升的势头。招商证券策略分析师王晶晶有数据为证：从中国PMI 新出口订单指数看，该指数已连续三个月位于50%以上，并逐季回升。
　　在外需复苏的情况下，中国作为出口大国出口回暖更加确定。下半年，在外部经济持续改善的情况下，中国的出口环境会更为宽松，同时由于人民币采取钉住美元的策略，也在不断累积汇率的优势，出口复苏的确定性也会随之加强。
　　如此预期之下，未来出口复苏惠及的板块，想不表现都难。在所有受益板块中，王晶晶大致划分为交运服务和产品需求增加两类。她首推航运、电子；其次是家具家电、机械、服装纺织和化工等。

布局业绩有支撑的个股
　　 7 月，从涨幅来看，A 股市场仍然是一马当先，跑赢全球股市。
　　然而，随着震荡的如期而至，在复苏预期下，市场对相关行业未来盈利提升的预期更加强烈。8月13日，市场动荡的格局仍然没有结束。当天，受益于出口复苏的服装纺织企业鲁泰A、家具家电企业苏泊尔勉强保持相对强势。
　　 “出口复苏板块都是强周期板块，弹性大，市场一旦重新好起来，这一板块肯定要竞相上涨。然而，在震荡的格局下并不会有很好的表现，但投资者可以在震荡的格局之下寻找契机，提前布局有防御性的个股。”肖彦明对于复苏板块的上涨充满期待。
　　国金证券资深策略分析师徐炜表示：“在市场风险累积到危险的临界点之前，从相对比较的角度，配置的重点仍然要侧重在出口复苏相对应的中游行业。”
　　然而，并不是所有的复苏板块都存在机会。“目前是出口复苏板块的拐点，前期最困难的时候已经过去了，然而，现在相关个股的业绩也还没有好起来，也就是说，该板块还没有走出拐点，还没有业绩上的支撑，提前布局要注意挑选未来有业绩支撑的个股。” 肖彦明这样告诉记者。
　　综合券商最近的策略报告，受益于出口复苏的相关行业中，航运行业可关注中国船舶；工程机械行业可关注三一重工；电子元器件行业可关注歌尔声学；家电及相关行业可关注苏泊尔、服装纺织行业可关注大杨创世、鲁泰A等。

深赤湾000022

招商证券点评：深圳港是中国沿海外贸货物占比最高的港口，深赤湾将是外贸复苏的直接受益者。外围经济将于2009年末逐步回暖，预示中国外贸出口亦有望逐步复苏。现阶段来看，公司外贸集装箱业务仍处于缓慢复苏中的初级阶段，蓄势反弹可期。

大杨创世600233

第一创业点评：公司是国内最大西服出口商，公司收入近70%来自服装出口加工。拥有世界一流的西服制造工艺公司，多年来为CK、GUCCI、Giorgio Armani等国际大牌代工，西服制造工艺已远远超越国内同行。我们维持“谨慎买入”的投资评级。

苏泊尔 002032

申银万国证券点评：公司除承接产能之外，打造大股东SEB 布局东南亚的主打品牌。在SEB 151 年的并购史上，鲜有对亚洲企业或品牌的收购，作为其在亚洲最重要的收购，苏泊尔不仅将承接SEB 的产能转移，还将成为SEB 拓展东南亚市场的重要品牌。建议增持。

鲁泰A 000726

齐鲁证券点评：市场对出口复苏的预期日益强烈，鲁泰是其中已经开始取得业绩显著改善的公司，业绩改善确定性强，预计公司的合理价值为8.48-10.07元之间，给予公司“谨慎推荐”评级。随着中小纺织企业的退出，公司的市场占有率将会有进一步的提升。

歌尔声学 002241

中信证券点评：公司主要产品为微型麦克风和扬声器、蓝牙和便携式音频产品,其中,微型驻极体麦克风市场占有率居国内之首、国际第三。下半年的电子消费旺季将使行业进入一个可持续快速增长的复苏期。目标价为24元，维持“买入”评级。

中国船舶 600150

中金公司点评：受7月全球新签订单开始回暖的影响，自7月31日以来，中国船舶累计跑赢大市17%。由于手持订单充足使得中国船舶收入的增长将保持持续。展望未来，短期来看8月份船舶类公司的A股上市有望带来中国船舶的交易型机会。