创业板“开闸”提供良机 私银联手风投进军私募股权

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

   从7月26日起，证监会将正式受理创业板发行申请。7月20日，中国证监会官方网站发布上述信息。记者了解到，这也是继上周证监会发布投资者可到证券营业厅申请投资账户后，又一个创业板推出的强烈信号。
    记者了解到，随着创业板“开闸”的脚步越来越近，嗅觉敏锐的私募股权及创投基金已经开始“觅食”行动，而一些商业银行也嗅到其中蕴藏的超额回报，开始联合部分私募股权和创投基金涉足其中以谋求高额回报。
    7月22日，在由渣打银行主办的投融资峰会上，上海交通大学中国创业资本研究中心主任陈琦伟接受本报记者采访时透露，创业板极有可能8月份在深交所推出，初期上报发行申请的企业预计会有50－100家，国内私人银行完全有机会和风投资本一起，为将来在创业板上市的企业提供融资和贷款。

银监会新规未设限
    “玩股权投资向来是有钱人的游戏，所以银监会在7月8日发布的商业银行个人投资理财业务管理文件中，将私人银行投资于二级市场和未上市企业股权的业务分离出来，并未加以限制，这其实是满足了高端投资者的需求。” 关于月初银监会发布的银行个人投资理财业务新规，7月21日，一位商业银行财富管理中心负责人接受本报记者采访时表示。
    就在证监会发布创业板各类规范文件前夕，记者从交通银行私人银行部门获悉，该行将私人银行服务范围扩增至江苏、河南、湖北、山西和青岛五省市，并且推出了私募股权产品系列。该行个人金融部一位负责人向本报记者透露，该私募股权产品针对私人银行客户，其投资门槛为100万元人民币，而投资的项目为农业和高端制造业，募集资金的规模约为5亿元人民币。
    而在更早前，招商银行私人银行部也向其私人银行客户推出两款PE资产类理财产品,银行从券商那里获得相关将上市公司的股权投资资源,然后将其推荐给客户,一旦投资成功,收益丰厚。
    在7月22日渣打银行主办的投资峰会上，渣打银行中小企业部董事总经理林添富接受本报记者采访时表示，渣打私人银行部同样成立了PE团队，创业板推出之后，待时机成熟也会设计针对国内资本市场的私募股权产品，向高端客户推荐。

私银风投联手进军市场
   “创业板的开闸对于国内的风投来说，无疑是一个利好的消息，现在很多VC和PE募集资金比以前更加容易，而创业板对于社会资本通过私人银行渠道进入资本市场也是利好，其中更可以规避道德风险。”陈琦伟分析称。
    “今年以来各银行的信贷规模虽然出现放量增长，但是银行的储蓄也是高企不下，更多的基金回笼至银行储蓄，银行却缺少渠道将这些储蓄转换为盈利，与PE合作为中小企业融资就可将这些资金盘活，不用占用信贷额度，还可以为银行带来额外利润。”陈琦伟说。
    林添富则告诉记者，银行与PE或VC的合作可实现信息共享，银行掌握着众多中小企业客户的资源，PE和VC机构可通过银行提供的信息筛选合适的企业作为投资对象，银行在其中就充当了财务顾问和金融中介的角色，其中前者可以向中小企业提供长期融资资金，而后者则可以提供短期贷款，也不会稀释这些中小企业的股权。
    7月23日，一家国有银行的投资团队负责人告诉记者，创业板只要开板，将为PE投资资金获利退出提供一个合法渠道，而PE投资的回报令人垂涎，银行自然不会放过这样的机会，通过和风投的合作，投资操作会变得更加容易。普益财富研究总监李要深也认为，借助银行理财产品进行股权类的PE投资在2009年会越来越多。
    上述负责人还表示，随着银行的介入，银行通过发行理财产品来募集资金成立PE信托计划,这样投资资金门槛会大大降低，PE产品给予更多人分享私人股权投资成果的机会，将“富人游戏”大众化。

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