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宏牛一号:天量之后关注防御板块

作者:宏牛一号

来源:

发布时间:2009-07-17 19:24:58

摘要:宏牛一号:天量之后关注防御板块

 

 

   本周三、周四,上海放出了2196亿和2212亿本轮行情的天量。宏牛一号认为,这说明市场分歧在加大,市场短期的调整可能出现,稳健的做法是将持仓调整到防御性品种上。
    日前公布的经济数据超出了人们的预期,上半年GDP7.1%,全年超8%已成定局。中国经济V型反转趋势明显,但基础尚不牢固。
    在此情况下,充裕的货币政策可能会有小幅的微调,但大的拐点不会也不可能出现,因为谁也负不起将经济重新推到低迷的历史责任。
    天量的重要问题是谁在买谁在卖?宏牛一号认为,从近来不断出现的大单抛压看,确有重仓的机构在减仓,因为重仓者的通胀预期和经济好转都已实现,减仓成为必然。同时老基金为应对目前基民的赎回而减仓,新基金因新基民的大量加入而增仓,也是换手较高的原因。当然,从几个月或年内看,3000点以上可能是今年较高的区域,有一定的风险,但如果中国经济V型反转实现,则将支撑一轮3~5年的大牛市,由此看3000点又是相当低的点位。
    从年线的角度看,反弹行情的高点对年线的偏离最高点在40%,在指数达到3221点之后,目前偏离率已达39%,向下的牵引力度较强,短期之内有可能出现200点左右的调整。
    但短期调整并不妨碍中线的向好趋势,只是在目前情况下,投资者一是要控制仓位,最好在60%以下,二是要关注市场内部结构调整和投资风格的转变,将持仓由激进型品种转换到防御性品种。因为无论指数是上涨还是下跌,防御板块都会有良好的表现。可重点关注大消费类板块,如白酒、商业以及有重组注资预期的央企板块。


 

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