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通胀博傻行情开始

作者:宏牛一号

来源:

发布时间:2009-07-03 20:06:09

摘要:通胀博傻行情开始

 

 

   三金药业的中签率让许多投行和券商大跌眼镜,由预测的0.5%变为0.17%;同样,地产商疯狂抢地频频出现。这两个现象的背后表明两点:一是眼下钱实在太多;二是人们通胀预期越来越强烈,只好抢地抢股。
    本周大盘站上了3000点符合人们的预期,但出人意料的是站上了3000点后能如此的强势,周四沪市成交额达到了1835亿元。在本轮行情中,沪市成交量之前仅有4个交易日超过1800亿元,放量之后,两次下跌,两次横盘整理。宏牛一号认为,由于人们较强的通胀预期,这次放量之后不会出现调整的走势,横盘整理的概率偏大。
    从去年10月以来,许多上市公司的价值本身没多大变化,但股价却涨了很多,价值投资很难解释这一现象。其实,在通胀预期的情况下,并不是公司有多大变化,而是人们对公司的估值产生了变化,钞票没印时,15倍市盈率还嫌高,如今25倍市盈率仍偏低,就是这一现象的最好解释。
    但是,宏牛一号提醒大家,通胀能否真正产生尚是一个疑问,在目前经济刚刚复苏的情况下,资源类价格的大幅上涨,中下游企业将面临成本大幅增加而销售疲软的两面挤压,滞胀很有可能出现。一旦如此,靠通胀预测的心理和过剩流动性支撑的股市强劲势头就会逆转。
    从盘面看,板块轮动明显,前段时间沉寂的基建类股票和新能源、农业又趋活跃,第二轮板块轮动有启动的迹象。可重点关注涨幅不大的商业、消费(白酒)和央企特别是军工整合板块,仓位50%-60%。

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