沪深300股指期货惊魂一分钟异常波动源于流动性不足

作者：叶青

来源：华夏时报

发布时间：2016-05-31 14:33:42

摘要：5月31日，IF1606合约出现令人惊魂的一幕，上午10点42分左右，正当股民还沉浸在上涨指数连续攀升的喜悦中时，IF1606合约盘中惊现乌龙指，最低点触及跌停价2732.4点，不过跌停后瞬间收复失地。

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者叶青北京报道

5月31日，IF1606合约出现令人惊魂的一幕，上午10点42分左右，正当股民还沉浸在上涨指数连续攀升的喜悦中时，IF1606合约盘中惊现乌龙指，最低点触及跌停价2732.4点，不过跌停后瞬间收复失地。通过交易明细查看，期指一分钟内成交1514手，区区500多手的乌龙空单竟然将将沪深300期指主力合约打到跌停。据业内人士透露，中金所监察部门正就当日上午的期指市场异动展开调查，晚些时候可能会对外公告结果。

此情此景，让记者回想起，2013年8月16日11点5分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，此次事件被称为“光大证券乌龙指事件”。

当5月31日股指期货异常交易事件发生后，期货圈内各期货群都在讨论股指期货乌龙指事件。对此，业内人士表示，其实自去年股灾之后，期指市场的单个投机账户开平单日限额10手，期货业内人士表示，这么大的单量只能是套保单所为，开空单套保也就意味着买入现货。

结合5月31日有消息称南方富时中国A50 ETF继上周录得5600万股净申购后，当日再录得2.17亿股净申购，约20亿人民币，新增规模占基金总规模近10%。市场预计，随着MSCI今年纳入A股的概率不断上升之际，资金大举进场扫货的背景下，或许A股反弹就此展开，投资者不妨拭目以待。

“31日10:42-10:43,沪深300指数期货合约出现极度不合理的成交价格，IF1606由3127.4瞬间下跌到2732.4,1分钟成交量增加1466手至1514手。IF1607由3095.6瞬间下跌到2920,1分钟成交量68手；IF1609由3039瞬间下跌到2933.2,1分钟成交量55手。”银河期货分析师仲文庆接受记者采访时表示。

仲文庆认为，IF1612由2986瞬间下跌到2914.8,1分钟成交量28手；1分钟发生这种闪电大幅下跌并拉回的现象很大可能是因为投资者错误大量卖出平仓打穿下方多档价格并触发一些投资者程序化交易的止损线造成的，从IF1606的瞬间成交手数暴涨也可以看出这种推测存在很大的可能性。

截至午盘收盘，沪指报2891.15点，涨68.7点，大涨2.43%。IF1606大涨2.96%，IH1606大涨2.86%，IC1606大涨3.36%。股灾之后，期指市场的单个投机账户开平单日限额10手。