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杜双华设防成功 暂保日照钢铁

作者:袁晓澜

来源:

发布时间:2009-05-29 18:36:00

摘要:杜双华设防成功 暂保日照钢铁

收购方案获港交所批准
杜双华设防成功 暂保日照钢铁

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 袁晓澜 北京报道

   在宣布山东钢铁重组日照钢铁的这半年时间里,日照钢铁董事长杜双华并没有“坐以待毙”,而是采取了一系列的资本运作为即将到来的谈判增加砝码。
    据《华夏时报》记者了解,香港联交所已经通过了开源控股(1215.hk)提交的收购日照钢铁部分资产的方案,估计5月底、6月初完成交易手续。这也意味着日照钢铁通过杜双华的海外资本运作,将为重组增加一道门槛,山东钢铁不只需要重组日照钢铁的内资资产,还要重组在香港上市的外资资产,而后者付出的成本或许更大一些。
转移核心资产
    山东钢铁重组日照钢铁因为开源控股的一纸公告而出现了很大悬疑。
    5月19日,开源控股召开特别股东大会,通过了以52亿港元收购日照钢铁部分资产的决议。一位参与5月19日特别股东大会的投资者告诉《华夏时报》记者,开源控股执行董事叶嘉卫向投资者表示,香港联交所已经通过了4月27日开源控股提交的收购日照钢铁部分资产的方案,经过股东大会同意后,公司将开始执行此方案,并着手合并财务报表,估计5月底、6月初完成交易手续。到9月份公布的半年报,业绩将相当正面。
    针对这场资产转移,杜双华是通过海外投资公司来实现的。资料显示,此次开源控股通过收购香港誉进公司,间接获得了日照型钢公司及日照钢铁公司各30%股权以及日照钢铁轧钢公司25%的权益,这些均为日照钢铁的核心资产。
    而香港誉进公司为2002年成立的一家从事钢铁贸易的公司,日照钢铁高层张和义持股70%,独立第三方齐世安持股30%,杜双华不对香港誉进公司实际控制。在杜双华创建日照钢铁的时候,香港誉进公司分别在2003年3月和2006年8月作为外资公司与杜双华合营成立了上述三家公司。
    一位重组并购专家向《华夏时报》记者表示,国内资产要转移到海外市场上市,难度很大,需要通过商务部和外管局的审核。而香港誉进公司本来就是外资,因此通过香港联合交易所的审核比较容易。而这也可能是杜双华为了资产转移而很早做的准备。
    去年11月与山东钢铁签下重组的意向书后,杜双华便开始利用海外平台,使日照钢铁的部分资产“资本化”。
    杜双华通过其控股的HSIL(一家在英属处女群岛注册成立的公司),两次以场外增持的方式,购入开源控股股份总计7亿股,占已发行股本的9.83%,成为开源控股当时最大的股东。而通过此次收购后,杜双华及张和义等一致行动人持股开源控股的比例将升至29.7%,因此开源控股的控制权也没有发生改变。
    金属观察网总经理谭兴凯向《华夏时报》记者表示,通过使日照钢铁部分资产上市,无非是在签下重组协议后,为自己争取最大利益而做准备,为重组增加一大砝码。但是对于未上市资产,价格方面则有更多的操作空间,双方需要达到一个利益平衡点才能完成。
一季度盈利
    资料显示,日照钢铁成立于2003年3月31日,经过5年的发展,产钢能力已达到1100万吨,实际产钢775万吨,销售收入228亿元,利润超过50亿元;而山东钢铁是为山东省内钢铁产业调整而设立,由山东省国资委以其所拥有的济钢集团、莱钢集团、山东省冶金工业总公司所属企业(单位)国有产权划转成立,于2008年3月17日完成工商注册登记,注册资本100亿元,生产能力达3160万吨。
    此前山东钢铁董事长邹仲琛曾表示,今年内将完成对日照钢铁的重组。然而,日照钢铁赴港上市则为重组设了一道坎。山东钢铁的人士对此回应,这对双方重组影响不大。
    上述重组并购专家表示,资金来源并不是重组的关键问题,现在银行专门有为重组并购而设的贷款,重组的重点是,如何来推进重组的进度,谈一个让双方都满意的方案。
    但是,如此一来山东钢铁不只需要重组日照钢铁的内资资产,还要重组在香港上市的外资资产,而后者付出的成本或许更大一些。
    记者发现,杜双华未在香港誉进公司占有份额,香港誉进公司旗下的日照钢铁资产上市后,杜双华通过HSIL持有开源控股的比例仅为7.7%。如果山东钢铁来收购上市后的日照钢铁资产,对于杜双华个人来讲,获利也未必丰厚。
    此外,日照钢铁的运营情况开始好转。记者从一位山东钢铁业内资深人士处了解到,经历断贷风波签署重组意向书后,银行又开始为日照钢铁提供贷款。日照钢铁是银行的大客户,特别是股份制商业银行,为了利润,放贷给日照钢铁的积极性更高。
    上述资深人士透露,今年一季度日照钢铁的业绩为盈利。而记者查阅山东钢铁旗下两家上市钢铁企业一季度年报显示,济南钢铁净利润负79529.29万元,同比下降258.02%;莱钢股份净利润负58363.67万元,同比下降308.19%。
    已恢复生产并实现盈利的日照钢铁,没有了银行贷款的死穴,是否还会配合山东钢铁重组将很难说。


 

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