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坐等险企大赚“分肉” 保费“开门红”暴涨探秘

作者：肖君秀

来源：华夏时报

发布时间：2015-01-09 23:02:00

摘要：保险行业“开门红”最红莫过于今年，大小保险公司纷纷暴增，平安和中国人寿首日保费双双破百亿，一些保险公司首日保费收入已接近过去单月。“比预计的形势还要好得多。”一家寿险公司管理人士告诉《华夏时报》记者。

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者肖君秀深圳报道

保险行业“开门红”最红莫过于今年，大小保险公司纷纷暴增，平安和中国人寿首日保费双双破百亿，一些保险公司首日保费收入已接近过去单月。“比预计的形势还要好得多。”一家寿险公司管理人士告诉《华夏时报》记者。

突然转热的原因何在？银行降息之后低息环境使然、产品创新力度大、保险公司增员产能增加使然……探究“开门红”炙手可热的背后，华南地区一位保险行业不愿具名的资深人士指出，“2014年保险公司在股市赚钱不少，等待浮盈兑现，分红收益肯定会不错。”

有钱就任性？

“好卖得很！”平安深圳一位销售代理人说，最近忙得团团转，所在团队开门红卖了100多万，比去年增加了一倍多。

平安开年销售高歌猛进，2015年开门红首日确认保费150亿元，与去年80亿元相比接近翻倍。中国人寿也不相上下，今年开门红冲到了125亿，太保和新华保费分别为31.8亿和30.9亿。开门红的大好形势使得市场变得更加乐观，长江证券保险研究员刘俊认为，开门红保费高增长提升了全年新单增速的预期，“预计2015年全年行业个险新单增速在20%-30%区间。”上述华南地区保险资深人士也预计，2015年是保险“大年”。

近年保险行业陷入增员困难、增速乏力等多重困境，如今从看淡到转为看多仅仅转瞬之间。刘俊认为保险今年开门红的原因在于，高佣金、人力增长与个险渠道高增长推动开门红人力保费双增长。最近两年，提高待遇大力增员成为了各家保险公司的共同策略，例如平安保险代理人同比增长12%达到71.2万，而开门红保费接近翻倍，人均单件产能蹿升。“现在有钱人越来越多，保费金额也越来越大，以前我卖几万一单已经觉得很开心，现在几十万一单也是习以为常。”上述平安销售代理人说。

保险代理人增员、产品创新等等手法，实际上保险公司一直在做，但今年特别见效。“实际上是与银行理财产品相比，保险分红收益率有竞争力了。”上述华南地区保险资深人士说，银行钱荒过去以及降息之后，理财产品的收益率随之下行，所以转向了保险分红产品投资。银行理财产品去年收益动辄6%左右，最高保本收益甚至达8%，如今银行理财产品收益降至5%以下。从目前情况来看，4家上市公司开门红主打产品形态均为“年金+万能账户”。可见，客户更多地是将之当作保本型的理财产品来看，与银行理财产品形成了跷跷板效应。

广发证券保险研究的观点是，保费增速一般滞后于投资收益率一年，受益于2014年市场的良好表现，2015年保费有望高速增长。

2014年股市突然走牛，保险公司保费投资相当一部分是低估值的大盘蓝筹股，如果浮盈兑现，保险分红便很可观。“保监会只规定投资收益给持有人不低于70%，至于什么时候分、兑现是否需要一一对应都没有规定。所以保险公司有腾挪空间，一般为了吸引新单会与旧单一起分，这样能吸引新单客户。”

如此造成了保险业很有意思的“规律”，每当股市走牛，接下来第二年保险行业便跟着走牛，行业通常将之称为“大年”，不景气时便是“小年”。“比如去年股市赚钱，保险公司可以等到今年和新单一起分。也可以暂时不兑现，等到新单进来再兑现。”上述华南地区保险行业资深人士说，除了以高收益吸引新单，将银行理财产品的客户抢过来外，房地产投资降温，客户投资无门也是一种催化剂。此外，保险销售人员的话术也很重要。

本报记者接触的多位保险代理人，他们给出的保险购买理由如下，房子投资不好赚了，炒股赚指数不赚钱、套牢了更多人，银行理财产品收益下降了，投资找不到渠道……“买保险将来可以避遗产税，也可以避债（债务纠纷此笔收益不会被卷入）。”但遗产税至今还没有提上议程，避债也只是一种假设而已。

政策大空间

2015年，保险牛市来了，但未来保险行业还有更多的空间可以期待。

最近，激动人心的就是公务员养老金并轨以及职业年金推出，为保险行业带来兴奋剂。“但是实际上职业年金托管并不一定是保险公司，也可以选择证券、基金公司进行托管，所以这一块直接受益并不是很大。”上述寿险公司管理人士告诉本报记者。

刺激保险行业进入大牛行情，还是个税递延型保险政策的实施。所谓个税递延型保险，就是个人购买商业养老保险时，个人收入这一块免征个税，递延至领取保险收益时再缴。上海自贸区2015年将率先试点，未来各地推行已在预期之中。个税递延型保险，在美国称作“401K计划”，美国个人年金保费收入因此连续30余年保持高速增长，共增长超过60倍。

还有更多的政策空间值得期待，上述华南地区保险资深人士称，目前传统的健康险品种，由于赔付居高不下，难以开发更多的新品种，从而走到了瓶颈期，“现在按医院的发票报销，那么医院就会尽可能提高治疗费用。”在美国，赔付按病种付费，比如某病种规定赔付500元，投保人可以自行选择医院，那么医院会以更好地服务和使用最有效药物来治疗，而非现在治疗费用高企。

“一旦改由病种付费，健康险还可以创新开发出更多的产品来。不但赔付率下降，健康险也会进入新一轮高增长阶段。” 上述寿险公司管理人士称，这需要耐心等待，至少要好几年时间，因为首先要修改《保险法》。