行业门槛低 监管仍未到位 P2P风险防控最揪心
摘要：一个不倒下的P2P就是一个好的P2P，这已成为行业共识。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶琪 北京报道
一个不倒下的P2P就是一个好的P2P，这已成为行业共识。
而近期P2P行业却再次遭遇信任危机。据零壹财经监测，10月份问题P2P平台激增，共有38家平台出现问题，超过去年“倒闭潮”高峰期的32家问题平台的单月最高纪录，单月问题平台数量居历史第一。
作为行业最大的问题，P2P的风险到底在哪里？11月13日，在中国P2P领军者年会上，《华夏时报》总编辑助理、互联网金融评论员贺江兵针对目前众多的P2P跑路现象，指出了从业人员素质问题、技术风险、错配风险、道德风险、法律风险、监管部门、信息系统、经济下行风险、小贷风险这九大P2P风险因素。
多方因素导致风险
P2P的“跑路潮”与行业火热之下的过度营销显然不无关系。记者注意到，随着行业快速发展，各路资本和投资者纷纷涌入其中，为吸引客户，一些新进入的P2P平台承诺的回报率也越来越高，而这样的过度营销无疑将大大提高运营成本。
网贷之家统计数据显示，当前的平均利率为18.18%，还不包括大量的担保费、服务费、保证金、提现费等。
“目前P2P行业整个从业人员，包括担保公司和平台本身，大多数人还是以做互联网为主。平台本身技术人员居多，P2P归根到底还是金融，但是懂金融的人不多，懂金融又懂互联网的更不多，这两个领域都懂但多数又没有互联网思维。”贺江兵指出。
有业内人士认为，P2P平台的高利率，直接将自已划入了次级贷的市场中去，与当下的银行业金融机构根本不在一个竞争圈里。票据贴现、应收账款保理、融资租赁，P2P看似无所不能，都可以嫁接，但是一旦加上那么高的资金成本，一切的一切就又变成了空中楼阁，这就是当下P2P金融不得不面对的“天使的诅咒”。
面对P2P行业近期表现出的一系列问题，业内也普遍认为与监管缺乏有关。
事实上，监管层已表态将出台P2P监管细则，P2P行业由银监会监管，不过细则尚未落地。今年10月，中国小额信贷联盟常务副秘书长王丹表示，部分监管政策将在年底前出台。
“我知道P2P地方部门可以批，甚至国信办都能批，目前比较混乱。”贺江兵表示，在监管上部门本身就“爹妈”太多，令P2P从业者无所适从，标准问题只是妄谈。
而对于信息系统的问题，贺江兵也坦言曾亲身感受到央行征信系统极其不完整，“本来就不想好好经营的企业不愿意接入央行征信系统。信息有大量的纰漏，银行愿意让他看到的他才能看到。”
大地律师事务所合伙人刘洪国对此表示认同，认为银行的征信体系完全不适用互联网金融的体系，“银行征信体系所有一切都是基于存贷和信用消费确定他的征信体系，但是目前我们所作的资金体系一定是市场化的征信体系，我了解你在日常生活过程中所发生的一切消费行为，来确定你的征信体系。”
面对环境的恶化和经济下行的压力，P2P又将经历怎样的艰难和市场窘迫？
对此贺江兵也特别提到了经济下行风险和小贷风险。“上季度GDP创5年半历史新低，下行风险基本确定。APEC期间周围都清场了，这对我们有一定的冲击。经济下行下P2P就是贷款生意，期间，银行坏账都会死很多，更不要说P2P和小贷公司。P2P公司针对的是小微企业，小微企业周期非常短，本身风险也比较高。”
风险防控任务紧急
面对难以忽视的P2P九大风险，业内人士也认为，P2P法律定位和实际在商业模式当中的生存空间和未来拓展方向，应该是目前要迫切解决的问题。
“跑路潮”下，监管机构的无奈之举，是将P2P定位为信息中介。为此央行给P2P划定三条红线，不能做资金池，不能自融和虚构借款人，以及防止骗局。
“我个人认为监管部门定义为信息中介还是比较准确，不能定位为信用中介，纯粹定位为信息中介也不对，因为毕竟双方可以做征信，他是两种混合。如果是系统中介，按说就可以做资金池了，监管部门逻辑还是比较一致的。”贺江兵表示。
但是，如果严格按照信息中介的定位，就不需要做风险备用金，而对于目前大部分平台都有风险备用金的问题，贺江兵则指出，尽管为P2P定位是信息中介、信用中介，但是现在一般出事会找平台，监管部门要求这部分资金起维稳作用，跟信任是没关系的，只是基于现实状况进行兜底。
显然，信息中介平台，同时还有征信功能在里面，这样的P2P定位也成为业内共识。刘洪国表示，未来P2P平台是资源整合的平台，也一定是垂直细分的行业。“人人贷也好，宜信也好，再创造这样的平台几乎不可能了，但是后续发展过程中，P2P平台一定是结合实体，既具有信息披露平台，还有增值服务平台，还是资源整合的平台，既可以整合小贷公司，也可以整合担保公司，甚至所有第三方服务机构。”
不过，尽管目前监管政策没有正式出台，但是已经初见雏形，基本框架已经出来了。对此CIFC互联网金融法律服务中心主任孙斌表示，P2P平台应该抓住监管政策没有出来之前，这段时间把自己做好，尤其在法律风险防控方面做好。否则将来监管政策一旦下来，很可能因为政策的监管马上死掉一批。”
实际上，过去两三年大部分P2P定位是放高利贷，这已是不争的事实。而20%左右的利率水平近来也越来越难以承受高利市场运营，这种短期爆发式资金的思路是否可能突然有一天猝死？
一P2P人士坦言，他们的理想是绝对不放高利贷，放出来绝对是维持平利，但是现在平利活不了。“目前的环境倒逼整个利率水平下降，这是全行业P2P经营公司应该考虑的现实问题，利率水平必须要回归理性，不能追求绝对的高利率。”中瑞大成金融公司董事长王风和称。
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