大数据助力供需对接 首款消费信托产品发售
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 北京报道
不是我不明白，这世界变化快。
金融产品创新的节奏正在加快。在土地流转信托之后，1月17日，首款消费信托产品——一款名为“中信·消费信托嘉丽泽健康度假产品系列信托项目”正式向投资者发售。
与传统的信托主要实现资金增值不同，消费信托的增值主要体现在消费权益的增值上。
对此，理财专业人士直言：选择消费信托的时候，要以自己的消费需求为第一考量指标，全面了解产品的相关领域，做到心中有底。尽管，消费信托的风险相对不大，但是仍不可小觑。
收益与消费权益
在业内人士看来，此类消费信托无疑是信托产品的一大创新。与传统信托不同的是，消费信托，是为消费而进行的投资理财，即集理财+消费于一身，具备了金融属性与产业属性的消费产品。
据悉，嘉丽泽项目是中信信托目前在云南正在推进的以健康产业为核心，集预防、特色医疗、健康管理、康复、养老、养生于一体的“国际健康岛”。
其中，首期“中信招商嘉丽泽健康度假产品”分为H类和G类两种产品，期限均为五年。H类产品客户交付资金8.8万元，其中7.5万元为保证金，五年后到期全额返还，另外1.3万元作为会籍费一次性收取，每年会籍费2600元，按年度扣减；G类产品的门槛则是18.8万元，其中15万元为保证金，3.8万元为会籍费。
以H类产品为例，在度假消费权益方面，客户每年拥有14天云南嘉丽泽健康岛度假公寓居住权，另外附赠嘉丽泽项目健康消费卡。
北京君德财富首席分析师袁建明在接受《华夏时报》记者采访时表示，与传统信托投资不一样，传统信托的投资收益主要是货币形式，而消费信托的投资收益主要是通过消费权益来实现。
在袁建明看来，消费信托产品是信托公司进行的一次创新，它从消费者需求出发，通过发行信托理财产品，让投资者购买信托产品的同时获得了消费权益。最为重要的一点是，它直接将投资者和消费产品供应方连接起来，把投资者的理财需求和消费需求整合起来，在保护消费者消费的同时，实现消费权益增值的目的。
袁建明进一步分析，将众多的消费者与供应商进行有效连接，不仅节省了大量营销成本，而且此消费以“类团购”的形式实现，议价空间大，产品的性价比较高。
创新将不断升级
继推出业内首单土地流转信托后，中信信托再度试水首单消费信托，将信托创新推向深耕细作。
中信信托表示，此次信托项目的开发是基于“大数据信托”原理，借助自身以及合作方采集的客户信息样本，通过技术部门的数据分析来挖掘人与人之间、行业与行业之间的隐性联系，并利用信托的方式进行金融对接。简言之，就是打通产业链的前端融资需求和后端消费需求。
“大数据时代，我们会发现投资者的偏好，高净值的投资客户对优质的服务产生极大的需求。”中信信托一位相关人士如是说。
在中信信托看来，该类消费信托可以归类为“单一事务管理类”信托，目的是在有保障的前提下获取高性价比且优质的消费，与传统的投融资概念集合资金信托完全不同。消费权益的增值主要体现在三个方面，首先是帮助消费者优选可提供更好消费权益的商家和服务机构；其次是借助“集中采购”获取消费权益认购的“折扣优惠”；三是在信托机构的监管下，预付资金的安全保证。
据记者进一步了解，该项目除拥有消费权益外，认购消费信托还将获得一项附加的投资权益，即在购买产品后的3年内拥有原价优先购房权，也就是3年内任一时点可以以最初购买产品时对应的市场价格和条件购买指定房屋，该房屋来自嘉丽泽项目的地产。有业内人士认为，此权益相当于通过订金获取一份原价优先购房期权。
用益信托理财分析师雷雯雯在接受《华夏时报》记者采访时表示，该产品无论在理念上还是产品结构设计上，都是一种创新。如果该项目进展顺利效果较好，未来不排除在其他领域进行尝试。
中信信托透露，未来将会在食品、养老养生、健康、度假、艺术品及红酒等领域陆续展开探索与复制。目前，正在与顺丰优选展开洽谈，即将在冷链食品领域展开进一步合作。
风险不可小觑
尽管多位分析人士在接受《华夏时报》记者采访时明确表示，相对于传统信托，消费信托风险小很多，但是仍不可小视。
雷雯雯指出，选择消费信托的时候，主要还是基于投资者消费的偏好。对于该项目的考量，主要看两个方面，保证金部分类似期权产品，是基于未来嘉丽泽健康岛度假公寓的增值的一种预期，如果房价出现下跌，在放弃保证金损失的利益的同时，投资者也失去了投资其他领域获得收益的机会。
“假使未来房价出现大幅上涨，如果顺利行使该权利，不排除会面临很大问题。”一位资深信托人士直言：毕竟产品的设计是经过测算的，如果实际有很大出入，是否会出现相关的风险，仍不好说。因此，要对嘉丽泽项目地产定价的合理性进行充分考量。
而作为一次性交付的会籍费也是基于客户的体验，如同美容院及美发店办理的会员卡，如果你感觉消费不满意，会费是不会返还的，这部分也是风险所在。
在袁建明看来，在选择相关消费产品时，要充分考虑自身的需求，同时，要尽可能全面了解产品相关的领域，必要时可以咨询专业人士。
Q=华夏理财
A=中信信托
Q：单一事务管理类信托有什么特点？
A：消费信托可以归类为单一事务管理类信托，对应的是消费权益。
消费权益是事务性管理，而且事务性管理是单一性的，每一个客户都会有这样的单一需求，这个单一需求不是合格投资人的概念，而且产品的另一端提供的是服务。你去购买这种服务的时候，不完全是投融资概念，而是为了在有保障的前提下获取优质的消费。就保证金而言，信托公司拿去看管，看管过程中做一些相对低风险的投资。这种设计能够让更多人分享信托制度以及信托产品所带来的收益，充分实现了“金融普惠、资本民享”。
Q：为何信托牵头来做消费产品？
A：第一，信托公司对信托制度和信托功能有着更为深入的理解和运用。信托模式可以把消费权益变成收益权，法律和制度上都没有问题，而银行等金融机构可能缺乏这样的灵活性，银行通常概念下，只能存取现金，可消费信托是一个大的跨界产品，适合信托公司运作。
第二，在信托层面上整合的时候，因为有这样的权益隔离和权益保护，才会有这样组合的跨界，理财和消费权益的投资跨界。同样，跨界服务早已经出现在现实当中。以电商为例，电商直接挂钩消费权益，表面上和理财不相关，但淘宝、阿里巴巴他们就做了一个类似基金的产品，将闲置的货币转为基金的运用组合。
信托本身就是一个最大的功能转换，是财产之间的形态转换。此外，金融机构一定要跟产业结合，此次消费信托里边有产业结合的东西。
Q：消费信托能否做大？
A：市场确实变化无常，很难精确把握，但不能因为这一点就停止创新。未来，企业的盈利模式、营销模式都会发生变化。在构建消费信托的时候，我们分析了客户数据，发现其中隐含的规律，在未来大量且不断运营的过程中，一定会形成最核心的竞争力。因此，我们还是有信心的。新事物既有挑战也有机遇，当年马云也是如此。
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