水皮杂谈：两会行情是个例外吗

作者：水皮

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发布时间：2009-03-07 21:04:00

摘要：水皮杂谈：两会行情是个例外吗

   “两会”在北京召开，两会前水皮在新浪的直播中直截了当地回答，从来就没有所谓的两会行情，除非这一次例外。
    这一次真的例外吗？
    2009年3月3日下午全国政协十一届二次会议在人民大会堂开幕，3月5日上午十一届全国人大二次会议在同一个地方举行，而就在3日和5日之间的4日，沪深两市居然出现了难得的暴涨行情，上证指数涨了126.68点，涨幅达6.12%，深成指则涨了523.07点，涨幅达到6.91%，两市达到涨停板的股票多达100家，下跌的仅有两家，而当天上午收盘的道琼斯则下跌了37点，收盘点数才6726.02点，刚刚创出这一轮调整的新低。
    沪深两市当天的暴涨首先要归功于金融股，无论是银行股，还是保险股或者是券商股，齐刷刷占据了涨幅榜的第一屏，所以号称金融股暴动一点都不过分。当然，也正因为如此，所以行情没有可持续性。
    金融股为什么选择在当天揭竿而起呢？
    政协委员苏宁关于2月份贷款继续保持高速增长的表态是一个很重要的原因。因为1月份的数字1.62万亿出来之后，引起了方方面面的解读，其中有一个说法就是相当部分票据贴现的资金流入了股市。股市春节之后的逼空行情就和流动性有关，因此清查违规资金的传言就开始发挥作用，货币政策收缩的传言就有了市场。苏宁的发言等于在为宽松的货币政策背书，为流动性担保，而苏宁的官方身份不是别的，正是央行的副行长。
    招商银行3月2日正式开始全流通时代，当天有47.99亿有限解禁股解禁，招商银行也正式取代中信证券成为流通市值最大的公司，而招商银行的股价却不跌反涨，此前的两个交易日，招商银行更是在大盘危难之时，旱地拔葱，扮演了单骑救主的角色，以一度打到涨停的气势，有效地激活了当天银行股的走势，完成了大逆转。在很多投资者看来，招商银行的走势是有标志性意义的，从招行的走势上可以反映出市场对于大小非的态度。事实上，在全流通的第一周，招行的股价从14.27元涨到了15.78元，涨幅已经超过了10%。从对大小非谈虎色变到对大小非的虎口拔牙，大小非这个鬼故事会不会在解禁股最多的3月画上句号，大家必须引起高度警惕，毕竟在一个流动性过剩的市场中，大小非的资金压力，其实主要来自于小非减持的压力，是有限的，也是可以对冲的。更何况，和苏宁同在一组的政协委员马蔚华当天表示，大股东不但不会减持，反而还有可能增持，马蔚华不是别人，正是招商银行的行长。
    当然，当天最有号召力的题材既不是苏宁的讲话，也不是马蔚华的讲话，而是另一个政协委员汪建熙的讲话。作为中国投资有限责任公司副总经理兼首席风险官的汪建熙在接受《中国时报》的记者采访时表示，中投今年将继续增持包括H股在内的国有三大银行的股份。
    谁都知道，中投是汇金的母公司，而汇金又是中行、建行、工商银行的大股东，汇金此前为维护三大行的股价而进行的增持均处在套牢状态，这就是为什么中国银行能够在3月5日的关键时刻再一次有巨额资金进场拉升的原因。什么叫天塌下来有高个顶？汪建熙的讲话就是如此。散户什么时候有持股成本低于大股东的机会？现在护盘资金套牢的银行股就有这样的机会。同样中石油、中石化也有这样的机会，不怕不识货，就怕货比货，即便涨不到哪里，又能跌到哪里呢？
    这种带有强烈冲动性的行情虽然没有持久性，但是对封堵调整空间已经足够，对于测试流动性的浮力也是有效的。换句话讲，“二八”现象带动指数上台阶已是不争的事实，而大多数股票在这个过程中欲振乏力也是事实，降低期望值，或许反而有意外的惊喜。
    要有信心，更要有耐心。