兴业证券携手富邦海交中心寻求政策突破

   

    华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 瞿宜同 福州报道

    在完成新一轮的增资扩股后，兴业证券（SH.601377）与福建省产权交易中心各出资3500万，占股18.42%，并列海峡股权交易中心（下称“海交中心”）第一大股东，兴业证券正式参与海交中心运营管理。
    “11月28日，海交中心召开股东大会，现在已经开始正式运作。”兴业证券副总裁陈德富告诉本报记者。
    在交易模式上，陈德富表示海交中心将以协议交易为主，“我们也希望未来制度上的突破，但目前必须按照相关制度执行”。
    通过区域性市场，兴业证券希望打通券商全业务产业链条，“证券公司为企业服务的相关业务基本在海交中心身上都得到体现。”
    作为国内最早深度介入场外交易市场的券商之一，陈德富表示区域性市场的创新与挑战并存。
    在海交中心股东名单中，具有台湾富邦集团背景的海峡富国投资基金（福建）有限合伙企业（下称“海峡富国”）特显眼。陈德富表示，未来两岸金融合作，希望“富邦能在台湾方面做一些工作”。
    暂不选择做市商交易
    “前期我们更多的是采用协议交易。”陈德富告诉本报记者。
    由于受《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（下称“38号文”）限制，此前热门的做市商交易模式并不在目前海交中心选择之列。
    “38号文”表示：除依法设立的证券交易所或国务院批准的从事金融产品交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。
    针对目前区域性市场普遍存在的交易不活跃现象，陈德富表示流动性很重要，“但区域性资本市场不同于场内市场，有一定流动性，不需要太大的流动性”。
    有别于二级市场的是，区域性市场“更多的是一个私募的小众市场”，陈德富认为，面向私募投资者的特点是“机构客户多，交易量少、交易金额大。”
    兴业证券在8月21日定增公告中表示：证券公司的做市商业务属于资本中介业务，需要占用自有资金为市场提供流动性，公司拟通过本次再融资募集资金为做市商业务做好资金准备”。
    打通券商全业务产业链
    通过区域性市场，打通券商全业务产业链条，是各券商热衷参与场外交易市场的主要原因。
    “从券商角度来讲，我们原来更多服务企业后端，比如辅导企业A股上市，现在把产业链前移了，从中小微企业做起，把小企业培养成大企业，他们自然就成了你的客户。”陈德富表示。
    海交中心服务的海西区域，包括厦漳泉等地，具有丰富的中小企业资源，“市场是非常大的”。
    从金字塔尖走向底部基座，在陈德富看来，在享受企业成长过程的同时，兴业证券也在“夯实基础”，这是一个双赢。
    “证券公司为企业服务的相关业务基本都能够在海交中心身上得以体现。”
    “股权、债券、投融资、登记托管”四大交易平台是海交中心的主要市场功能。
    就目前来看，从直投、固收到投行，甚至是机构客户，兴业证券业务部门与场外交易市场都可以实现“无缝”对接。
    不过，更具挑战性的是，未来基于海交中心基础上的业务创新。
    “海交中心是券商联系市场很重要的一个通道，后面还有很多工作，就是有创新的东西了，业务上要怎么去思考、去挖掘？”陈德富也表示了自己的远虑。
    他告诉记者，在一次行业会议上，某证券公司老总就表示对区域性市场“看不明白”，不知其中能带来多少利益。不过，陈德富显然要有信心得多，他表示兴业证券很早就开始介入场外交易市场研究。
    以发行私募债为例，企业可以在海交中心发行私募债，私募债还可以在海交中心平台上挂牌交易，以往发债主要在银行间市场和交易所市场进行，“原来没有这种交易渠道，现在海交中心让大家有了更多一种选择”，陈德富表示。
    “关键能不能为企业提供更好的服务、更多的增值服务。”
    “一定要经过3、5年时间的培育，”陈德富表示，“未来这个市场很有必要性，各方需求空间很大。”
    台湾富邦的双重角色
    在海交中心股东名单中，具有台湾富邦集团背景的、海峡富国特显眼：海峡富国出资2000万元人民币，占股10.53%。
    资料显示，海峡富国为海峡汇富（下称“海峡汇富”）产业投资基金管理有限公司旗下基金，海峡汇富由国投资本控股有限公司、台湾富邦兴记投资股份有限公司（下称“富邦兴记”）、香港亚洲有限公司、福建省投资开发集团有限责任公司共同发起设立。
    富邦兴记为台湾富邦集团旗下投资企业，股权投资重点领域为媒体、通讯与金融服务等。富邦集团是一个以金融为核心的企业集团，旗下富邦金控（台证所股票代码：2881）为台湾第二大上市金控公司。
    陈德富表示，未来两岸金融合作不只是大陆一方的事，有时候需要台湾监管部门的政策放开，他希望“富邦能在台湾方面做一些工作”。
    富邦集团深度参与福建金融市场，包括：通过第三地入股厦门银行成为第二大股东、成立富邦财险、设立富邦证券厦门代表处等。
    陈德富告诉本报记者，上个月，兴业证券拜访了台湾柜买交易中心，对区域性市场及台资企业融资等合作，台湾方面“很感兴趣”。
    不过，陈德富也表示，由于涉台方面需经有关政策突破，目前针对台资企业融资基本还处于设想阶段。
    “比如说福建的台资企业可以先到海交中心挂牌，看一下是不是可以服务得很好，又不会对外汇管制产生太大冲突，能不能先行先试？”陈德富表示。
    海交中心选择在平潭综合实验区注册，就是希望借助平潭对台政策优势，寻找未来与台湾金融合作的突破空间。