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5个月前中信资本讨论重组

作者:唐玮

来源:

发布时间:2009-02-07 21:08:00

摘要:中投国开行介入或非虚言



 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 唐 玮 北京报道

    中国投资有限公司下称“中投”董事长楼继伟于去年12月的那句“不敢投资金融机构”的话音未散,市场却又传出其参与了一桩并购案。有消息称,中投公司正洽谈购入注册地在香港的中信资本控股有限公司(简称“中信资本”)最多50%的股权。中信资本的主要股东为中信泰富有限公司和中信国际金融控股有限公司,双方各持50%的权益。此次出售的股权大有可能是深陷亏损泥潭的中信泰富所持有的权益。
    而此次中投极有可能不是“单打独斗”,据悉,中投、国家开发银行简称“国开行”、中信集团等均介入了中信资本的重组。中投、中信泰富及其母公司中信集团的相关负责人一直在接洽并已有些时日,但尚未敲定具体事项。
    虽然双方携手参与同一重组项目几无先例,但目前中投在巨大的压力下投资更为谨慎,而国开行对产业基金历来兴趣颇浓,共同参与重组中信资本也情有可原。
    本报记者向中投、国开行、中信资本求证时,三方皆回答不对市场传闻作评论。


中投谨慎投资
    据一位接近中信资本的业内人士透露,洽谈并非刚刚开始,早在5个多月前,对于中信资本的重组就开始讨论了,其间中投、中信集团的高层多有接触,目前交易应该有了新的进展。但股权层面的具体操作尚不明确。
    由于国际金融形势突变,中投的海外投资屡屡受挫,背负巨大压力,于是投资趋于保守和谨慎,上述业内人士向本报记者分析,这也有可能是此项重组历时许久的原因之一。而国开行的介入,也可能出于谨慎考虑。
    国开行对产业基金情有独钟,更以“积极引领国内产业基金的发展”为己任。尽管国开行最近才完成了改制,但在私募业早已声名鹊起,目前国开行投资的中瑞合作基金、东盟-中国投资基金、中国-比利时直接股权投资基金及渤海产业投资基金均运行良好。
    国开行在2007年行动频繁。投资设立了两只产业基金,其中中非发展基金是国内第一只专注于对非投资的基金,总规模50亿美元,其中首期10亿美元由国开行出资。同时,国开行还致力于创投基金。2007年,国开行先后支持设立了吉林、大连、宁波三只创投基金,还投资设立了其在境外的第一只创投基金——中国-以色列华亿创业投资基金。国开行承诺出资7500万欧元。
    同时,国开行一直在孜孜不倦地扩宽自身的业务,投行业务是国开行拓展的重点之一。
    而中信资本立志成为“中国的黑石基金”,核心业务包括直接投资、房地产基金、结构融资、资产管理及特项投资,注册地在香港,正好符合中投资金需投资海外的条件,也很适合国开行的投资口味。
    重组的具体操作虽还未出台,但业内普遍预期中信资本出售的股权正是中信泰富所持有的权益。因为去年10月,中信泰富宣布其在外汇期权合约上遭受巨额亏损,亏损额可能高达186亿港元。随后,中信集团向中信泰富提供15亿美元的备用信贷,期望能雪中送炭,稳住投资者信心。


中信资本不负众望?
    去年12月楼继伟发出了“如今我已经没有勇气投资外国金融机构”的感叹,随着金融危机的加剧,中投过去的投资也遭受了严重的浮亏,但中投公司依然需为2000亿美元支付每年5%的利息,“按工作日算,我们每天要赚3亿人民币才足够支付利息”,楼继伟每天一睁眼就要承受巨大的压力,使得中投的投资更为谨慎。
    中投目前到底进行了多少投资,亏损额为多少,还不得而知。但从已知的几单交易中,就可知中投和楼继伟的压力之重。仅2007年5月以30亿美元投资的黑石集团(Blackstone),就因其股价一路下滑而备受亏损的指责。截至2月5日,黑石的股价仅有4.8美元,而当初中投公司是以每股29.605美元的价格收购的。
    但资金仍必须流动,因为利息正在每天不断累加,楼继伟表示,中投公司可能会继续寻求海外投资,意在实现资产配置的地域多样化,除了投资发达经济体外,还会向新兴市场进行投资。
    中信资本的注册地正好在香港。虽然管理的基金总额仅有16亿美元,中信资本却异常活跃。中信资本第三只房地产基金今年1月份完成4亿美元募集。2008年成功入股中国最大的液压履带式起重机制造商——抚顺挖掘机制造有限责任公司,并斥资5.1亿元收购冠生园45%的股份、斥资5.7亿元收购南山奶粉,并极力争取与全国社保基金合组PE的机会。更早前,还与光明集团共同设立20亿元的发展平台、与华平投资及哈尔滨辰能风投共斥资20.35亿元,购得哈药集团55%的股份。
    上述人士告诉记者,中信资本在直接投资基金的领域上还是拥有多方面的优势。如中信集团的国内外资源和品牌,可以突破地域限制,建立全国及全球性的市场网络。
    但尽管2002年中信资本成立初期的种子资金全部来自于中信集团的相关公司,时至今日,中信资本所管理的资金大部分是来自美国、日本、欧洲及东南亚的机构投资者,只有少于20%的资金是来自中信集团的相关公司。
    中信资本立志成为中国的黑石。“从中信资本成立的第一天,我对公司的定位就已经非常清楚:除了做投行业务,还要做成中国的黑石。” 首席执行官张懿宸说。他刚于2008年10月接替熊晓鸽出任中华创业投资协会CVCA主席。

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