学会跟过度自信做斗争
来源:
发布时间:2011-05-06 20:39:13
文/信诚基金 李志军
改什么都容易,改变思维定式难。
当你判断市场会上涨时,突然之间,各种预示市场上涨的消息源源不断。而当你买入一只股票或基金时,看到同样看好该股票或基金的文章时就会格外兴奋,哪怕写文章的人是一个你平素不太喜欢的作者。
说白了,你的头脑就像是一个惟命是从的人,不管你愿意相信什么,他一概唯唯诺诺。心理学家把这种精神幽灵称为“确认偏误”confirmation bias。心理学家们认为,在精神上,人人都是懒汉。把注意力集中在支持我们假设的材料上,相比寻找可能证明假设有误的证据,要容易得多。
人们也很容易不讲道理地找各种借口。我们都很擅长编造事后的解释,来为自己预测的落空开脱。我们说,失败是因为就差一点点,“要是X出现了,股市也就涨了”;“要是没有这种意外,我百分之九十九都说中了。”
这种现象,也被投资大师查理·芒格称为“避免不一致性倾向”——人们更可能寻求对已知证据的确认而避免考虑相反证据,就像当我们对一个人产生了“第一印象”的时候,往往不愿意轻易推翻它。
那么,在投资上怎样克服确认偏误,也就是过度自信呢?
专家建议,先假想在“预见未来”时看到自己投资失败,然后找到为什么会失败的最有说服力的理由。这种练习可以帮助你意识到,你所相信的东西可能并没有你想的那么有根据。
估计一下自己的分析出现失误的可能性。如果承认出现不良结果的可能性是20%,那么就是说,事实将证明你每五次有一次出错。这样,如果投资确实出现失误,你一个劲地做事后分析、证明自己仍然正确的可能性就要低一些。
例如,在买进某只股票和基金之前,看有什么事情会让你想卖出,用笔头记下来。如果这样的事情发生,那么在你所记下的白纸黑字面前,你就不那么容易假装什么也没有发生,或者假装事不关己,高高挂起。
与确认偏误或者过度自信的斗争永无止境。但如果你不去克服头脑中的这个幽灵,要在市场中取胜,连一丝机会也没有。
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