金贵，多晶硅

作者：李叶

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发布时间：2011-02-25 21:04:05

摘要：金贵，多晶硅

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者李叶北京报道

   市场冷暖不明的当下，多晶硅概念股的上涨，让投资者眼前为之一亮，而这缘于多晶硅产品价格的上涨。截至上周，多晶硅产品现货价格已突破110美元每公斤，这一价格几乎是历史高位。于是，多晶硅概念股的上涨也被部分投资者认为是产品价格拉升所刺激出来的炒作行情。
    然而，炒作概念股从来都不是市场的宿敌，而是市场的一部分。二级市场上，南玻A（000012）、有研硅股（600206）、银星能源（000862）等多晶硅概念股近日的走势均一路上涨。对于多晶硅概念，市场曾经存在很大争议，而今世易时移，多晶硅概念股的前景已经发生了变化。分析人士表示，未来多晶硅行业将面临重组整合，相关公司除了壮大，要么被整合，要么被淘汰。
“过剩”说法过时了
    多晶硅概念股疯涨是由多晶硅产品价格上涨带动的，但之前市场更多的声音是多晶硅产能过剩，现在，多晶硅产品价格为何能够上涨成为投资者最迫切想要解开的谜团。
    最新的市场数据显示，目前多晶硅价格整体已经突破了110美元每公斤，部分厂家的出厂价格甚至已经达到了114美元。这一价格与去年年底相比相去甚远，已经有了接近100%的涨幅。去年年底，多晶硅的价格大约在60-70美元附近。
    二级市场上，相关概念股竞相上涨。自1月底多晶硅概念股行情启动以来，有研硅股、天威保变、南玻A等个股的涨幅都在15%-20%附近。
    信达证券首席策略分析师黄祥斌对此并没有感到意外，他说：“多晶硅价格的上涨受到了最近国际原油价格上涨的带动，作为一种替代性能源，多晶硅价格有理由上涨。而所谓多晶硅行业‘产能过剩’是几年前的提法，去年市场一直在限制多晶硅的产量，现在优质产能可能都已经不足了，所以价格上涨是可以理解的。”
    “多晶硅产能过剩的看法早就变了。”湘财证券新能源行业资深分析师侯文涛在接受记者采访时也希望投资者能够正确认识多晶硅行业的现状，“长期以来，一直宣称的是低端的多晶硅产能过剩，但多晶硅产量并不过剩。冬季淡季过后，光伏需求比较旺盛，硅料相对来说还是处于紧缺状态。”
行业整合预期强烈
    多晶硅行业的整合契机是《多晶硅行业准入条件》给予的。
    1月25日，《多晶硅行业准入条件》发布，该《条件》规定，新建太阳能多晶硅项目每期规模大于3000吨/年，还原电耗要求小于80千瓦时每千克，到2011年底达到60千瓦时以内。按照目前这份行业准入，市场人士预测，未来将会有80%的多晶硅企业被淘汰，未来产能的增加将可能长期滞后于需求的增长。
    中信证券电力设备与新能源行业高级分析师杨凡表示，多晶硅并不是过剩产业，这一《准入条件》提高了多晶硅的投资规模门槛，有利于强者做大和行业整合，将很多原本想在多晶硅行业捞一票就走人的投机分子挡在了门外。
    侯文涛也告诉记者：“《条件》的出台虽然早有预期，但相关规定会使得行业强者更强，未来多晶硅行业的需求将会保持年均增速30%，不排除以后需求还会暴增。多晶硅行业将会以大企业的扩产为主，小企业要么破产要么被整合。”
    上周二，多晶硅概念股一度受到大盘暴跌影响出现低迷的状态，当天，第五届国际太阳能光伏大会在上海召开。23日，多晶硅概念股再次大涨，盾安环境（002011）、精功科技（002006）均在上周创新高。面对概念股的大涨，黄祥斌给投资者的答案是：“依然看好多晶硅概念股，虽然已经涨了很多，但还会再涨。”
    侯文涛也继续看好多晶硅概念股的后市，他说：“二级市场上，资金最近都对多晶硅概念股展开了攻势，这种炒作是必然的，不一定完全反映基本面的变化，但我们也应该认识到，多晶硅现货价格上涨，相关受益公司总体利润率也会上升。”
    市场永远存在分歧。面对多晶硅板块的暴涨，有人敬而远之；有人跃跃欲试。《华夏理财》精选三只多晶硅概念股，为投资者分析多晶硅有“多金贵”。它们是：二级市场八连阳的南玻A、身陷多晶硅谜局的天威保变和再获亿元大单的精功科技。
    面对纷繁复杂的多晶硅概念股，《华夏理财》综合业内人士的看法，建议投资者应选择受益于价格上涨、公司整合能力较强以及盈利能力高于同行的公司。