美林挑战证交会 欧美欲重启压力测试

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李叶 北京报道

   这不是一个太平的资本世界。
    谁敢与证交会为敌？1月26日，美银旗下的美林以1000万美元的代价结束了与美国证交会（SEC）的诉讼案。这一事件在资本市场的影响似乎远未结束，业内人士普遍预测，美林此次惹的祸很可能会引起美国银行业压力测试的重新启动。
    早在2010年底，美联储就曾发布过指导意见，称要在2011年初，再次对金融危机严峻时期接受测试的19家大银行进行测试。与此同时，欧洲市场也不安宁，银行压力测试已经露出端倪。
千万美元摆平指控
    山不转水转，路不转水相逢。美林与美国证交会还真称得上是冤家路窄。
    美证交会对于美林银行的指控似乎酝酿已久。其指控称，自2003年2月份以来两年的时间里，美林自营部门的交易员利用客户的订单信息进行自营交易为美林谋利益。此外，证交会还指出，美林在操作客户的订单时，通过标低或标高价格使得客户利益受损，但却使得美林能够在购买或出售债券时获得更大的利益。
    对于美证交会的指控，表面上看，美林的态度十分暧昧，既没有承认自己犯下的过错，但也没有予以否认；但事实上，美林似乎已经屈服了。1月26日，美林同意支付1000万美元了结与证交会的诉讼。作为美林的家长，美国银行发言人比尔·哈尔丁发表声明称，为了确保自营交易和其他交易能够区分开来，美林已加强自营交易培训及监管。
    AXA保险集团资产管理部的信用研究员杨坤在接受记者采访时说：“美银和SEC近年来一直都是矛盾不断，2009年美银就因为奖金门事件被SEC处罚了3300万。此次涉及到自营业务非法获取客户订单信息的商业欺诈，表明了美国监管机构在金融危机以后对投资银行业相对严格的监督机制。”
银行压力测试或重启
    与证交会发生冲突的并不仅仅是美林一家。2010年7月，因受到证交会指控债务抵押债券存在欺诈行为的高盛，支付了5.5亿美元罚款和赔偿与证交会达成和解；而摩根士丹利也未被证交会放过，去年5月，证交会以误导投资者为名对其展开调查，不过至今未果。
    美林与证交会可以以1000万美金达成和解，但对金融市场的影响似乎并不能如此了结。美国银行是在2008年底收购美林的，是目前美国最大的银行。美林事件的发生，或许会加快美联储银行业压力测试的进程。
    实际上，2009年美国金融监管部门也对美国19家银行进行了强制的压力测试。民族证券海外市场高级分析师王小军在接受记者采访时说：“做压力测试主要有两个目的，一是监管当局摸底，二是给市场提供信心。如果市场信心不足，将压制国家的经济增长。”
    与此同时，欧洲市场也并不太平，银行压力测试已经提上日程，欧盟委员会内部市场与服务委员巴尼尔1月25日表示，新一轮欧洲银行业压力测试将会有85家银行参与，重点测试债务暴露性风险，也可能对流动性比例进行评估，此次测试会更加严格、可靠。
    “由于去年欧洲的压力测试条件太宽松，市场并不信服。像西班牙、爱尔兰这些国家的银行问题比较多，一些国家的国债利率高，这意味着借贷成本高，管理者需要对这些情况进行摸底。”王小军如是说。
    不过杨坤表示：“相对于美国，欧洲银行实际的债务和信用问题可能比想象中更严重，压力测试也许会使目前低迷的市场人气雪上加霜。所以从目前来看，压力测试的严格度、施行面以及时间表还比较模糊，有待于有关方面的多重博弈。”
    商务部1月26日发布的信息显示，希腊2010年已经完成了当年制定的减赤33.2%的目标，实现全年财政赤字194.54亿欧元，同比减少37%。这大概算得上是全球市场为数不多的好消息。

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