6800亿资金 无视加息追捧有色板块

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 北京报道

   国庆后股市的疯狂似乎势不可挡，上证综指一举攻破3000点，央行突然加息的利空更使大盘短暂歇息后翻红并创出本轮新高。其中，有色金属板块无疑成为最勇敢的先锋队。
    可以看到，在20日加息影响的短暂调整后，有色金属板块21日卷土重来，在强势板块排名中，有色金属、稀土永磁位列板块位列前三名，资金大幅流入。据Wind数据统计，截至10月22日，有色板块20日资金净流入73亿元，成交额高达6803亿元。
    其中，中科三环、驰宏锌锗、铜陵有色等放量冲击涨停，宏达股份、鑫科材料、西藏矿业、株冶集团等十余只个股涨幅达5%以上。
    多位市场分析人士在《华夏时报》记者采访时均表示,对未来的有色板块继续看好，目前大量热钱涌入中国，强大的流动性将推动有色板块上演牛市行情。然而，其速度之快将令一般投资者望尘莫及，而在加息后的板块爆发，无疑标志了第二轮强势猛攻开始。
加息后短暂休整
    19日晚，央行意外出手不对称加息。次日，股市早盘低开。有色金属板块迅速大幅下挫，获利回吐明显。截至10点，板块跌幅为接近5%，仅次于房地产板块。
    而据WIND数据显示，截至10月21日，5日资金流量表中，有色金属冶炼行业净流出70多亿，位列行业排名之首，前期收获颇丰的资金选择离场。
    兴业证券行业分析师林阳在接受《华夏时报》记者采访时表示，加息后，有色板块休整只是暂时情况。目前市场整体流动性充裕，短期受到加息影响会有一定心理波动，但消息消化之后，流动性仍将继续主导短期市场。同时，从另一角度来看，加息也反映出目前经济状况较为理想，能够承受加息的影响，对实体经济恢复抱有信心，从下游企业开工率和加工费近期的表现来看，实体经济的需求还是比较强劲。
    “5日的资金净流出并不能说明什么。有人进就有人出，获利的就走了。但是加息再次领涨大盘表示资金仍然看好。”林阳依旧乐观。
    对此，日信证券行业分析师汪华春亦表示，全球经济增速只是放缓，而再次陷入衰退的可能性很小。今年发达国家的经济指标虽然不尽如人意，但是发达国家的铜需求恢复却好得完全出乎人们的预料，导致第二季度全球铜出现小的供应缺口。
稀土再披战袍
    可以看到，在铜和黄金光芒的外衣下，二级市场稀土板块更是再度崛起。21日，中科三环、五矿发展、北矿磁材等6只稀土永磁概念股强势涨停，稀土永磁板块指数位列涨幅榜第一。
    而以广晟有色为代表的妖股，自9月27日以来的11个交易日，累计涨幅高达125.97%，封住7次涨停。
    对此，国泰君安行业分析师桑永亮分析指出，考虑到今年以来国内游资轮番炒作商品的现状，有部分资金在赚钱效应的带动下进入股市。而流动性及宏观经济触底的背景下，人民币的升值大趋势下，A股包括有色板块的上涨还将持续。
    他强调，稀土板块有再次上冲的可能，一方面，稀土依旧供不应求，近期价格再次开始上涨。而“十二五”规划再次给市场提供了炒作稀土概念股的题材。新兴产业及稀土规划将在“十二届五中全会”中被重点提及，结构转型将是未来经济发展的大方向，具有政策市特征的A股市场无疑也将会有所表现。
第二波高潮或来临
    有色板块未来的行情如何演绎成为近期投资者们关注的热门话题。
    在林阳看来，尽管有色价格短期将承压，但长期趋势仍将看好。以本轮价格上涨的推动力来看，流动性仍将是主要推动力量，除中国外的其他国家和地区仍将保持低利率水平，由此带来的流动性宽松环境短期难以改变，中国央行此次加息是理解为应对通胀的短期措施还是长期进入连续加息通道尚待观察。
    林阳表示，未来有色板块会出现分化，一些供需较为紧张的基本金属价格仍将保持上涨趋势，主要是铜、锡和锌等，黄金的长期推动力是流动性和避险性，美元的反弹是暂时行为，经过快速反弹后，继续上行压力较大，不看好美元趋势性反转，黄金大牛市没有结束，目前是技术性调整。
    “加息后市场低开之时便是资金进场之日，此次有色牛市的来到与此前大牛市中有色板块崛起是一个诱因，21日的有色板块再次爆发可以认为是第二轮高潮的来临，持续时间的长短不好说。”林阳如是说。
    根据WIND资讯统计，21日有色行业资金净流入18.14亿，成交额为436.18亿元，两指标位列行业排名之首。其中，开盘净流出仅0.23亿元，尾盘净流入3.62亿元，资金流入迹象明显。
    不过，也有机构人士持谨慎观点。在华泰联合分析师叶洮看来，7月以来基本金属的大幅上涨，实体经济需求恢复并非主因，当前的宏观经济形势尚不足以推动实际需求迅速增长。其根源在于流动性宽松和货币贬值预期带来的金属价格“被上涨”，金属的金融属性似是唯一合理解释，而外围货币市场的变化提供了有力的支持。
    然而，基本金属既能承载流动性，又被视为较理想的抵御通胀的选择，因此本轮商品价格上涨带来的投资性机会或不容忽视。但考虑到本轮上涨缺乏实体经济需求的有效支持，美元汇率依然存在不确定性，行情的持续性未来或将受到考验。
    “目前的行情纯属资金推动，无法看未来的走势，就和无法预测庄股的顶一样。”一位资深市场人士笑言。

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