平安金控搭建资产管理航母

作者：蓝姝

来源：

发布时间：2010-09-24 19:56:47

摘要：平安金控搭建资产管理航母

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者蓝姝深圳广州报道

进入筹备阶段两年多的平安大华基金终于在近期获得了证监会的“通关”批文，这意味着，平安历时3年多，一直在孜孜谋求的基金牌照终于到手，对于一直致力于综合金融的平安来说，今年似乎是丰收的一年，银行业务因为收购深发展获批而进入关键的整合阶段，而基金牌照在填补了多年空白的同时，也为平安的资产管理业务打开全新的舞台与天地，平安金控帝国的羽翼日益丰满。
谋划基金牌照已久
尽管平安并未对外正式确认，但在平安信托内部，包括其业务经理均已经知晓平安大华基金获准正式落地的消息。在平安内部的股权设计上，平安大华是平安信托旗下的控股子公司。
对于基金牌照，平安筹划已久。向这一领域进军的步伐早在2006年就迈开了。是时平安最为心仪的目标是巨田基金，巨田基金因其两大股东巨田证券和汉唐证券均爆出巨额委托理财亏损面临大股东易主，平安的目标是拿到前两大股东巨田证券和中信国安手中的合计70%的股权。2008年6月，平安方面全面退出巨田基金，巨田基金则变身为大摩华鑫基金。
收购现成的基金公司股权的优势是显而易见的：嫁接其已经拥有的人才与产品，快速介入基金业务，在基金业大发展的花样年华里高速成长，但遗憾的是对平安来说，类似巨田的机会并不多见。
染指角逐巨田之余，平安亦同时进军国际基金。2007年平安三次斥238亿元巨资投资欧洲富通资产管理公司，除了其当时所称“进行国际市场资产保值合理配置”之外，很大因素与当时富通集团旗下管理着资产规模高达1210亿欧元的富通基金有关，其在中国设立了合资基金海富通基金。
然而相比收购与入股现成基金的高昂成本，自己发起新设基金管理公司成本显然要低很多。以早期发起设立的南方、易方达、博时等基金业一级舰队来说，其注册资金本大多在1亿至1.5亿之间，而旗下管理的基金资产规模则高达上千亿。“难关是证监会是否发这个牌照给你。”一位基金行业人士对记者表示。
2008年开始，平安心思与重心放在自己发起设立基金管理公司上来。平安重金请来曾成功筹建湘财合丰基金（泰达荷银）、汉唐澳银基金（现信达澳银）的基金业元老李克难，全面开始筹备平安大华基金。对平安来说，适时发起设立基金管理公司尚有两重政策的难关：一是对于保险业务主体发起设立基金公司当时并无政策先例，甚至在2007年博时的股权转让竞价中众多有意的保险主体被排除在外；二是证监会对放行新的基金公司态度谨慎，闸门已关闭多时。而平安大华自身还有特殊性难点：平安方面控股比例高达75%，这与证监会颁布的《证券投资基金管理公司管理办法》规定有悖，办法中规定基金管理公司股东的出资比例，主要股东最高出资比例不超过全部出资的49%，当年招商证券就因为受此限被迫转让24%的股权。
提挈资产管理业务
历时两年多的平安大华已经做好了迎接新基金开业的全部准备，包括基金经理在内的主要管理人员全部到位，今年6月份平安即开始在高校内大举招聘为研究员方向而培养的实习生。一旦开业，平安大华即准备发售第一只基金产品。
在基金业分析人士看来，随着一轮新的以保险系为主体的基金主体落地，基金行业将迎来新的格局。上述人士透露，今年来基金管理公司的净利润多则数亿，少的每年也有千万以上，“以平安的手笔和野心，平安大华不是等闲之辈。”
一轮资本市场和以房地产、基建为主的不动产投资的历史机遇使得平安的投资业务阵营日益庞大：平安证券注册资本30亿元，净资产49.36亿元，总资产243.86亿元，已经晋身为创新类一级券商行列，近年来更是将创业板业务做得风生水起，仅2009年投行业务就成功保荐13家公司IPO，其中中小板8家，创业板5家，仅投行佣金收入由2008年12.29亿元增加60.5%至19.72亿元；平安信托注册资本为人民币69.88亿元，净资产124.40亿元，总资产137.60亿元。
2009年平安信托管理资产规模达到历史性高点，由2008年485.14亿元大增169.1%至1305.51亿元；资产规模上成为信托业大佬；平安信托进行了较为激进的基建、物业、PE投资；首创了分红型信托产品和多只房地产信托产品；但净利润却较2008年12.07亿元减少49.8%为6.06亿元，主要为投资收益减少。由于信托产品竞争激烈，平安信托手续费支出由2008年0.85亿元增加62.4%至2009年1.38亿元。平安资产管理公司注册资金5亿元，主要管理运营平安的保险资金，管理的资产规模由2007年4705亿元上涨至2009年的5703亿元。平安整体利润上，投资业务贡献了平安利润的半壁江山，2009年资产管理公司实现保险资金实现总收益307.28亿元。
“在投资管理上，平安已经成长为一艘威力凶猛的超级舰母。”一位投资界人士评论。