华兴资本复牌蒸发27亿港元市值!但从财务上看,情况好像还没那么“糟”
来源:华夏时报
发布时间:2024-09-10 20:02:37
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 张玫 陈锋 北京报道
9月9日,停牌超过17个月的华兴资本开盘暴跌,截至当日收盘,股价报收2.45港元,跌幅66.3%,总市值13.93亿港元。相较停牌时的市值41.29亿港元,华兴资本蒸发了27.36亿港元。
对于股价波动,华兴资本相关人士对《华夏时报》记者表示:“短期内股价的波动是市场的正常反应,特别是在公司经历长时间停牌后,但我们对后市持乐观态度。尽管发生了诸多事件,我们公司的财务状况依然稳健,业务基本盘保持正常运转,尤其AI业务还取得了一定成效。”
9月10日,华兴资本继续低开,截至14点20分左右,股价下跌5.71%。
一口气发三份财报
去年2月,华兴资本创始人包凡失联一事轰动一时,公司后来确认包凡正在配合中国有关机关的调查。随后,华兴资本财报“难产”,股票从2023年3月31日起停牌。
今年9月5日,为满足港交所复牌指引要求,停牌多时的华兴资本一口气补发了2022年、2023年以及2024年上半年三份财务报告。
“对于股票复牌,我们期待了很久。”华兴资本人士对《华夏时报》记者表示。
回顾过往,2023年2月26日晚间,华兴资本在港交所发布公告称,自2月16日以来,该公司一直尝试联系并确认包凡的情况,董事会已获悉,包凡正配合中国有关机关的调查。
2023年5月,中国监察机构对于包凡的留置,从2023年5月7日起,延长3个月。8月,华兴资本在港交所公告:公司知悉包凡继续配合中国有关机关的调查。
2024年2月2日,华兴资本公告,包凡辞去公司执行董事、董事会主席、首席执行官等职务,联合创始人谢屹璟被任命为董事会主席,并由代理首席执行官改任为首席执行官,华兴资本的“包凡时代”就此落幕。
包凡现在回来了吗?华兴资本人士表示:“因为包凡已经不在公司任职,所以我们不掌握他的情况。”
该人士对《华夏时报》记者表示,目前公司的管理职责由管理委员会的“老板们”共同承担,以确保公司的正常运营不受影响。尽管包凡不再担任执行职务,但他仍然是公司的控股股东,包凡妻子也是作为非执行董事参与公司事务。
据悉,包凡个人在华兴资本的直接持股比例不足5%,但他与其配偶许彦清通过CR Partners Limited间接持有华兴资本38.376%的股份,是该公司的实际控制人。
公开资料显示,包凡曾任华兴资本集团创始人兼首席执行官,他1970年10月18日出生,毕业于上海复旦大学,挪威管理学院。包凡先后服务于摩根士丹利和瑞士信贷,拥有七年华尔街投资银行经验,帮助数家领先的跨国企业进行资金募集、银行借贷、兼并收购等工作。
2015年10月,在巅峰时期,包凡被美国财经杂志《彭博市场》评选为第五届全球金融界50大最具影响力人物之一,并位列第22名。
包凡妻子能否稳住局面
7700万元巨款受限、持续亏损、股价暴跌、员工数量减少……这些重担,现已压在了包凡妻子许彦清的肩上。
在财务层面,华兴资本因包凡配合调查事件支付了7766.90万元的受限制款项,并在2023财年将该笔款项计入“其他应收款”。
另外,面对困境,华兴资本进行了大规模的人事调整。自包凡失联后,公司高层及员工结构均发生显著变化。数据显示,截至2024年上半年末,公司员工总数较2023年末减少了8%,降至521人。
包凡失联后,市场普遍关注许彦清能否稳住局面,带领华兴资本走出困境。
资料显示,许彦清今年54岁,是华航航空科技(天津)有限公司的创始人、董事长兼首席执行官。
据悉,华航航空科技有限公司专注于全球公务机租赁业务。在国内慈善事业上,2017年,许彦清与中国社会福利基金会携手创立了一项公益项目,旨在资助肢体残疾儿童。此外,其在2019年获得了深圳国际公益学院颁发的国际慈善管理课程(EMP)文凭。
与许彦清“共患难”的还有华兴资本的执行董事们。9月8日,华兴资本发出公告称,当日,公司四名执行董事(合计持有华兴资本约2.2%的股份权益)分别承诺,自2024年9月8日至2025年3月7日期间,他们不会出售任何本公司股份权益(锁定期承诺);各执行董事可提前5个日历日向本公司发出书面通知以终止其锁定期承诺。
经济学家、新金融专家余丰慧对《华夏时报》记者表示,锁定期承诺本质上是一种自愿性安排,旨在向市场传递信心,表明管理层对公司未来发展的看好。根据公告内容,虽然执行董事们承诺在一定期限内不卖出股份,但他们也保留了提前5天书面通知公司后即可终止该承诺的权利。这意味着锁定期承诺是可以反悔的,只要按照规定提前通知公司即可。这种设置既给了执行董事们一定的灵活性,也保护了公司的知情权。
“我们发布锁定期承诺的本意,是为了向市场展现执行董事们对公司的信心。”对于专家的观点,华兴资本人士对本报记者表示。
财务状况还没那么“糟糕”
华兴资本的业务涵盖投资管理、投行业务及华兴证券等多个领域。
2024年上半年业绩显示,华兴资本总收入为3.29亿元,同比下降38.7%,而公司拥有人应占亏损收窄至7382.2万元。
其业务结构中的投资银行、投资管理以及华兴证券三大板块均遭遇营收下滑,跌幅分别为13.5%、57.1%和40.4%。
财报显示,投资管理业务上,管理费收入同比减少32%,降至1.55亿元:因过去一年内基金的分派活动,直接导致了产生管理费的资产规模缩减。
不过,华兴资本的业绩情况似乎还没“那么糟糕”,因为财报数据中的下降,是在市场资金成本上升及企业融资意愿降低的大背景下发生的。
据伦交所数据,上半年全球首次公开募股筹资额降至479.7亿美元,同比下降19.1%。港股市场更为严峻,IPO募资额缩减35%,创2003年以来新低。
而根据财报数据,华兴资本财务的乐观之处在于,2024年上半年,华兴资本投资管理业务占总收入37%。截至2024年6月底,公司人民币一期、二期,美元一期、二期以及医疗一期基金,基金投资回报比(DPI)均超过100%。期末,总资产管理规模348亿元,其中产生管理费的资产管理规模约为174亿元。
此外,公司有多家被投企业计划在2025年或之前上市,投行业务也推动了多个硬科技项目成功落地。机构投研业务收入同比增长63%,自营投资收益同比提升19%,年化收益率约5.7%。同时,华兴证券多多金APP客户数显著增长,累计开户客户数达13万,上半年新增客户数超过全年总量。
“当前公司的估值与现金流状况不完全匹配,公司的现金流情况和财务、业务情况都还挺好的。”华兴资本人士向《华夏时报》记者表示。
该人士向《华夏时报》记者介绍称:“公司经历了过去一段时间的调整期以后,业务逐渐稳定,资产负债表也更加扎实稳健。公司在2023年主动偿付了所有的银行负债,截至目前除经营性负债和少量支持证券交易目的的短期融资以外,公司已经没有含息的融资性负债。”
“此外,截至2024年6月30日,归属母公司的净股东权益约为61.1亿元。同时公司具有良好的现金储备,截至2024年6月30日,集团持有现金近12亿元。除了近12亿现金以外,集团还持有对华兴证券的股权投资约15.7亿元(对应63.83%持股比例的华兴证券净资产),相应购股权价值2.8亿元(对应17.82%的购股权),集团持有的自主管理基金份额账面价值约12.2亿元,持有的三方基金账面价值6亿元,接收四期人民币基金的资产账面价值约7.9亿元,以及集团的直接投资约6.7亿元,这些资产包括现金合计账面价值约63.2亿元。”华兴资本人士称。
“即使不考虑公司的业务价值,这些资产的价值,以及考虑到流动性折扣的因素,也远高于复牌前以股价计算的公司市值。无论股价怎么波动,相信有投资者能够认识到华兴资本的价值以及潜力。”华兴资本人士对本报记者表示。
责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶
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