国资加速挺进！“龙字辈”券商影子股“断臂清仓”，东莞证券IPO中止后如何走？

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 北京报道

近日，券商的股权变更如火如荼，手握中山证券和东莞证券的“龙字辈”公司锦龙股份(000712.SZ)更是公告频发：从公布转让东莞证券股权在评估和尽调工作中，到初步锁定买家东莞金控资本，再到东莞证券IPO中止，3月的最后一周就没闲着。

值得注意的是，IPO一直坎坷的东莞证券，在券商并购潮起的2024年，突然中止IPO引发了市场关注。

是否会很快恢复IPO进程？未来是否有并购整合的规划？《华夏时报》记者在致电东莞证券时，其相关负责人表示，在三个月内补充提交相关资料后会恢复审核，公司和在交易所IPO受理的其他公司一样，未来后续的情况以相关公告为主。

股权转让锁定买家

锦龙股份对东莞证券的股权转让在2023年就掀起了不小风波。

2023年11月3日，锦龙股份公告称，公司持有东莞证券6亿股股份(占东莞证券总股本的40%)，为降低公司的负债率，优化财务结构，改善公司的现金流和经营状况，有利于公司可持续发展，公司拟转让所持有的东莞证券3亿股股份(占东莞证券总股本的20%)。经初步测算，预计本次交易将构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

有意思的是，在转让公告发布后的不到一个月后，锦龙股份12月1日发布最新公告称，根据公司与意向受让方接洽的情况，结合意向受让方的反馈，公司拟调增转让东莞证券股份的股数，但最多为60,000万股（占东莞证券总股本的40%），并拟通过产权交易所公开挂牌的方式转让。

可以看到，从此前的转让比例20%到拟追加到40%，锦龙股份对东莞证券的转让可谓“清仓式”。东莞证券正在IPO排队阶段，该举措意味着放弃了其未来上市后可能的高估值变现机会。

2024年3月22日，锦龙股份公告称，目前，本次股份交易的审计、评估和尽调工作仍在进行中；3月29日，锦龙股份揭晓谜底，公司与东莞金控资本投资有限公司（下称“金控资本”）就金控资本有意收购公司持有的东莞证券30,000万股股份（占东莞证券总股本的20%，下称“标的股份”）事宜达成了初步意向，并签订了无约束力的交易备忘录。

此后，双方将就标的股份交易相关事项继续展开谈判协商。待相关工作完成后，公司董事会将根据公司与金控资本后续谈判的进展情况，审议确定本次交易的交易条件和转让价格等事项。

锦龙股份表示，本次交易相关事项正在推进中，公司将在相关事项确定后，按规定履行重大资产重组的相关程序，将交易方案提交公司董事会及股东大会审议表决；能否获得相关的批准尚存在不确定性。

值得注意的是，此次只有20%的股份转让锁定金控资本。那么，剩余的20%是否有新的计划或者进展，是否会影响东莞证券的上市计划？对此，公司董秘在深交所互动平台上并未正面回应，仅表示重大资产重组的相关事项请关注公司后续公告。

锦龙股份1月底发布业绩预告，报告期内，公司控股子公司中山证券有限责任公司自营业务收入同比实现由负转正，但主要业务中债券承销业务收入尚未完全恢复，受上述因素影响，中山证券2023年出现亏损，但亏损额较上年同期有所收窄。

对此，有投资者日前在深交所互动平台上发问，公司的主营业务怎么定位？现在东莞证券的营利能力和实力都比中山证券强得多，公司为什么要出售东莞证券而非中山证券呢？

公司董秘表示，公司主要经营业务为证券公司业务，公司重大资产重组的相关事项，请关注公司后续公告。

东莞证券IPO中止

尽管锦龙股份在去年11月首次发布重大资产重组方案时表示目前尚未能确定本次交易是否会对东莞证券上市审核程序造成影响，但是，在初步锁定受让方金控资本之后，东莞证券IPO出现了“插曲”。

4月1日，锦龙股份公告收到参股公司东莞证券来函，因其暂缓提交IPO申请文件中记录的财务资料，2024年3月31日起东莞证券IPO审核进入中止状态。公司于2024年3月30日披露了《关于筹划重大资产重组事项的进展公告》，公司将根据东莞证券IPO事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。

据悉，东莞证券IPO已于2022年2月获得中国证监会发审委会议审核通过。2023年3月，深交所受理了东莞证券IPO平移申请。

那么，东莞证券是否会很快恢复IPO进程？未来是否有并购整合的规划？《华夏时报》记者在致电东莞证券时，其相关负责人表示，在三个月内补充提交相关资料后会恢复审核，公司IPO受理和交易所的其他公司一样，未来后续的情况以相关公告为主。至于设立公募基金情况，以证监会披露为准。

据证监会官网，东莞证券设立公募基金管理公司的申请资料已被接收。东莞证券曾在招股书中表示，本次募集资金到位后，公司拟启动香港子公司和基金管理子公司的设立工作，开展港股业务和基金业务，进一步完善公司业务链条。

此外，东莞控股（000828.SZ）同时发布公告显示，公司持有东莞证券20%股权，公司于2024年4月1日收到东莞证券《关于公开发行股票并上市工作进展的报告》，来函称综合考虑当前IPO审核政策形势和保荐机构建议，决定暂缓提交2023年年报更新材料。根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》，2024年3月31日起东莞证券IPO审核进入中止状态，其将在三个月内补充提交相关资料并恢复审核。

国资实控力度增强

根据东莞证券IPO申报稿显示，东莞证券有5家股东，东莞市国资委控制的三名国资股东金控资本、东莞控股、金控集团合计持有55.40%的股权，锦龙股份和新世纪科教分别持股40%和4.60%。

东莞证券股东金控集团为东莞市国资委全资子公司，金控资本为金控集团全资子公司；东莞市国资委为东莞控股的实际控制人，代表东莞市政府履行出资人职责。东莞控股、金控集团和金控资本均为东莞市国资委控制的企业，系一致行动人，因此东莞证券的实际控制人是东莞市国资委；而锦龙股份、新世纪科教均为杨志茂控制的企业，系一致行动人。

“如果金控资本受让20%股权成功，金控资本也将成为第一大股东，东莞国资间接控股的股份将超过70%。”一位上市券商非银行业首席分析师向《华夏时报》记者如是说，在股权变化和并购风起的背景下，东莞证券的未来也是充满了想象空间。

日前，长江证券公告称长江产业集团拟受让湖北能源、三峡资本持有的9.58%和6.02%股权，完成后与一致行动人合计持有28.22%股权；浙商证券公告称拟30亿元受让国都证券19%股权获董事会审议通过，完成后或将夯实公司经纪业务区域布局和公募业务基础。

同时，东北证券公告称，长发集团和长春金控拟受让亚泰集团持有的公司29.81%股权，完成后长春市国资委国有独资公司长发集团有望成为第一大股东。

东海证券非银行业分析师陶圣禹认为，近期一系列的股权变更与并购重组持续推进，一方面资本市场作为链接实体与资本的重要纽带，功能性与重要性逐步提升，国有资本对券商的实控力度增强，有利于提升其区位优势，并凭借区域资源推动业务赋能；另一方面，监管引导一流投资银行建立，并购重组或成下一阶段的行业主题，现阶段股权结构的厘清有利于未来行业格局的重塑。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶

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