热门标签

首页证券正文

“顶流”丘栋荣揭开“谜底”:砍仓快手、美团,重仓中国宏桥、神火股份,管理费飙涨90%

作者:邱利 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2023-03-23 15:25:04

摘要:在过去的一年时间里,股票市场震荡加剧,公募基金赚钱效应不佳,明星基金经理纷纷折戟,一向坚持低估值策略的丘栋荣也“栽了跟头”,旗下4只基金产品中,一半出现亏损。不过,整体来看,与基准收益相比,仍取得了较好的表现,并跑赢了大部分权益类基金。

“顶流”丘栋荣揭开“谜底”:砍仓快手、美团,重仓中国宏桥、神火股份,管理费飙涨90%

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 邱利 陈锋 北京报道

3月22日,“顶流”基金经理丘栋荣旗下4只基金公布了2022年报,成为继陆彬之后,今年第二位交出成绩单的百亿基金经理。

在过去的一年时间里,股票市场震荡加剧,公募基金赚钱效应不佳,明星基金经理纷纷折戟,一向坚持低估值策略的丘栋荣也“栽了跟头”,旗下4只基金产品中,一半出现亏损。不过,整体来看,与基准收益相比,仍取得了较好的表现,并跑赢了大部分权益类基金。

瑞融资产首席研究员梁晓曼在接受《华夏时报》记者采访时表示,明星基金经理得到大众认可的标志之一,就是其管理规模扩大,如果还能保持基民能够接受的收益率,那就是双赢的结果。真正的明星基金经理应该是长期保持优异的收益,持续为基民创造超越市场平均收益的回报,而不是只在某一年当了冠军。

2只基金出现亏损

作为“机构的宠儿”,过去一年丘栋荣颇受机构青睐,旗下4只基金,有2只机构持有比例在50%以上。财报显示,截至2022年四季度末,中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值灵动和中庚价值品质一年持有,机构持有比例分别为58.96%、53.75%、27%、7.43%,相比于2021年同期,机构占比持续提升,这意味着,机构依然认同丘栋荣的长期投资能力。

从业绩表现来看,丘栋荣旗下2只基金在2022年实现正收益,包括中庚价值领航、中庚价值品质过去一年的净值涨幅分别为4.85%、8.77%;另外2只基金没有顶住市场压力,年内录得负收益,中庚小盘价值、中庚价值灵动净值收益率分别为-3.15%、-0.65%。

截至2022年四季度末,丘栋荣旗下有2只基金净利润为正,其中中庚价值品质一年持有表现最佳,实现本期利润5.29亿元,中庚价值灵动也斩获了4556.39万元净利润;不过,另有2只基金亏损,中庚价值领航和中庚小盘价值,去年净利润分别为-1.26亿元、-2.37亿元。

111.png

对于原因,丘栋荣坦言,回顾2022年的股票市场,权益资产整体表现弱势,去年1至4月和三季度均是单边下跌,仅去年二季度风止雨停期间经济与市场共振反弹。此外,港股的波动也极大,权益投资要取得绝对收益也难度大,股票盈利和估值双重挤压。

管理费大增

值得注意的是,丘栋荣“掌舵”的4只基金管理费收入均有增长,2022年累计收入3.79亿元,同比增加近90%。

具体来看,丘栋荣旗下规模最大的基金中庚价值领航管理费收入最多,2022年中庚基金作为基金管理人从该产品获得的报酬约1.55亿元,同比提升236%。其余3只基金也均实现增长,中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有、中庚价值灵动,管理费收入分别为0.84亿元、0.99亿元和0.41亿元,同比增长46.06%、64.44%和18.90%。

此外,随着丘栋荣业绩表现较为突出,管理规模也水涨船高,而中庚基金过度依赖明星基金经理的问题也暴露了出来。

截至目前,中庚基金仅有3名基金经理,最新管理总规模为383.05亿元,旗下共有6只基金,而丘栋荣“独占”314.34亿元,占比高达82%。目前丘栋荣在管基金数量已经达到5只,形成了基金经理“一拖五”的局面。

除了丘栋荣公布了去年业绩,一同披露年报的还有中庚旗下另一基金经理陈涛,他管理的中庚价值先锋亏损最大,去年利润亏损8.08亿元,基金份额净值跌去8.20%,加权平均净值利润率也下跌14.22%。

222.png

尽管有“顶流”丘栋荣鼎力支撑,但盈亏相抵之后,中庚基金披露年报的5只基金,合计亏损近5.96亿元。

港股仓位“打满”

展望后市,丘栋荣持有乐观态度,他认为,2023年权益资产机会大于风险,并认为从大盘股到小盘股,从价值股到成长股,均能进行很好的布局。应积极看待基本面预期的好转;经济聚焦国内,弹性较大,市场信心逐步提升。A股整体的估值水平在各类指标上仍处于较低位置,仅有大盘成长一类的股票估值处于中性水平之上,其他类型的风格基本处于低估区域。

从4只基金持仓行业来看,丘栋荣在有色金属、房地产、煤炭和石油石化等板块布局颇多。以其规模最大的中庚价值领航为例,截至2022年四季度末,前十大重仓股分别是中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展、神火股份、越秀地产、驰宏锌锗、常熟银行、兖矿能源、康华生物和苏农银行。

丘栋荣对港股的配置也极为重视,从2022年报来看,其在港股上的仓位几乎“打满”了。中庚价值领航的港股仓位占基金净值比为45.58%,同样中庚价值品质一年持有的港股仓位也达到了46.22%,2只基金对港股的配置直逼50%的上限。

从行业来看,丘栋荣大幅抛售港股互联网,截至去年12月底,快手、美团均从前十大重仓股名单中消失。与之相应的是,港股仓位更多的放在了煤炭、医药等板块上。

前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉《华夏时报》记者,整体来看,当前市场已经逐步消化了内外部因素,正在酝酿新一波上攻,在当前一定要保持信心和耐心,不要市场低位的时候丢掉优质的筹码。今年无论是A股和港股,趋势上已经反转,市场的赚钱效应也会逐步提高。


编辑:严晖 主编:夏申茶

查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)