证监会：限制结构过度复杂的衍生品合约 | 快讯

文/邱利

3月17日，证监会就《衍生品交易监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。

证监会表示，《期货和衍生品法》将衍生品交易纳入了法律调整范围，确立了单一协议、终止净额结算、交易报告库等衍生品交易基础制度，并授权证监会对衍生品交易场所、衍生品经营机构准入、交易者适当性管理、交易报告库、集中结算等内容作出具体规定。为加强衍生品市场监管，促进衍生品市场健康发展，防范和化解金融风险，有必要贯彻落实《期货和衍生品法》，在部门规章层面出台一部统一规范衍生品市场的规则。

《办法》共八章52条，主要包括总则、衍生品交易与结算、禁止的交易行为、交易者、衍生品经营机构、衍生品市场基础设施、监督管理与法律责任、附则等内容。

起草的主要思路包括四方面：一是功能监管，二是统筹监管，三是严防风险。四是预留空间。

其中，严防风险方面，起草说明指出，衍生品市场具有标准化程度低、透明度差内嵌杠杆、结构复杂等特征，且容易向其他市场传染风险。本办法坚持严防风险原则，着力提升衍生品市场的透明度，落实衍生品交易报告制度，推进交易标准化、鼓励进场交易和集中结算，对非集中结算的衍生品交易可以增加资本金和保证金要求，限制结构过度复杂的衍生品合约，切实防范风险。

编辑：严晖

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