券商投行“战绩”亮眼：中金IPO承销保荐平均单费最高，科创板“造富效应”最强

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 邱利 陈锋 北京报道

A股IPO承销保荐哪家强？2022年券商投行“战绩”亮眼，头部券商继续霸榜，中金公司平均单费最高，平均一笔收费1.13亿元，业务单数有26单，全年承销保荐总收费为29.38亿元。

一位资深券商人士对《华夏时报》记者表示，IPO业务是券商投行一大重要组成部分，一般情况，投行业务主要受益于A股IPO募资规模，企业上市活跃会带动券商承销保荐收入增长，此外，券商的市场份额、客户群、业务结构等也影响其承销保荐收入的变化。承销保荐收入增长可以被看作是一个积极信号，如果这种增长是持续性的，那么对于券商的未来发展将是积极的；但是，同时需要考虑到其他业务线和市场环境的变化对于券商整体业绩的影响。

券商投行业务收入颇丰

A股IPO市场一骑绝尘，去年428只新股上市，合计募资5800亿元，IPO数量和募资额均居全球第一名。作为资本市场“看门人”，券商投行业务“战绩”可谓亮眼，截至2022年底，46家保荐机构共收取承销保荐费290.83亿元。

其中，“投行之王”中信证券稳坐第一名，全年承销保荐收入高达48.32亿元，业务单数达到52单。中金公司紧随其后，承销保荐总收费为29.38亿元。中信建投高居第三名，承销保荐总收费28.91亿元。海通证券、国泰君安位列第四名和第五名，承销保荐总收费分别为26.32亿元和23.67亿元。

从平均单费来看，中金公司在总收费排名前20的券商中最高，平均单笔业务收费高达1.13亿元，业务数量共有26单。东兴证券位列其后，平均一笔收费1.02亿元，业务单数有7单。整体来看，共有16家券商平均单费在8000万元以上，仅有2家券商低于3000万元。

从增幅来看，前五大头部券商IPO保荐承销收入同比增幅均超过10%，中金公司、中信建投和国泰君安增幅更是接近30%；不过，“投行黑马”民生证券IPO保荐承销收入下滑幅度超40%，招商证券IPO承销收入更是下滑超57%，排名从第8名跌至第15名。

科创板的“造富效应”

作为A股注册制的试验田，开市三年多时间以来，科创板已然成了众多“硬科技”企业的上市首选之地。数据显示，2022年登陆科创板上市公司有123家,创业板有148家,深市主板有39家,沪市主板有31家。

另外，2022年A股市场首发上市募资额排在前10的企业，分别为中国移动、中国海油、联影医疗、海光信息、晶科能源、翱捷科技、万润新能、华宝新能、纳芯微和三一重工，仅科创板就“包揽”了其中7家上市公司。

其中，联影医疗是科创板年度“募资王”，以109.88亿元首发募资额高居榜首，海光信息以108亿元首发募资额位列第二，晶科能源、翱捷科技、万润新能分别以100亿元、68.83亿元和63.89亿元，排在第三至第五位。

各板块中介机构收费占比情况基本一致，其中券商拿走“大头”，收费占比高达七成以上，剩下不到三成由会计和律师事务所“瓜分”。

按照板块业务划分，科创板的承销保荐业务收费总额排名第一，高达133.01亿元，创业板、深主板、沪主板的承销保荐费分别为115.03亿元、21.60亿元和21.19亿元。

同样，科创板的律所收费也排名第一，律师费总额为8.58亿元，创业板、深主板、沪主板的律师费分别为8.45亿元、2.69亿元和2.14亿元。

中国CFO百人论坛理事、高级经济师邓之东向《华夏时报》记者分析称，科创板开市三年来，聚焦于“硬科技”，坚持科技创新发展战略，致力于服务实体经济，汇聚了一批市场认可度高、研发实力强、科创属性突出的高新科技创新企业。尽管相比其他板块，科创板有一定的投资门槛，但随着科创板做市交易的到来，未来将更有效的提高流动性，并且吸引更多投资者参与。

券商股2023年表现可期

截至2月1日收盘，券商股集体走强，红塔证券涨停，湘财股份涨近7％，千亿券商巨头中信建投涨5.59%，东方财富涨3.87%。

尽管券商2022年业绩整体承压，但多家机构认为，券商业绩未来会回暖，且券商板块处于估值低位，今年或将出现一波不错的行情。

展望后市，银河证券指出，预计2023年证券行业复苏，经营环境向好，业绩重回上行通道。在稳增长政策优化、宏观经济复苏、流动性合理充裕环境下，市场风险偏好提升，风险资产表现有望改善，对证券行业业绩增长提供支撑，预计2023年证券行业景气回升，低基数效应下，第一季度业绩有望实现高增。

国联证券认为，2023年券商行业将整体实现复苏，预计2023年A股IPO规模将达到7398亿元。随着A股开年以来的“开门红”，市场情绪和成交额明显回暖，预计2023年一季度券商板块业绩有望在去年同期低基数下实现较好增长。此外，还预计上半年我国货币政策仍将保持相对宽松，在宽货币与宽信用的中间阶段，券商股往往有较好表现，全年来看，A股有望处于上行态势，券商板块将直接受益，业绩有望显著增长。

安信证券则指出，全面注册制正式启动，将带动资本市场扩容，为券商投行、直投等业务创造新机会，预计券商投行业务将是2023年更具确定性的业绩增长点，看好投行业务优势突出、执业质量优异的券商迎来业绩改善。

编辑：严晖  主编：夏申茶

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