首页证券正文

206只基金清盘!“生死线”下1036只艰难保壳

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2022-12-07 21:05:10

摘要:目前市场上仍有1036只“迷你基金”在清盘“警戒线”下挣扎,八成以上业绩不佳。在“迷你基金”清盘越来越常态化之下,它们未来的走势似乎已经可以预见。

206只基金清盘!“生死线”下1036只艰难保壳

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

岁末将至,基金清盘情况不断增加。11月至今已经有42只基金(不同份额合并计算)公告清盘,创下今年单月度最高,这也让今年来清盘的基金达到206只。这被认为是基金行业优胜劣汰,保护投资者利益的表现。

同时,目前市场上仍有1036只“迷你基金”在清盘“警戒线”下挣扎,八成以上业绩不佳。在“迷你基金”清盘越来越常态化之下,它们未来的走势似乎已经可以预见。

清盘206只基金

12月7日,新华MSCI中国A股国际ETF及其ETF联接、华安新瑞利三只基金终止运作并进入清算期。三只基金此次清盘都是因为持有人大会表决通过,均在三季报中提及,基金资产净值低于5000万元或基金份额持有人不满200人。一般来说,这两个原因将直接触发基金合同终止条款。

新华MSCI中国A股国际ETF自2021年二季末起,规模就降至5000万元之下,在持续了近一年半之后,终于清盘;华安新瑞利在清盘时,已经连续四个季度规模只有100万元。

市场上同样遭到清算的基金还有很多。Wind数据显示,截至12月7日,今年共有206只基金清盘,与去年同期225只相比略有下降。清盘基金涉及81家不同规模的基金公司,其中九泰基金、民生加银基金清盘数量最多,分别有8只。

值得注意的是,多只在年内成立的新基金,运行不足一年就遭遇清盘。如汇添富中证人工智能主题联接今年3月底才成立,募集到2.27亿元,运行不足一年就在11月22日匆匆宣告清盘,规模只剩1000万元,收益率为1.80%。

以基金类型来看,清盘数量最多的是权益产品,有114只;紧随其后的是固收产品,数量为91只;此外还有一只货币基金。

基金清盘有两类原因,90只是因为触发合同终止条款而清盘,剩下的116只则是因为持有人大会表决通过。公告显示,召开持有人大会的原因,也多是因为基金规模过小。

私募排排网基金经理胡泊对《华夏时报》记者表示,常态化清盘不符合基金合同的基金,有利于公募基金行业优胜劣汰,保护投资者利益。另一方面也可能导致资源向头部基金集中。5000万元是监管划定的基金“警戒线”,头部公司往往有较强的资源整合和销售的能力,能降低基金清盘发生的可能性,相对来说小型基金公司的压力会更大一些。对大基金公司来说,压力在业绩方面,或许不得不加重对赛道的布局,可能也会加剧基金赛道化的现象。

“迷你基金”挣扎

5000万元是监管划定的“警戒线”,也是基金生存的“生死线”。在不断有基金因资产净值低而触发合同条款的同时,通联数据显示,截至12月7日,市场上还有1036只“迷你基金”在这一线下“苟延残喘”。

值得注意的是,其中126只基金的规模已经不足千万元,规模最小的是格林泓裕,由于机构的巨额赎回,目前规模仅5万元,自3月29日暂停运作至今。

一名基金业内人士告诉《华夏时报》记者,基金行业快速发展,但依然存在“重首发、轻持营”和“赎旧买新”的情况,部分产品市场认知度低、业绩不突出,竞争力不足,很容易在存续一段时间后,慢慢沦为“迷你基金”。

以基金类型来看,“迷你基金”中数量最多的是权益产品,有600多只,以及200只固收产品。成立时间上,老基金占比更多,但也有206只是今年成立的新基金。

华润元大ESG主题今年6月成立,募集到2.01亿元,刚过成立线,到了三季度末规模只剩63万元。该基金A份额成立来的收益率为4.45%,C份额则为-7.07%。

从年内收益率来看,“迷你基金”中177只实现正收益,最高的是创金合信软件产业,9月29日成立,两个多月上涨29.98%,但规模仅2002万元。不过,仍有超过80%的基金录得负收益,7只今年来的回撤超过40%,同泰慧选最高为-44.03%。

胡泊指出,规模几亿元的小型基金,往往投资一些独特的、比较细分的赛道,可能有业绩爆发的能力。但是对于“迷你基金”,规模太小,实现投资价值的可能性反而大大降低。

暨南大学教授吴战篪对《华夏时报》记者表示,“迷你基金”很可能导致投资组合的分散度不高,起不到分散非系统性风险的作用。从理论上来讲,“迷你基金”的规模小,基金公司从中赚取的管理费也很少,他们还愿意继续存在的话,不排除某些人从中渔利的可能,所以监管层要严格治理“迷你基金”。


编辑:严晖 主编:夏申茶

查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)