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什么招数?收益不佳下,多只基金罕见大比例分红又限购

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2022-12-06 14:34:38

摘要:11月至今,基金分红力度大幅提升,其中,较少分红的主动权益基金也显得尤为大方,多只基金进行了规模5%以上的大比例分红。在大手笔分红的基金中,还有不少同时闭门谢客,暂停了申购或大额限购。

什么招数?收益不佳下,多只基金罕见大比例分红又限购

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

11月至今,基金分红力度大幅提升,其中,较少分红的主动权益基金也显得尤为大方,多只基金进行了规模5%以上的大比例分红。在大手笔分红的基金中,还有不少同时闭门谢客,暂停了申购或大额限购。

一般而言,基金分红和限购都是为了维护投资者利益从而控制规模,避免摊薄投资收益。但近期分红又限购的基金中,多数规模不大,年内收益率也不高。多位业内人士对此表示,这可能是基金经理对市场的判断趋于谨慎的的表态,不知道目前该买什么了,是一种防御措施。

35只基金分红又限购

Wind数据显示,截至12月5日,以权益登记日为统计口径,11月以来共有506只基金(各类份额分开统计)实施了492次分红,总分红金额达252.21亿元。

一个多月来,实施了分红的主动权益基金为82只,占总数量的16.21%,但其分红额达到了48.62亿元,占总分红金额的19.28%。

14只基金的分红金额超过亿元。如单次分红最多的工银瑞信美丽城镇主题A,成立7年多来在12月2日首次分红,大手笔分红6.08亿元,而其截至三季末的规模也不过18.41亿元,一次分走了33%。该基金不仅是主动权益基金中分红金额最高的,比例也是最高的。

在82只实施了分红的主动权益基金中,48只分红比例超过5%,超过一半。而分红额超亿元的14只基金中,13只的分红比例超过5%。以信诚中小盘A为例,其规模为4.09亿元,11月底分红减少了四分之一。

沪上一位基金经理告诉《华夏时报》记者,一般来说,分红在5%以上就属于大比例分红了,在主动权益基金中比较少见。特别是持有大盘蓝筹股的基金,不存在流动性问题,不太会大手笔分红。

值得注意的是,在上述82只实施了分红的主动权益基金中,35只暂停了申购或大额限购,限购金额从1000元到2000万元不等,其中28只基金的年内收益尚未回正。

事实上,在主动权益基金近期分红总额居高的同时,限购也大规模存在。Wind数据显示,截至12月5日,11月以来有141只主动权益类基金限购,限购金额从100元到5000万元不等,其中广发基金的QDII产品单日限购金额为140元。

对于限购原因,大多数基金公告给出的解释是“维护基金份额持有人利益,保障基金的平稳运作”。

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收益率不佳

华南某基金公司人士分析称,基金分红和限购有多方面的考虑因素,最直接的都是防止基金规模过大,维护投资者利益。限购是防止基金规模过大,超出基金经理的能力圈,对现有策略造成冲击,影响净值;分红的另一个原因是基金投资获得收益并满足条件后,正常履行每年至少一次的分红。

近期35只既分红又限购的主动权益基金规模都不大,最大的长城久富为31亿元,绝大多数规模在10亿元以下,还有9只5000万元以下的迷你基金。

从业绩来看,通联数据显示,截至12月5日,上述14只一个月来分红额过亿元的基金中,只有招商核心竞争力A今年来的收益为正,上涨43.40%。将范围扩大至82只实施了分红的主动权益基金,也仅有16只基金今年来的收益率为正,不足两成。其中实施了暂停或限购的35只基金中,只有7只录得正收益。

有市场人士指出,基金分红要看运营状况,如果业绩一般,大额分红对基金净值来说是一种损伤。如果基金公司想要利用现金分红来挽回基民、改善盈利较差产品的口碑,无疑是饮鸩止渴。

防御的投资策略

上述基金经理指出,如果是大比例分红又限购,可能有年底保收益的考虑,但实质意义非常有限。集中分红又限购,一般就是基金经理不知道买什么了。

星图金融研究院研究员黄大智也对《华夏时报》记者表示,主动权益基金集中分红又限购,大概率是表明基金经理对于当前市场见顶或者是即将见顶的判断。

资深投资人士杜坤维指出,A股惯例,公募基金很少看空。如果基金管理人看空后市,明明白白说出来,可能带来基民的普遍赎回,带来管理规模的大幅下降,从而带来基金管理费大跌,伤害基金公司利益和基金管理人利益。在谨慎之际,选择限购,这是一种防御的投资策略。

他认为,A股未来走势依然不会过度乐观,大概率是维持一种宽幅震荡走势,只会有结构性行情,有政策利好助阵,股指可以反弹一波,一旦政策利好热度下降,那么股指就会重新陷入回调。


编辑:严晖    主编:夏申茶

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