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发生了什么?国际金价连涨9%,全球央行加速囤金,三季度购金400吨创近22年新高

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2022-11-17 07:00:34

摘要:《全球黄金需求趋势报告》显示,第三季度央行购金近400吨同比增幅达到115%,创下了自2000年以来全球央行最大的单季度买入量。今年前三季度全球央行已经买入了673吨黄金,创下了1967年以来最大购买量。

发生了什么?国际金价连涨9%,全球央行加速囤金,三季度购金400吨创近22年新高


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 叶青 北京报道

在经历8个月的暴跌后,进入11月以来,国际金价似乎在逐步走稳。11月3日创下1618美元/盎司的低点后,黄金终于找回了动力,自此一路上行,9个交易日涨幅达9.26%。

外汇黄金交易员李欣表示,当前国际金价正在测试1800元/盎司关口,不过,这个过程不会太顺利,预计会在1710美元/盎司附近寻求支撑。

对于黄金投资者来说,今年的国际金价走势过于惊心动魄,从一月初的1790美元/盎司涨至3月8日的2000美元/盎司,此后,金价一路下跌,直至11月3日后金价走势才有所回升。截至11月16日,国际金价又涨至1780美元/盎司。

人民币计价黄金走势更强

根据芝商所的“联储观察”工具,美联储在12月份连续第五次加息75个基点的可能性低于20%。

美联储政策制定者倾向于继续收紧政策,尽管没有提供量化指导。道明证券发布研报称,我们发现商品交易顾问策略(CTA)空头回补仍将支撑金价向1850美元/盎司反弹,这表明如果美元继续走弱,黄金将继续面临轧空风险,CTA再次增持空单的门槛更高了。

除了美联储加息预期趋缓外,近日虽然美联储官员再度密集发声,但这些官员的观点有所分歧。美联储哈克称,应在合适的时候暂停加息,以避免过度收紧的风险。美联储博斯蒂克称,货币政策收紧尚未大幅削弱通胀,必须进一步加息。美联储理事库克认为,美联储应专注于解决通胀“过高”问题。

美国堪萨斯城联储主席乔治也表示,美联储面临的“真正挑战”是避免过早停止加息,否则这之后将需要恢复加息。乔治称,我看到的是劳动力市场非常紧张,我不知道如何在不出现真正的经济放缓的情况下、甚至经济收缩的情况下来降低通胀水平。

“近期黄金价格的走高,主要与美联储的加息预期放缓有关。美国近期公布的10月消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)涨幅都低于预期,很大程度上缓解了市场对于美联储12月份再次激进加息75个基点的预期,目前市场普遍认为,加息50个基点是大概率。” 匠鑫学院院长许亚鑫接受《华夏时报》记者采访时表示。

黄金资深分析师沈璟财对《华夏时报》记者表示,11月1日世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告》显示,第三季度投资需求(不包括场外交易)同比减少47%,为124吨,反映出部分投资者的悲观情绪。不过,金条和金币投资同比增长36%,达到351吨。

据记者了解,也正是受上述影响,美元指数自11月03日的高点113.15持续回落,截至目前已经刷出105.32的低点,区间累计最大跌幅达6.92%。美元的回落,不仅仅推动了金银价格的走高,也推动了近期全球股市的反弹,以及诸多风险资产价格的上行。

李欣表示,虽然近期美联储激进鹰派松动预期导致黄金价格大幅上涨,但要继续走高必须找到新的催化剂,预计接下来的地缘政治事件是一个良好的催化剂,如11月16日早间的波兰导弹事件,以及俄乌冲突是否持续僵持下去,市场的交易者都在判定这些事件是否会导致紧张局势升级。

另外,记者发现,上海期货交易所的沪金期货价格与美国COMEX12月黄金价格出现分化,沪金期货合约在7月21日有一次下探至370元/克,近期甚至上冲至406元/克,而COMEX12月黄金期货价格却是一路大幅下跌,11月3日还创出1618美元/盎司新低。

对此,许亚鑫接受《华夏时报》记者采访时表示,从国内的金价走势来看,人民币计价的黄金走势,明显要强于美元计价的黄金走势。实际上,这种走势分化的背后,主要是由于汇率波动造成的。尽管人民币兑美元此前一度贬值到7.32,但是随着美元指数近期的回落,人民币兑美元也再次回到了7.07附近。纵向去看人民币兑美元年内确实出现了贬值,不过如果横向去对比英镑、韩元、日元等货币,实际上人民币表现还是比较强势的。也许用数字去描述会更加直观一些:日元,英镑,韩元,人民币年内兑美元的贬值幅度截至目前分别为21.74%,12.33%,11.63%,11.39%。

全球央行加速囤金创纪录

根据11月1日世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告》显示,第三季度央行购金近400吨同比增幅达到115%,创下了自2000年以来全球央行最大的单季度买入量。今年前三季度全球央行已经买入了673吨黄金,创下了1967年以来最大购买量。

沈璟财对《华夏时报》记者表示,这400吨里土耳其央行在三季度购买了31吨黄金,最新黄金储备为489吨。排在第二的是乌兹别克斯坦央行,三季度购买了26吨。排在第三的是卡塔尔,于7月购买15吨黄金,是该行有记录以来最大的月度购买量。

此外,印度也购买了17吨,黄金储备升至768.8吨,位列全球第9位。三季度近400吨黄金中,只有99吨有明确购买对象,而其余300吨并没有公布购买对象。

为什么各国央行这么疯狂地购买黄金?沈璟财接受《华夏时报》记者采访时表示,多年来美国凭借其全球储备货币地位频频将美元武器化,近年来冻结甚至威胁冻结主权国家中央银行资产的行为彻底破坏了国际货币体系的国家信用基础。

“尤其是俄乌爆发冲突初期,美国大肆冻结俄罗斯资产,这让各国对现有国际货币体系的公平性、稳定性和可持续性产生怀疑,是各国央行持续增加黄金储备的重要原因。让各国央行外汇储备以美债为主的配置逐步发生变化,降低美债额度,配置更加多元化。”沈璟财称。

据记者了解,今年全球央行加大力度抛售美债。据美国财政部数据,截至今年8月的12个月以内,包括日本、中国、德国、韩国、瑞士、比利时、加拿大、意大利、新加坡、瑞典等20多个国家减持了不同数额的美债,总计高达3569亿美元。尤其日本财政部、央行、养老金、主权财富基金以及大银行在内的官方机构从3月至今累计抛售了2450亿美元的美债,并创下2005年以来最长连续抛售纪录。一个重要原因是,抛售美债,消耗外储来支撑本国汇率。

沈璟财称,目前中国的黄金储备基数较低,而外汇储备的总量又比较大,相比欧美黄金储备大国,中国黄金储备有很大增长的空间,所以我一直在呼吁中国应加快完成百年黄金储备,这将有利于增强人民币信誉,保障资产安全,推动人民币国际化发展,在现有美元主导的国际货币体系中趋利避害,成为人民币国际化过程中的定海神针。

“另外,作为其他外汇储备的分散工具,黄金提供了流动性、安全性和回报(如果从长期来看)。黄金与其他传统储备资产的相关性也很低,这使它成为一种很好的对冲资产。黄金可以储存在家里,提供了更高程度的安全性,免受来自外国势力的潜在干扰。黄金可以用作有价值的抵押品:在最近的几次事件中,黄金被用作抵押品,以在市场严重紧张时期获得硬通货流动性。”沈璟财称。

“如果通胀韧性相对较强,经济衰退却先于通胀回落兑现,对于黄金而言,或意味着更多的对冲配置和更强的价格波动,在此风险情形下,我们提示避险东风或将为黄金价格带来更多上行动力。此外,虽然从中国公布的最新一期的外汇储备数据中,黄金储备依然是6264万盎司没有变,不过年内由于俄乌危机的关系,中国民间黄金的流入并未被统计到WGC的报告里面。”许亚鑫接受《华夏时报》记者采访时表示。

许亚鑫表示,另一方面,对于中亚,中东许多国家来讲,俄乌危机不仅仅是增加了黄金的避险需求。更重要的是,由美国所引领的西方国家对于俄罗斯的一系列制裁,引发中亚、中东等国家唇寒齿亡的预期,那么减少美元资产储备,增加黄金储备也就成为了多元化外汇储备的必然选择。


责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶


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