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LV在中国市场又有大动作!旗下首只人民币基金诞生,20亿元押注大消费

作者:邱利 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2022-11-01 16:35:34

摘要:背靠LVMH集团的私募巨头路威凯腾,主要投资方向是消费,进军中国市场十余年,投资过元气森林、喜茶等知名品牌,路威凯腾为何如今发力人民币?

LV在中国市场又有大动作!旗下首只人民币基金诞生,20亿元押注大消费

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 邱利 陈锋 北京报道

10月31日,全球最大消费私募巨头L Catterton宣布,已于近日完成首只人民币基金的首次关账,该基金目标规模为20亿元。同时,L Catterton正式官宣中文名“路威凯腾”,并将路威凯腾人民币基金一期落地成都高新区。

值得注意的是,这是路威凯腾在中国首次募集人民币基金,也是第一只将重点布局中国消费早期市场的基金。

背靠LVMH集团的私募巨头路威凯腾,主要投资方向是消费,进军中国市场十余年,投资过元气森林、喜茶等知名品牌,路威凯腾为何如今发力人民币?

方融科技高级工程师、科技部国家科技专家周迪向《华夏时报》记者分析称,人民币资产的背后是中国经济的稳定性、确定性、成长性。中国经济一直是全球重要的增长引擎,外资配置中国资产体现了外资对于收益和成长的追求。此外,成都是仅次于上海和北京的“中国奢侈品消费第三城”,最新城市定位也是“国际消费中心城市”,L Catterton基金落户成都,可能是看上了这个优势。

独立国际策略研究员陈佳接受《华夏时报》记者采访时表示,作为一只准备在中国人民币市场一展宏图的外资人民币基金,持续加码中国人民币市场是非常理性的选择,不仅只是利好中国消费市场,而是一种双赢局面。

背靠超级富豪

路威凯腾是当之无愧的“豪门二代”,这家基金背靠全球头号奢侈品巨头LVMH集团。资料显示,路威凯腾是由LVMH集团旗下L Capital与美国私募股权公司Catterton合并而来,目前在全球五大洲管理6只基金,资产管理总规模达到330亿美元。

同时,路威凯腾也是LVMH掌门人阿尔诺手上最重要的投资平台之一。作为世界奢侈品教父,阿尔诺手握奢侈品界的“半壁江山”,其控股的LVMH集团拥有路易威登、迪奥、纪梵希等顶级高奢品牌。阿尔诺的身价也曾多次超越盖茨、贝佐斯,登顶世界首富。2022年福布斯富豪排行榜显示,73岁的伯纳德·阿尔诺蝉联法国首富,最新财富净值高达1580亿美元,全球排名第三。

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2022年前三季度,LVMH集团销售额大涨28%,增长至564.8亿欧元,集团指出,亚洲(包括中国)第三季度的增长加快。从销量贡献来看,以大中华区为核心的亚洲市场,已成集团最大区域性奢侈品市场。

陈佳分析称,对于LVMH集团,亚洲新兴市场包括中国内地市场具有战略重要性,尤其是在疫情这几年,国际各大头部奢饰品厂商的稳定盈利中,有相当一部分都来自中国内地和中国消费者。正是建立在对中国经济、中国消费者的深度了解,LV旗下基金才对中国人民币市场加码投资。

路威凯腾主要投资方向是大消费,覆盖美妆、服装时尚、宠物、食品饮料、消费科技、新零售等八大细分消费领域投资。

陈佳表示,近日一些人看到外资流出,A股指数下滑就“一叶障目”,忽视了中国经济成长依旧弹性十足,在全球投资品稀缺的当下中国依然是外资优秀的投资目标地。

LV旗下基金加码中国人民币市场是非常理性的选择,此刻境内资本市场估值偏低,恰恰是建功立业的大好时机。一是人民币资产估值相对便宜;二是人民币资产配置更加便利;三是中国不断加大改革开放力度;四是境内资本市场正在深度转型,金融人力资源充足且有较高性价比。这些条件已经足够优越,再加上中国经济成长性和弹性,高端消费的韧性,LV旗下基金当然会把握这个大好时机。

周迪认为,中国的一系列跨周期的改革举措有利于提升经济增长的稳定性,在科技方面推出的很多新措施能够提升社会全要素生产力,有望维持高于其他经济体的长期潜在增长率。过去几年消费品牌的上市路径和股价表现,美股和港股并不占优,A股对消费品公司反而买账,这些都是外资持续加码中国人民币市场的动力。

基金抄底消费市场

作为世界第二大经济体,中国已经成为世界奢侈品消费的中流砥柱。

同时,中国也正成为LVMH集团主战场之一,阿尔诺支持的私募巨头路威凯腾进入亚洲和中国市场已超过十年,在最近一年投资清单中,包括了元气森林、喜茶、伯纳天纯等知名消费类品牌的投资。

“此次在中国成立我们的第一只人民币基金,也代表我们将在未来为中国培育出更多能够在国际市场占据一席之地的品牌。”路威凯腾人民币基金主管李晶在官微上表示,中国作为全球第二大商品消费市场,市场规模优势显著,路威凯腾长期看好中国消费行业的发展。

周迪表示,消费是长坡厚雪的赛道,中国是全球第二大人口国,人均可支配收入持续上升。中国消费市场的持续增长,必然会有利于消费投资长期的发展。中国的奢侈品市场和高端市场渐渐培育起来,对于LV旗下的L Catterton基金都是有利因素。

过去这一年,中国消费投资市场的表现不算好。随着融资意愿降低,消费投资已经变回“买方市场”,资产价格正在回落,消费项目在大面积自降估值,这正好也给了基金抄底的机会。

陈佳还指出,LV旗下的人民币基金此刻加大对华投资是有前提条件的,那就是基于其自身比较优势,企业战略契合度以及对中国市场深耕多年的理解力。这并非每个外资企业都具备的,很难强求。


编辑:严晖  主编:夏申茶

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