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10亿增量资金跑步入场!公募角逐“北交所基金”,“投融两扩”在路上

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2022-07-17 17:05:46

摘要:在专业人士看来,公募基金除了通过二级市场投资北交所,还可以通过网上网下申购新股、新股发行战略配售、定向增发等渠道参与北交所,北交所可以给予公募基金特别是主题基金更便捷的投资通道。

10亿增量资金跑步入场!公募角逐“北交所基金”,“投融两扩”在路上

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

日前,就在市场持续震荡之际,景顺长城、泰康资管、中信建投基金等三家公司申报的北交所主题基金获批注册。

这是在去年北交所开市前8只北交所主题基金获准注册的8个月后,“北交所基金”再次获批设立,这将为进入常态化发行上市阶段的北交所带来更多“活水”,进一步壮大买方力量。

当然,在专业人士看来,公募基金除了通过二级市场投资北交所,还可以通过网上网下申购新股、新股发行战略配售、定向增发等渠道参与北交所,北交所可以给予公募基金特别是主题基金更便捷的投资通道。

10亿增量资金

据悉,新批设的3只主题基金与之前的8只北交所主题基金类似,同样是“两年定期开放”产品,在封闭期内投资于北交所股票的比例不低于非现金资产的80%。本次获批的三只基金单只募集限额相同也是5亿元,如顺利完成募集和建仓,预计至少将为北交所市场带来超10亿元的增量长期资金。

主题基金可以通过北交所新股公开发行战略配售、二级市场交易等多种方式参与北交所投资,建仓时将成为市场的重要“买方力量”。

考虑到北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位,北交所主题基金单只规模与当前市场深度较为匹配,有助于通过灵活的仓位配置,形成具有市场特色的投资风格,为持有人带来长期投资回报。

新三板资深评论人、北京南山投资创始人周运南在接受《华夏时报》记者采访时表示,第二批主题基金的获批预示着北交所主题基金的审批、发行和入市进入了常规化,因为中信建投基金其实早在8个月前首批基金获批时的2021年11月4日就已经在会里排队了,其对当前北交所的市场行情无疑就是及时雨、锦上花。

周运南分析指出,公募基金入市北交所意义重大,可以让更广大的不满足50万元门槛的投资者间接参与北交所投资,帮助广大普通投资者分享到优质创新型中小企业成长红利和资本市场改革的红利同时,为北交所市场提供更多更重要的资金来源,改善北交所投资者结构。

更为重要的一点是,作为大型专业投研机构,可以为北交所股票提供更准确的估值和定价,提高北交所的定价功能,同时为北交所带来更活跃的流动性,提高市场的交易功能,有利于公募基金拓宽自身的投资范围,扩大投资收益。

在周运南看来,公募基金入市是对北交所市场整体有信心、有价值的最有力背书,有助于形成北交所改革合力。另外,为社保基金、企业年金、慈善基金、QFII、RQFII等机构资金投资北交所提供模板和经验。

“由于首批主题基金的收益未能如市场之意,所以出于基金净值波动和考核排名的考虑,面对北交所这个新生事物,第二批主题基金在建仓初期可能也会参考首批基金的表现先小步后大步。”周运南如是说。

公募加速“动起来”

北交所开市以来,公募基金已经开始忙起来。自北交所开市至今,累计五百余只公募基金产品参与交易,有效支持了市场发展和平稳运行。

数据显示,今年以来,公募基金积极参与北交所新股公开发行战略配售,共有11家企业获得公募基金战略投资,其中汇添富、华夏、嘉实、南方等公司的北交所主题产品参与战投的公司数量在4家以上。

今年以来,受到国内外复杂环境变化的影响,成长风格股票受到明显压制,面对上游行业成本上涨,中游制造企业估值下行,二级市场股价表现持续低迷,但北交所主题基金业绩表现整体优于预期。

截至目前,8只北交所主题基金总体业绩位居行业前列,其中易方达北交所精选两年定开等三只产品的业绩处于行业同类(偏股混合型基金)的前10%。

另外,今年以来,有10余家公募机构参与北交所上市公司调研,带动了其他各类投资者对北交所的关注度,促进了市场投资、研究联动良好生态的形成。

公开数据进一步显示,截至6月底,北交所市场合格投资者已超500万,社保基金、QFII均已进场,参与北交所投资的公募基金累计超过500只,且持仓市值还在稳步增加。

信心大幅提振

在避险情绪偏高的背景下,投资者信心容易受到影响,以中小市值股票为主体的北交所市场更加容易受到冲击。但长期来看,市场人士看好北交所投资价值和发展机遇。

一方面,北交所目前上市和在审企业以行业细分龙头为主,初步汇聚了一批优质创新型中小企业。

截至6月底,北交所上市公司共100家,其中22家是国家级专精特新“小巨人”企业。数据显示,100家上市公司2021年实现营业总收入704.66亿元,同比增长31.04%;归母净利润76.25亿元,同比增长22.81%。100家上市公司2021年研发支出合计33.39亿元,研发强度平均6.87%,是规上企业平均水平的4.78倍。

另一方面,北交所市场经过今年上半年的调整,目前整体市盈率在28倍左右,估值水平较低,投资性价比较高。目前正是布局的良好时机。

随着近期稳增长政策红利的逐步释放,中小企业投资信心明显恢复,前期回调显著的成长性板块具备不错的性价比,众多公募基金选择在此时进行低位布局,也显示出成熟稳定的投资风格。

多位市场人士在接受记者采访时直言:新的主题基金批设可能意味着北交所基金发行进入常态化阶段,预计后续还会有新的主题基金陆续获批,有望逐步形成“北交所基金”的特色阵容。

值得注意的是,此次批设三只北交所主题基金产品,传递出推动公募基金行业支持北交所改革发展的政策信号。深化新三板改革,设立北京证券交易所,是落实国家创新驱动发展战略、全面深化资本市场改革的重要举措,也为公募基金提供了新的投资运作空间。

证监会今年4月份发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中,明确提出了“公募基金要积极践行社会责任,支持北交所改革发展”。

周运南表示,北交所目前最核心的任务可能就是两扩,即上市企业数量的扩容和市场资金的扩容,前者北交所已经先行一步,后者正在路上。唯有北交所“投融两扩”,方可实现“投融两活”,两手抓两手都要硬。

当然,公募基金除了通过二级市场投资北交所,还可以通过网上网下申购新股、新股发行战略配售、定向增发等渠道参与北交所,建议北交所给予公募基金特别是主题基金更便捷的投资通道,也期待公募基金早日真正成为北交所市场的定海针、投资者的方向标和企业的价值背书。


编辑:严晖 主编:夏申茶

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