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一季度信托行业营收同比降28.25% 房地产业务规模与占比持续收缩

作者:刘佳

来源:华夏时报

发布时间:2022-06-23 16:38:23

摘要:6月23日,信托业协会披露一季度中国信托业发展数据。数据显示,今年一季度,信托行业营业收入、利润总额与人均利润同比均明显下滑。

一季度信托行业营收同比降28.25% 房地产业务规模与占比持续收缩

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 刘佳 北京报道

一季度受宏观经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,信托业经营业绩面临一定程度下滑。

6月23日,信托业协会披露一季度中国信托业发展数据。数据显示,今年一季度,信托行业营业收入、利润总额与人均利润同比均明显下滑。

此外,在信托资产功能结构中,延续了投资类信托与融资类信托“一升一降”的趋势。同时在资金信托投向结构中,投向证券市场的规模和占比持续提高,而工商企业、基础产业、房地产领域进一步下降。

对此,中国信托业协会特约研究员和晋予认为,尽管一季度信托资产规模承受了一定的下降压力,但从信托资产来源、信托资产功能、资金信托投向、资金运用方式等方面来看,信托资产的结构处在持续优化调整的过程中。

行业营收同比下降28.25%

数据显示,今年一季度,信托业共实现经营收入205.15亿元,同比下降28.25%;实现利润总额为123.84亿元,同比下降31.42%;实现人均净利润42.72万元,同比下降29.50%。

具体来看,一季度信托业的固有业务收入和信托业务收入均有较大程度的下滑。

从固有业务收入来看,投资收益下降明显,一季度全行业实现投资收益43.42亿元,同比下降13.73亿元,降幅达24.02%。

此外,在营业收入中扣除信托业务收入、利息收入、投资收益三项指标,一季度固有其他收入同比下降45.09亿元。

究其原因,和晋予分析称,一方面与资本市场调整波动密切相关,由于固有资金投资规模占比超过80%,投资收益受资本市场影响较大,投资于证券公司、基金公司等金融机构的股权投资收益也受到一定影响;另一方面,受市场因素影响,部分固有资产的公允价值变动损益明显下滑,导致了固有其他收入的减少。

从信托业务收入来看,一季度全行业实现信托业务收入191.68亿元,同比下降10.02%。

由于固有业务收入降幅更为明显,导致信托业务收入占比在一季度达到了93.43%,同比大幅提升了18.92个百分点。

“信托业务收入的下降,一方面与信托资产规模的下降有一定关系;另一方面,主要是由于信托业务结构的调整,信托报酬率相对更高的基础产业、工商企业、房地产信托规模有所下降,而信托报酬率相对较低的证券投资信托、资产服务信托规模持续提升,必然导致信托资产的年化平均报酬率水平整体下降。” 和晋予表示。

投、融资类信托延续“一升一降”

另外,在信托资产功能结构中,延续了投资类信托与融资类信托“一升一降”的趋势。

截至一季度末,投资类信托规模为8.56万亿元,同比增长22.10%,占比为42.45%,居信托资产功能分类之首。融资类信托规模为3.38万亿元,同比下降24.00%,占比为16.79%。

“信托资产功能结构的变化,主要缘于信托公司在监管要求和风险压力下对融资类信托规模的持续压降,以及在业务转型过程中对各类投资信托业务的大力发展。” 和晋予称,“在未来新的信托业务分类的导向下,信托资产的投资功能将得到进一步发挥。”

不过,在资金信托投向结构中,投向证券市场的规模和占比持续提高,而工商企业、基础产业、房地产领域进一步下降。

中国信托业协会特约研究员周萍曾表示,标品信托是信托公司业务转型的重点领域,在政策的引导下,预计证券市场信托的规模和占比将持续提升。

此言不虚,截至一季度末,投向证券市场的资金信托规模为3.54万亿元,同比增长45.72%;而投向工商企业的资金信托规模为3.99万亿元,同比下降18.46%;投向基础产业的资金信托规模为1.65万亿元,同比下降29.00%;投向房地产的资金信托规模为1.57万亿元,同比下降27.71%。

对于房地产信托下行压力加大,华宝证券分析师王震认为,其一,监管层面上,房地产信托面临融 资类信托规模缩减、房地产信托规模总量控制以及房企融资“三道红线”的多重监管约束;其二,房企的信用风险频发,房企融资整体的风险评价有上升的趋势,加上监管政策收紧,资金链紧绷未来可能成为房企需要面对的常态,信托公司在房地产业务展业趋于谨慎;其三,存量项目的风险处置路径不通畅,投资者信心不足。

不过,随着传统非标业务规模的持续萎缩,信托公司普遍重视加大标准化资产的投资力度。

用益信托研究员喻智曾对《华夏时报》记者表示,在前期股债市场大幅波动行情之下,部分标品信托产品净值大幅回撤,但看资金投向还是要拉长期限来看,信托公司标品信托产品还是以固收类资产为主,权益类资产、金融衍生品也慢慢涉足。

“资金信托投向结构的变化,与宏观经济与资本市场的运行情况密切相关。”和晋予亦坦言。

值得注意的是,记者从国内多家信托机构了解,此前监管部门已经下发了《调整信托业务分类的通知(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)。根据《征求意见稿》要求,信托公司应当以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容作为分类维度,将信托业务分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类。

对于信托业的转型发展,和晋予表示,未来新的信托业务分类体系,有利于进一步发挥信托制度功能,推动行业在经济社会发展中积极把握机遇。

“在新的业务分类指导下,信托公司可以大力发展预付类资金受托服务信托、家族信托、保险金信托、特殊需要信托、公益/慈善信托、遗嘱信托等业务,为促进共同富裕做出应有的贡献。”和晋予称。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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