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一份最惨“大厂”财报炸锅!千亿顶流基金经理一日浮亏6.4亿,旗下4只基金重仓腾讯

作者:陈锋 邱利

来源:华夏时报

发布时间:2022-05-20 17:30:14

摘要:今年以来腾讯控股已跌超23%,估值重返历史底部,截至5月19日,腾讯TTM市盈率为13倍。作为中国互联网龙头,腾讯一直是主力机构青睐的投资标的,被众多明星基金重仓持有。

一份最惨“大厂”财报炸锅!千亿顶流基金经理一日浮亏6.4亿,旗下4只基金重仓腾讯

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陈锋 见习记者 邱利 北京报道

今年以来腾讯控股已跌超23%,估值重返历史底部,截至5月19日,腾讯TTM市盈率为13倍。作为中国互联网龙头,腾讯一直是主力机构青睐的投资标的,被众多明星基金重仓持有。值得注意的是,持仓最多的当属易方达基金。

重仓腾讯的千亿顶流基金经理张坤踩雷了。5月18日,腾讯交出了7年以来最惨财报:增长停滞,盈利大幅下降。据2022年一季报,公司实现营业收入1354.71亿元,同比基本持平;调整后净利润255.45亿元,同比下降23%,值得注意的是,净利已连续三个单季度负增长。

财报公布后,市场瞬间炸锅,19日港股开盘腾讯、阿里领跌,腾讯控股一度暴跌8%,数据显示,股价自去年2月18日涨至最高750港元后,一路震荡下跌,目前已经腰斩,总市值蒸发近4万亿港元。

据《华夏时报》记者统计,截至一季度末,张坤所管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选,4只基金均重仓腾讯,且分别持有1760万股、536.56万股、258万股和147万股,合计持有2701.56万股,持股市值近100亿港元。

腾讯财报公布后,以5月19日开盘价365.6港元至收盘价341.8港元计算,张坤所持有该股的4只基金一天合计蒸发约6.43亿港元市值。

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张坤4只基金重仓腾讯

曾因重仓白酒一举成名的千亿顶流基金经理张坤,自去年四季度大调仓,减持白酒,加仓腾讯。

在A股叱咤风云的张坤,2022年会翻身再度封神吗?随着A股市场接连调整,沪深300指数开年已下跌超19%,公募基金哀鸿遍野。Wind数据显示,一季度公募基金的A股持仓市值达5.51万亿元,相比去年底蒸发了约9233亿元,降幅显著。张坤所管理的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有、易方达优质精选、易方达亚洲精选,净值分别下跌18.04%、18.28%、17.06%、6.61%,全部跑输基准。

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而净值的亏损,也导致了张坤在管规模下降,一季度末更是直接跌破千亿,由去年四季度末的1019亿降至849亿元,缩水近17%。其中,基金规模最大的易方达蓝筹精选缩水最为严重,今年一季度末规模为552.7亿元,相比去年底缩减了123.5亿元。与之相反的是,易方达亚洲精选基金规模逆势增长2.7亿元,今年一季度,基民净申购5.64亿份,而腾讯控股为易方达亚洲精选的第二大重仓股,排第一名的是阿里巴巴。

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从前十大持仓股来看,张坤依旧最爱白酒股和互联网科技。据一季报,易方达蓝筹精选减仓金融股,大幅加仓科技股。具体个股方面,大幅加仓了美团、五粮液,相比去年底,易方达蓝筹精选加仓了美团540万股,加仓幅度高达32.5%。金融股中,平安银行则遭大幅减仓,消失于前十大重仓股,由美团取而代之。

此外,截至5月19日,易方达优质企业三年持有半年收益率为-18.85%、易方达蓝筹半年收益率为-20.55%、易方达优质精选和易方达亚洲半年收益率分别为-22.1%、-17.35%。

张坤在去年四季报中表示,在反垄断背景下,互联网龙头企业估值大幅回调,恒生科技指数估值降至历史较低水平。尽管如此,张坤仍然选择继续持有,甚至是增加科技、消费等行业的配置,其逻辑是持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司,能够为客户创造价值,提升整个社会的效率和生产力,同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。

抄底机会来了?

腾讯依然很赚钱,一季度平均日赚2.8亿元,但指标全线下滑,褪去了高增长的光环。实际上,近期下跌的互联网巨头不止腾讯,2021年是互联网行业“剧变”的一年,港股、中概股更是经历了一场股灾级别的下跌。

而腾讯控股,作为南向资金抱团的重要标的,不断地被南下资金买入。Wind数据显示,南向资金5月19净买入53.29亿港元,连续9日净买入。其中腾讯控股排名居首,获净买入17.23亿港元。

此前“中国巴菲特”段永平已连续四次抄底腾讯。2月28日,段永平在社交平台晒出自己的下单记录,其设置53.5美元的目标价买入10万股腾讯ADR,预计成交金额535万美元。一周之后,腾讯一路下跌至380港元,网友喊话加仓,段永平3月8日回复称“计划每掉10%,加一次仓”。随后,腾讯一度跌破300港元关口,盘中最低跌至297港元,创近三年新低,段永平则在3月14日和15日两天连续发声:卖苹果、伯克希尔,抄底腾讯。

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深度科技研究院院长张孝荣接受《华夏时报》记者采访时表示,有四大因素造成中国互联网集体过冬。一是宏观经济低迷内需不足导致公司增长无力;二是疫情反复影响互联网公司生产经营;三是高压监管令互联网公司承受重压;四是国际政经环境恶化,互联网公司出海不利,中概股面临退市。其中,宏观政策变动是导致行业过冬的起因,现在政策高压态势有所放缓,行业需要一定时间回血。

张孝荣认为,互联网行业已经失去了高增长性的特征,正在向成熟行业转型。行业估值逻辑需要调整,难以再用传统的逻辑来思考投资机会。目前正在筑底阶段,但尚未看到底部所在。虽有反弹,但不确定因素仍然较多。港股市场受外围市场影响较大,国际市场稍微风吹草动,港股则引发轩然大波。中概股处于中美金融摩擦敏感领域,风险剧增。

财经人士张书乐告诉《华夏时报》记者,不存在寒冬,腾讯、阿里的布局太广,且重点在实体经济领域的结合上跨界,需要投入巨大,回报周期长,这也是BAT跳出自己既有领域增长天花板的必须经历的阶段,此消彼长之下,净利润下滑也就不难理解了。

华尔街抄底中概股

5月16日,摩根大通突然发布一份研报引起热议,观点非常明确:“全面看多”中国互联网科技股。并大幅上调多家互联网公司评级和目标价,对腾讯控股评级上调至“超配”,目标价由265港元上调至470港元;美团目标价由105港元上调至220港元,直接翻倍;美股阿里巴巴目标价由75美元上调至130美元;京东目标价由40美元上调至58美元。摩根大通表示,中国互联网行业正在摆脱各种不确定性,未来头部公司的股价或将超预期上涨。

同时,摩根大通的旗舰中国基金一季度大举加仓京东,增持幅度高达1253%,持仓市值2.12亿美元,位列第四大重仓股。

此外,全球最大对冲基金桥水于5月13日提交2022年一季度持仓报告,直接清仓了特斯拉,并大举增持阿里巴巴、百度、拼多多、蔚来、哔哩哔哩等中概股。其中,阿里获增持321.22万股,增持幅度为75%,创单季度增持最高纪录,期末持股市值达8.14亿美元,升至其第六大重仓股。

全球资管巨头贝莱德和富达国际也在抄底中概股。数据显示,美团和腾讯一季度均出现在贝莱德港股通远景视野混合A前十大重仓股中。

资深投资人向凯对《华夏时报》记者表示,狂跌这是一种正常现象,尤其是每一个行业在发展迅猛的阶段,吃了一夜暴富的红利,但是更多还是要靠实质经营的内容来走天下,腾讯TTM市值盈利12.7倍,因为腾讯它毕竟还是一个内容生产商,我认为它的内容将来还会有升值,跟其它互联网企业还不太一样。互联网毕竟是消费主流平台,是未来引领消费的主要渠道。对互联网进行监管的这两年,国家相关部门出台促进互联网视频的各种政策、法律法规文件,对互联网实行一个强有力的监管,随着国家相关部门的一些指导性意见,互联网企业都将逐渐走向正轨的道路上来。


编辑:严晖 主编:夏申茶


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