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FOF风格激进业绩垫底 恒越基金能否挽回失去的两年?

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-11-23 22:36:27

摘要:私募排排网胡泊对《华夏时报》记者表示,大部分FOF是在股债之间做平衡,控制波动率实现较稳健的收益,债券型基金是降低波动率最重要的因素。有的FOF风格比较激进,持仓的都是主题类股票型基金,波动率自然会变大,净值有可能出现大幅回撤。

FOF风格激进业绩垫底 恒越基金能否挽回失去的两年?


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

FOF是让专业基金买手买基金,以稳健见长。截至11月23日,全市场有210只FOF,仅有11只收益为负,其中风格较为激进的恒越汇优精选成立4个多月收益率为-5.02%,年内业绩排在FOF倒数第一。这也让投资者发出买FOF还不如自己买基金的感慨。

业绩垫底不仅让首发认购的投资者在封闭期就出现浮亏,也让今年狂发9只基金、踌躇满志的恒越基金出师不利。

《华夏时报》记者就相关问题发送至恒越基金邮箱,截至发稿未获其回复。

投资风格激进

今年7月16日,恒越基金旗下首只FOF恒越汇优精选成立,截至11月23日,4个月过去了,基金取得了-5.02%的收益率。截至目前,今年成立了69只FOF,仅有7只收益为负,另外6只的收益率均不低于-1%。

从恒越汇优精选的净值曲线来看,成立的前两个月整体是向上的,从9月16日开始出现断崖式下跌。

9月15日,该基金的单位净值是1.0581,年内涨幅为5.81%。然而,仅9月16日一天,基金的收益率暴跌了4.58%,净值相应降至1.0096,此后收益不断下跌,在10月12日跌至成立来业绩最低点-10.41%,净值也跌破了0.9元。此后虽然有所回升,但目前的业绩仍然排在FOF基金年内倒数第一。

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从其三季报持仓来看,恒越汇优精选总资产的76.70%用于基金投资,其重仓的前十只基金占比合计71.26%,占比非常高。而这十只基金全部是主题类产品,集中在新能源、光伏风电、资源类品种的布局。

私募排排网胡泊对《华夏时报》记者表示,大部分FOF是在股债之间做平衡,控制波动率实现较稳健的收益,债券型基金是降低波动率最重要的因素。有的FOF风格比较激进,持仓的都是主题类股票型基金,波动率自然会变大,净值有可能出现大幅回撤。

该基金的基金经理是吴谦,2015年9月加入恒越基金,目前担任公司产品管理部总监、资产配置部负责人。恒越汇优精选是吴谦担任基金经理后管理的第一只基金,作为一只FOF,该基金的收益在出现暴跌后始终没有扭亏,大幅度跑输了同期银行利率,甚至在FOF基金中排名倒数第一,出师不利。

失去的两年

事实上,不仅对于首次独当一面管理基金的吴谦来说出师不利,对于成立刚满4年,目前只有11只基金,初次尝试成立FOF,踌躇满志的恒越基金来说,也是出师不利,浇了一盆冷水。

恒越汇优精选买入后会有3个月的封闭期,基金首发认购的9600万资金,到10月16日解锁时,基金收益回撤4.22%,浮亏405万。恒越基金在该基金首发时以自有资金认购1000万元,表现看好和支持。到了9月底,基金规模增加至1.1亿元,主要是因为恒越基金在9月27日再次以自有资金加仓1463万元,账面亏损加大。

恒越基金是首家“个人系”公募基金公司,成立至今已4年多。公司在2018年发行了两只偏股型基金,规模合计2亿元。经过3年的发展,两只基金业绩均涨超190%,一炮打响后规模也在今年9月底攀升至84亿。

到了今年,公司一口气发行了9只基金,投资类型也在拓展,包括3只固收产品和一只FOF,公司的规模也从2018年底的10亿攀升至目前的149亿。

然而,恒越基金在2019和2020年沉寂了两年,没有发行新产品,均是在黄鹏任职总经理期间。这两年恰好是公募基金的大发展期。

黄鹏在2018年10月接棒董事长。时隔近半年后,从董事长降职为总经理。2020年8月,恒越基金发布一纸公告称,黄鹏再由总经理转任为副总经理。一位高管两次降职,这在行业中很少见。

过往履历显示,黄鹏先后担任过中海信托投资管理部总经理,中海基金总经理、董事,上海挚信投资管理有限公司合伙人。

恒越基金现在的总经理是黄小坚,他同时还担任公司的投决会主席、投资总监。公开资料显示,他先后在券商、资管公司、公募基金担任研究员、基金经理和管理层。

换总经理、大规模发新基金,能看出恒越基金对规模和业绩的野心。黄小坚上任后新发的9只基金业绩参差不齐,3只收益超过20%,两只基金年内收益为负,除上述FOF外,另外一只为叶佳管理的恒越品质生活,截至11月23日,收益率为-9.33%。


责任编辑:麻晓超  主编:夏申茶


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