水皮：【谈股论金】守株待兔

水皮/文

螺蛳壳里做道场。

沪深股市现在面临一个非常尴尬的局面就是存量资金博弈。存量资金博弈有一个特征就是资金在不同的板块里流动。因为沪深股市现在的成交量基本上稳定在1.1万亿左右，多的时候不会超过1.5万亿，少的时候也不会少于8000亿，形成了板块的跷跷板效应。

如果上海强，那么深圳就弱；深圳强，上海就弱，水皮想这个道理大家都明白。具体到今天的沪深股市，上证相对来讲比较强一点，上涨了0.20%，深圳的两个指数就很有意思，都是0.37%，但是却是跌幅。

深圳两个市场为什么下跌呢？原因就在于深圳市场的指标股今天的下跌幅度都不小。

我们都知道，宁德时代现在已经是沪深股市第二大市值的股票，更是创业板的最大权重股。今天宁德时代的下跌幅度是1.3%左右。创业板上另外两个权重比较大的股票，迈瑞医疗和温氏股份，今天的下跌幅度都超过了1.5%。创业板三大指标股下跌的幅度都不小，今天指数跌0.37%就算不错了，意味着其他创业板的股票今天还是保持了一定的强势。

为什么会这样呢？

主要是今天新能源板块处在一个回落调整的过程中，应该讲新能源是个风口，但是估值也的确是不低了。新能源板块的确是非常诱人，但是风险也巨大，水皮想大家都是能理解的。

上证指数今天之所以比较强，原因就在于“两瓶酒”中的贵州茅台涨势相当强。今天的贵州茅台涨幅大概有2.5%左右，也是沪深股市今天资金流入名列前茅的个股。与此形成鲜明对比的是另外一瓶酒——五粮液。今天五粮液出现了0.54%的跌幅，一定程度上这也能解释为什么上证指数相对来讲比较强，而深圳指数是相对来讲比较弱。

从板块的周期来看，上证的这些金融股，实际上是具备了慢慢走强的基础。市场的投资实际上就是一个性价比，没有绝对的值得投资的板块，只有相对的性价比合适的板块。这就是资金来回流动的逻辑基础。

简单地讲，就是不能在一棵树上吊死。并不能因为现在新能源是个风口，大家就一窝蜂都去追新能源。如果大家都追新能源，显而易见新能源就不知道要去赚谁的钱了？所以有时候投资还是需要逆向思维。这就是水皮过去说“指数涨不动，个股跌不动”的原因。

当然现在指数连续三个交易日走强，也算是不容易。上证今天一度到3598点，差一点上了3600点。最后收盘3589点，距离3600点应该讲仅仅一步之遥，过3600点也是早晚的事情，只要金融股稍微发力能轻易突破。

水皮还是要提醒大家，深成指和创业板的机遇与风险是并存的，现在深圳市场上不管是机构，还是投资者，热情都是比较高的。即便到今天也是如此，我们看到北向资金已经产生了一定的逆转。前期北向资金在深圳是流入的，在上海是流出的。但是今天北向资金又重新开始关注沪股通，今天流入量是25.97亿。当然深股通今天也有26.26亿的流入，加起来两市流入52亿，这是已经成交的。挂了牌没有成交的北向资金还有89.54亿，说明北向资金本身再一次杀了回马枪。而现在北向资金的关注焦点是上海市场。

一句话点评：守株待兔。

责任编辑：徐芸茜

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