水皮：【谈股论金】过山车

水皮/文

不破不立。今天沪深股市虽然跌幅不大，但是盘中走势是惊心动魄，一波三折。

上证指数今天最高达到3498.94点，也是今天上证指数的开盘价。盘中一度砸到3448.44点，最后收盘3492.46点，收盘的指数点位和开盘的指数点位仅仅相差6个点，应该讲是走了个过山车。

今天砸盘的主力正是盐湖提锂板块，换句话来讲，也就是前期被炒高的新能源车板块。今天的砸盘当然跟特斯拉的走势有一定的关系。

今天凌晨结束的美国股市交易，特斯拉由于受到马斯克要减持10%股份的影响，盘中出现了12%的跌幅，造成了一定的恐慌。今天开盘之后，不管是宁德时代，盐湖股份，比亚迪，赣锋锂业还是天齐锂业都出现了砸盘行为，一度形成了盘面的恐慌。

这种砸盘有没有合理性呢？

水皮觉得是有一定的合理性的，水皮之前就一再提醒新能源车板块已经涨幅巨大，获利盘众多，稍有风吹草动，就会有集中变现的需求。另外一方面，考虑到上证指数在3500点附近小幅的波动已经有几天时间，这种格局一定要打破，要么起跳，要么下蹲。今天的走势就是选择了下蹲再起跳的形式。

今天盘中上午的杀跌也就是可以理解的了。下午之所以大盘又产生了V字形的反转，很大的原因在于地产板块的揭竿而起，龙头股万科今天的涨幅更是高达4.17%。

今天不仅是A股的地产板块表现强劲，H股的地产板块也是非常强劲。融创中国盘中涨幅是15%，中国恒大最后收盘也有3.04%的涨幅。当然碧桂园等其他内地房地产股也都是闻风起舞。实际上这是一个物极必反的过程，因为受到政策市场的双重影响，地产板块承受的压力是巨大的。特别是在香港上市的内地房地产股，有的市盈率不足两倍，无论如何这都是匪夷所思的事情。

最近有围绕地产是政策暖风频吹，市场层面上，现在值得注意的有三个动向：

一是新城控股提前回购美元债券；二是以高晟为代表的跨国投行也开始在市场上收购美元债券。最关键的是银行间债券市场又在讨论重新启动房地产相关的债券发行。政策的暖风已经吹到了市场层面上，已经有一部分的机构开始有所行动，开始抄底。一定程度上，对市场注入了信心。

所以今天地产板块绝地反击是指数能够企稳回升的重要原因。地产跟很多行业相关，最相关的就是金融，所以如果地产能稳定，金融也就有了反击的空间，市场才会重回3500点之上。这就是我们的一个基本判断。

今天值得注意是，收盘之后央行发布2021年10月金融统计数据报告，广义货币(M2)余额233.62万亿元，同比增长8.7%，增速比上月末高0.4个百分点，比上年同期低1.8个百分点。从资金层面上来讲，市场现在也是相对宽松。大家没有必要过度悲观，市场就这样，物极必反。

一句话点评：物极必反。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

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