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指数基金没跑过沪深300 兴证全球的投资策略失灵了?

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-10-16 21:40:41

摘要:尽管今年业绩集体不佳,但并未影响兴证全球发行新基金。今年10个多月的时间公司已经发行了9只基金,而去年发行了8只基金,2019年发行了6只。

指数基金没跑过沪深300 兴证全球的投资策略失灵了?


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

提到兴证全球,首先想到的是董承非、谢治宇两位明星基金经理今年表现欠佳。但在其背后,是以权益基金见长的兴证全球基金,今年旗下权益基金业绩几乎全部“熄火”,无一只产品的收益排在市场前列。更严重的是,有两只基金年内收益甚至跑输了沪深300,其中一只还是跟踪沪深300指数的增强型基金。这令外界疑惑,兴全的投资策略在当下的市场行情下是不是失灵了?

年终鏖战,是适应市场作出改变还是坚守长期投资,《华夏时报》记者就此采访兴证全球基金,但截至发稿未收到回复。

指数跑输沪深300

截至10月15日收盘,兴全沪深300指数基金今年来亏损6.51%。该基金是一只指数增强型基金,要在跟踪指数外,再获得额外的收益。然而,其跟踪的沪深300指数今年下跌了5.36%,二者的差距超过1%。

纵观兴全沪深300指数多年来的业绩,无论其收益高低,均能稳稳跑赢沪深300,今年的落后是其11年来的首次重大滑铁卢。

该基金的基金经理申庆,2003年加入兴证全球基金,历任行业研究员、基金经理助理、基金管理部总监助理,是公司的元老了。他从2010年起担任基金经理,管理兴全沪深300指数。2015年底他接棒董承非管理兴全全球视野,仅一年多之后即卸任,期间实现了-14.25%的收益率,这也是他管理过的唯一一只主动管理型基金。今年来,他管理的兴全恒益实现5.12%的收益,债券型基金也跑赢了兴全沪深300指数。

两个300上半年的收益率走势难舍难分。申庆在中报中表示,兴全沪深300指数采取行业内相对综合价值比较的选股策略,并积极把握各种确定性的超额收益甚至绝对收益。但这一策略面临逆风,他根据市场投资逻辑的演化,虚心向市场学习,努力在风格上避免吃亏,但也不盲目追随热点。

然而,下半年基金的走势让他的希望落空了,基金和沪深300指数的收益差距逐渐拉大,最多时差距接近5%。

截至6月底,兴全沪深300指数的规模是51亿元,兴证全球上半年从中获得2000万元的管理费。

整体表现欠佳

事实上,不只是兴全沪深300指数,兴证全球的24只权益基金,今年来收益集体表现不佳,其中一半产品的收益为负,包括投资总监谢治宇管理的3只基金在内。此外,林翠萍管理的兴全沪港深两年持有也跑输了沪深300。

即便是在取得正收益的基金中,回报超过10%的仅有4只,收益最高的是兴全绿色,也不过20.46%的涨幅。

兴证全球基金目前的规模排名是第15位,但在这15家基金公司中,其货币型规模是排名倒数第二,债券型规模是最少的。也就是说,公司的规模和利润来源主要是靠权益基金。所以今年来权益基金的业绩集体熄火对于公司来说可能是很大的打击:向市场传递出一个不太好的信号,其投资策略不适应今年的市场行情?

下半年兴证全球会根据市场行情调整投资策略,还是等待长期价值的回归?《华夏时报》就此以采访函的形式发送至公司邮箱,截至发稿未收到回复。

尽管今年业绩集体不佳,但并未影响兴证全球发行新基金。今年10个多月的时间公司已经发行了9只基金,而去年发行了8只基金,2019年发行了6只。与此同时,去年是基金大年,全市场新发基金增速超过40%,但今年与去年相比行情分化,新发基金数量仅略有增加。

与其他基金保持一致,兴证全球今年的新发基金业绩表现参差不齐,但整体表现也当不上一个好;去年基金大年发行的8只基金,今年的收益都非常一般。

一位市场人士告诉《华夏时报》记者,基金公司是逐利的,发新基金更容易帮助他们募集资金扩大规模,基金能否赚钱并不是第一位的。

独立财经评论员张雪峰对记者表示,业绩整体表现欠佳却一直在不断发行新产品,那么相关从业人员是把自己的利益放在了首位,而没有把客户的利益放在首位。


责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶

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