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券商并购大戏跌宕起伏:东西两派角力,“明天系”券商归属最快下周见分晓

作者:柳川 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-10-12 18:40:16

摘要:“明天系”旗下新时代证券在被监管层接管后,其股权最终将花落谁家?一直是业内和社会关注的焦点。

券商并购大戏跌宕起伏:东西两派角力,“明天系”券商归属最快下周见分晓

见习记者 柳川 华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陈锋 北京报道

“明天系”旗下新时代证券在被监管层接管后,其股权最终将花落谁家?一直是业内和社会关注的焦点。

国庆节前后,西部证券(002673.SZ)和东兴证券(601198.SH)分别公告竞买新时代股权。其中,西部证券和北京金控组成收购联合体,东兴证券选择帮助中国诚通完成控股券商心愿。

《华夏时报》记者注意到,西部证券的实控人为陕西投资集团有限公司;东兴证券的实控人为央企东方资产管理公司,中国诚通则自身就是央企。实质上,新时代证券股权的争夺,背后演绎的是,两家地方国资和两家央企的角力。

谁将最后胜出呢?增量研究院院长张奥平对记者表示:“这确实不太好点评,目前还没有看出哪一方有明显的优势。”记者注意到,根据北京股权交易所的公告,这笔交易将在10月19日结束公示的5个交易日内出结果,也就是说胜负最快下周见分晓。

对于最终的成交价格对券商股整体行情的影响,张奥平称:“这对券商股整体行情影响不大,券商四季度的行情,还是主要看券商自身的业绩表现。”

西部证券先声夺人

9月28日,西部证券公告称,公司第五届董事会第二十三次会议审议通过了 《关于公司筹划组成联合体收购新时代证券股份有限公司股权的提案》,同意公司与北京金控组成联合体,以自有资金参与收购新时代证券98.24%股权,其中公司独立出资金额不超过130亿元。

9月16日,北京产权交易所公告,上海宜利实业发展有限公司等企业合计持有新时代证券28.59亿股股份(占98.24%股权),拟通过公开挂牌方式转让上述股份,转让底价131.35亿元,披露起止日期:2021年9月16日至2021年10月19日。

《华夏时报》记者注意到,随着 “明天系”爆雷,新时代证券作为其名下重要资本运作平台,去年被监管层接管。

2020年7月,证监会发布公告,决定接管新时代证券、国盛证券、国盛期货,接管期限自2020年7月17日至2021年7月16日。经过接管后一系列拆雷操作之后,2020年,新时代证券实现净利润3652万元,较2019年下滑超过九成。北京股权交易所公告显示,2021年6月末,新时代证券总资产4324.69亿元、净资产2177.50亿元;2021年上半年实现营业收入795.41亿元、净利润60.30亿元(未经审计)。2020年新时代证券营收和净利润分别排在全行业第76名、第98名。

记者注意到,接管期间,中国证监会委托中信建投证券股份有限公司成立新时代证券托管组,托管组在接管组指导下,按照托管协议开展工作。而此次作为竞购联合体之一的北京金控同时也是中信建投的第一大股东,持股34.61%。

根据西部证券和北京金控达成的协议,西部证券出资不超过130亿元,剩下的由北京金控出资。而对于新时代证券的资产质量,因托管机构是中信建投证券,北京金控更加近水楼台先得月。

数据显示,2020年西部证券实现营业收入51.84亿元,同比增长40.85%;净利润11.17亿元,同比增长83.07%。今年上半年,实现营业收入32.17亿元,同比增长44.91%; 净利润7.15亿元,同比增长12.14%。截至今年6月末,西部证券总资产668.66亿元,净资产263.72亿元。根据中国证券业协会统计数据,西部证券2020年营业收入和归母净利润规模行业排名分别为第30名、第31名。  

东兴证券助攻中国诚通

西部证券公告竞买之后,东兴证券显然“慌”了。

就在9月28日,东兴证券发出第五届董事会第十五次会议通知,并于10月7日,审议通过了《关于通过公开摘牌方式受让新时代证券股份有限公司部分股权的议案》。

《议案》显示,东兴证券董事会同意公司与中国诚通控股集团有限公司通过公开摘牌方式联合受让在北京产权交易所挂牌的新时代证券股份有限公司 98.24%股权,其中公司拟以自有资金出资,取得新时代证券 34.385%股权。

《华夏时报》记者注意到,坊间一直传言东兴证券将受让新时代证券。但在本次交易结构来看,中国诚通才是“正主”,其将收购新时代证券63.86%股份。

资料显示,中国诚通成立于1992年,由原国家物资部直属物资流通企业合并组建而成。2021 年 6 月末,公司总资产 4324.69 亿元、净资产 2177.50 亿元。2020 年实现营业收入 1241.57 亿元,净利润 90.63 亿元; 2021 年上半年实现营业收入 795.41 亿元,净利润 60.30 亿元。

尽管资金实力一般,但中国诚通却是由国务院直接100%控股的央企。成为中央企业国有资本运营公司试点后,中国诚通主营业务为基金投资、股权运作、资产管理、金融服务,以及综合物流服务、林浆纸生产开发及利用、新能源电池等。集团控股中储股份(600787.SH)、中国诚通发展有限公司(00217.HK)、冠豪高新(600433.SH)、岳阳林纸(600963 .SH)、美利云(000815.SZ)、华贸物流(603128.SH)等上市公司。

记者发现,在和中国诚通的联合体中,东兴证券更多承担是助攻的角色。

对于此次联合收购,东兴证券表示,这是公司参与化解金融风险、维护金融稳定的重要举措。既是对监管层关于助力化解金融风险的积极响应,也是落实自身差异化战略的具体行动。公司作为资产管理公司(AMC)系券商,在战略上提出深度协同中国东方资产管理股份有限公司不良资产主业,把握企业纾困、上市公司并购重组等机遇,发展差异化竞争力。

编辑:严晖   主编:夏申茶



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