“煤飞色舞”狂欢降温，中国石油重回万亿市值，全力奔赴新能源赛道

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶青 北京报道

近来，中国石油（601857.SH）走势极为强势，继9月15日大幅拉涨近5%之后，9月16日盘中创出6.19元/股高点后，最终报收于5.95元/股，总市值达10889.75亿元。可以看出，这与宁德时代（300750.SZ）当日总市值11762亿元，仅相差891亿元。

对于A股的老股民而言，“两桶油”这个名字已经再熟悉不过了。尤其是，如果有股民近期满仓中国石油，估计他会笑出声来。据悉，自8月23日以来的18个交易日中，中国石油仅有3天时间是下跌，期间累计涨幅高达35.23%，市值增长超2700亿元。

“8月下旬以来，国际原油价格大幅上涨以及天然气价格创新高是刺激中国石油股价走强的因素之一。与此同时，在碳中和背景下，中国石油已经打破传统油气公司的经营模式，除了传统的油气主业以外，中国石油正全力以赴的向新能源赛道转型，并在新能源、新材料业务加快布局建设。”上海某私募基金杨经理对《华夏时报》记者表示。

中国石油重回万亿市值

据悉，2007年中国石油正式登陆A股市场，上市首日股价最高触及48.62元/股，“股神”巴菲特都曾是中国石油的股东。然而，谁也没想到，中国石油上市即巅峰。此后，中国石油的股价就再没有超过48.62元/股。不过，自8月下旬以来，中国石油的股价表现引起市场关注，短短18个交易日股价涨幅逾30%。

自今年2月初以来，国际油价一路上涨，截至9月16日，国际原油价格涨幅达40.64%。9月13日，石油输出国组织（OPEC）公布月度原油市场报告。报告显示，由于全球燃料消费上升，未来一段时间，全球仍将面临供应短缺的局面，预计2021年和2022年原油的需求将更加强劲。

在供需失衡的背景下，曾经质优价廉的天然气价格攀升至历史高位。OPEC表示，全球经济复苏，加上流动性大幅反弹，极大地提振了上半年的原油需求增长。受此影响，9月15日，美国原油价格飙升至8月初以来的最高水平，最终报收于每桶72.64美元，日涨幅达3.09%。

据悉，除了原油、天然气价格上涨带动的因素外，8月26日晚间，中国石油交出一份亮眼的半年报。2021年上半年，中国石油实现营业收入11965.81亿元，归属于母公司股东净利润530.37亿元，平均日赚近3亿元，经营业绩创7年同期最好水平。同时，中国石油同比扭亏，上年同期企业亏损299.9亿元。

对于今年上半年企业营收比上年同期增长28.8%，中国石油表示，主要由于随着经济恢复、油价回升，集团大部分油气产品销售量增加、价格上升。财报显示，今年上半年，中国石油所售八大类主要产品中，除润滑油以外，其它产品价格均有不同幅度上涨。

其中，原油价格上涨幅度最大，由去年上半年的平均每吨1998元上涨为今年上半年的3003元，同比上涨50.3%；其次为天然气价格，由去年平均每千立方米1175元上涨至1441元。此外，包括汽油、柴油、煤油等产品，在销量上涨的同时，价格分别同比上涨17.8%、11.5%及7.9%。此外，截至今年6月末，中国石油加油站和便利店数量同比均有所减少，分别为22508座和20188座。

除了中国石油之外，中国石化也同样2021年上半年扭亏为盈，半年报显示，中国石化2021年上半年实现营业收入1.26万亿元，同比增长22.1%;归属于母公司所有者的净利润也是扭亏为盈，达到391.53亿元，去年同期亏损230.01亿元。

值得关注的是，在碳中和背景下，2021年中国石油首次将新能源业务与油气业务并列，提升为第一大业务板块，彰显其能源转型决心。“十四五”期间，中国石油将重点部署地热、风能和光伏发电、天然气发电与新能源的融合发展，以及伴生资源开发等。

中国石油在6月3日发布了《2020年环境保护公报》，从生态环境保护、绿色低碳发展、央企担当等方面，全方位展示了中国石油在环境保护领域的成就和发展。公报显示，围绕“双碳”目标，中国石油首次将绿色低碳纳入公司发展战略，明确清洁替代、战略接替和绿色转型“三步走”战略部署。

2020年，中国石油持续提升天然气在一次能源中占比，天然气产量达1306亿立方米，在油气产量当量中占比首次突破50%，向绿色低碳转型取得重要进展。

此外，中国石油启动了氢提纯建设项目，布局加氢业务。目前已经有两座加氢站建成投运，六座加氢站正在建设中。

铁矿石期货价格创新低

9月16日，大连铁矿石期货主力合约夜盘急挫逾6%，最低至634元，这是2020年5月13日以来最低位。钢之家高级分析师杜洪峰对《华夏时报》记者表示，在多地能耗双控升级、粗钢压产的背景下，部分地区降耗文件出台再度加重铁矿需求减弱预期。

与此同时，对于螺纹钢期货而言，近期不断有能耗双控信息发酵，钢厂限产严格，从而使得钢材市场信心得到提振。8月份国家发改委对全国9个地区能耗“双控”亮起了红灯，江苏省也在其中，能耗出现不降反升的局面，而钢铁行业作为重点能耗行业将承担更多的降能耗任务。

进入2021年以来，大宗商品价格过快上涨对我国下游实体企业带来了冲击，从而引发各方高度关注。5月份国务院常务会议频频“点名”，部署做好大宗商品保供稳价工作。伴随着政策趋严，自5月12日，铁矿石价格自1262.5元/吨高位跌至9月17日的634.5元/吨，区间跌幅达48%。

铁矿石价格的大跌，使得钢厂利润有所扩张，不少上市钢铁企业有望交出亮眼的三季报。那么，前期大宗商品价格上涨带动的PPI上涨是否会传导至CPI呢？据国家统计局发布数据显示，近日发布了2021年8月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。数据显示，8月CPI同比上涨0.8%，涨幅比上月回落0.2个百分点；PPI同比上涨9.5%，涨幅比上月扩大0.5个百分点。

中国民生银行首席研究员温彬表示，整体上看，大宗商品价格上涨趋势已经放缓或有所回落，个别商品供需仍有矛盾导致8月价格上涨。但由于食品价格下跌趋势短期不易扭转，CPI仍将保持低位震荡走势，对货币政策的影响整体有限。

除了铁矿石和螺纹钢外，对于黑色系品种，今年年初至今，炼焦煤无疑是期货市场的明星品种。9月10日，焦煤最高涨至3099元/吨，短短2个月涨幅高达72%，不断刷新历史新高。焦煤现货价格涨幅更大，以主焦煤（内蒙古）为例，其价格从7月10日的1850元/吨，涨至9月14日的3450元/吨，期间涨幅高达86%。

对此，发改委表示，一方面，要求推动煤炭中长期合同对发电供热企业直保并全覆盖，确保发电供热用煤需要，守住民生用煤底线；另一方面，发电供热企业和煤炭企业在今年已签订中长期合同基础上，再签订一批中长期合同，将发电供热企业中长期合同占年度用煤量的比重提高到100%。

在发改委连续出手严查煤炭价格炒作之后，市场监管总局同时发声，强调经营者定价不能仅强调市场供求，不考虑生产经营成本。宏调的加力令市场的炒家们感受到了政策压力，由于有铁矿石的前车之鉴，一些多头主力开始获利了结，在一些超强品种上大幅减仓，期现货价格由此显著回落。

可以看出，大宗商品市场的“煤飞色舞”行情在本周发生了明显改变，焦煤、焦炭、沪铝、沪镍等品种大幅回撤，同时前期极为强势的玻璃、纯碱、螺纹、热卷等都出现了明显回调，大宗商品市场中的一些极端化现象有所缓和。据了解，目前焦煤焦炭的现货价格有逐步触顶的迹象，首先是焦煤的竞拍定价，近期流拍的数量明显增加。

其次，贸易商不再像之前一样囤货不卖，而是陆续出货兑现，高价煤有高位回落迹象；此外，近期焦化厂、钢厂由于环保压力陆续减产，焦煤的供应紧张趋势也将有所改善。业内人士表示，煤价大涨的时候，即使拿着现金也买不到焦煤，现在价格回落了，至少现在能买到货了。

此外，在绿色能源转型加快之际，天然气作为清洁的化石燃料之一，二氧化碳排放量比煤炭低近50%。在能源结构切换的推动下，天然气将不断取代煤炭。国际能源署预测，至2024年全球天然气需求量将达到近4.3万亿立方米。

光大证券表示，风能和太阳能等非化石燃料替代品还处于能源转型的早期阶段，因此天然气将作为煤炭的主要替代能源。麦肯锡的一项研究显示，目前天然气为增长最快的化石燃料，其中液化天然气的需求到2035年预计将以每年3.4%的速度增长，超过其他化石燃料。因此，长期看，煤炭消费预计将受到严格限制，天然气市场需求长期向好。

编辑：严晖   主编：夏申茶

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