水皮：【谈股论金】既来之则安之

水皮/文

大金融的反弹究竟是王者归来，还是渣男本色？昨天就有不少投资者对此发出疑问。

今天盘面上的走势已经给出了答案。实际上今天盘面的主要特征就是分化，第一反映在个股上，第二反馈在板块上，第三反应在指数上。

首先看个股，领涨板块券商今天在个股上就出现了巨大的分化。长城证券继续拉涨停，东方证券在涨停的位置上反复争夺，不断地封板，不断地炸板。最后收在了4.58%的涨幅。但是绝大多数的证券个股今天实际上是出现了很大的一个回落，这是个股方面分化。

板块上的分化就更加明显了，不仅是证券，信托今天回落的比较明显，最主要的是保险和银行回落的也是非常，非常明显。特别是保险板块，今天居然在跌幅榜的第一，银行板块也是比较靠前的。再加上军工和白酒这两个板块也出现了比较大的跌幅，所以也就引出了第三个分化，也就是指数的分化。

从指数上看，今天上证指数跌了0.57%，深成指上涨了0.23%，创业板是涨了0.92%。但是我们要知道，创业板是从上涨1.7%回落下来的，大多数股票在今天都出现了回落，回落的股票有2625家，上涨的个股只有1669家，大多数股票是下跌的。

今天北向资金也同样反映出这种分化，今天北向资金全天流出了107.83亿，沪股通流出的更多一点。这是最近一段时间北向资金在持续流入之后，第一次这么大规模的流出。

而北向资金今天大规模的流出，水皮认为主要还是一种投资策略的调整。主要是受到今天凌晨结束的美国股市大跌的影响。我们都知道北向资金由两部分组成，一部分是配置型的，另外一部分交易型的。短期进出的主要是交易型的，这一部分的资金受全球市场的短线波动的影响会比较大。我们注意到今天欧洲股市在A股收盘之后也都出现了大跌情景，这应该是一致性的。

今天为什么盘面上会出现这样的情景呢？

很有意思，我们看到今天强势的板块，除了芯片和锂电池是联手反弹之外，个股主要就是盐湖股份。其实上午10点的时候，盐湖股份跌幅超过3%，到下午一口气拉到了上涨7%。当然最后是冲高回落，并没有超过8月13日的前期高点。宁德时代也是如此，上午宁德时代盘中也有2%左右的跌幅，到了下午就变成了上涨3%左右。到了尾盘的时候同样是有所回落，差一点跌破500元/ 股。

除此之外，今天盘面上整板块强势的居然是电信，而其中中国联通上涨了3.34%。特别有意思的是，之所以能够造成今天主板市场广大投资者心有余悸，特别是权重指标股一日游的情景，水皮想跟昨天晚上宣布的消息有很大的关系。

我们知道，明天是中国电信上市的日子，昨天晚上在中国电信还未上市之际，又宣布了中国移动要回A股上市，融资额又是500多亿。中国电信是500亿，中国移动是500亿。这两个巨无霸回归就消耗了1000亿的资金，所以敏感的投资者对于今天的走势就已经有所预期。

说白了，股市就是一个资金交易类的游戏。如此大规模的圈钱，难免会伤筋动骨。所以谨慎的投资者，水皮说的谨慎的投资者，主要是主板市场上的相对保守的投资者，他们对于圈钱的做法是特别厌恶的，属于风险厌恶型的投资者。

今天主板出现如此大幅度的回落，就是这种心理的反应。而相比之下，现在不管是炒作新能源的，还是炒作锂电池的，包括炒作芯片的激进投资者对于基本面上的不利消息，他们的反映会相对的淡定。

因为他们本身也不是指望整体资金炒作，指望的是一部分激进资金炒作，往往是逆势而为，大盘谨慎或者相对悲观的时候，往往是投机资金炒作资金的活跃的时候，因为这个时候更容易吸引大家关注的目光。

当然不管是王者归来也好，还是渣男本色也好，或者说是一日游也好。毕竟昨天的大金融是一个暴动，还是吸引了巨额的成交量的。在现在的位置上，出现反复也是相对正常的。因为伴随着证券的大规模的拉升，实际上又有一个新的概念，就所谓财富管理的概念在慢慢的传播。现在需要的是大家对概念有进一步的认知，或者是确认。

所以从盘面的行情上来讲，今天的一句话点评就可以是：既来之则安之。

一句话点评：既来之则安之。

责任编辑：柴冠羽

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