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信托公司资产配置新动向:投REITs和打新股

作者:刘佳

来源:华夏时报

发布时间:2021-06-20 18:45:25

摘要:在即将到来的下周一(6月21日),首批9单REITs试点项目就将分别在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易,这其中就有多家信托公司参与投资8只产品。

信托公司资产配置新动向:投REITs和打新股

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 刘佳 北京报道

近期,A股市场持续升温,各类金融机构均设法参与其中。而为了顺应转型,信托公司开始逐渐发力主动管理类证券投资信托。

在即将到来的下周一(6月21日),首批9单REITs试点项目就将分别在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易,这其中就有多家信托公司参与投资8只产品。

此外,记者还发现在近期披露的新股网下发行公告中,亦有不少信托公司以自有资金参与了新股的网下申购。

业内人士表示,证券投资类信托业务的火热,既符合信托公司业务转型的主观需要,又符合我国金融市场直接融资占比仍需进一步提高的发展趋势。

积极参与二级市场业务

以近期火热的公募REITs为例,首批9只基础设施公募REITs发行即受到资本市场的热捧,信托行业也对此保持高度关注。

据统计,目前已有建信信托、华润信托、华鑫信托、苏州信托4家信托公司参与投资其中8只产品。

具体来看,在战略配售环节,建信信托和华润信托的信托计划出现在3单公募REITs战略投资者名单中,合计投入资金约3.09亿元。

其中,“建信信托-凤鸣(鑫益)1号”集合资金信托计划成为普洛斯、盐港REIT的战略投资者,合计投资约2.6亿元。“华润信托·东方悦玺1号”单一资金信托成为广州广河的战略投资者,投资资金约0.49亿元。

而华鑫信托和苏州信托则参与了7单REITs的网下询价发行环节。其中,华鑫信托的两个信托计划参与其中,获配金额为7663万元。苏州信托以自营投资账户资金参与首创水务、东吴苏园网下发行,但都因报价低于最终发行价而未入围。

金乐函数分析师廖鹤凯此前分析认为,基础设施REITs是信托公司基础产业类业务重要的可拓展方向,特别是资管新规落地信托公司非标类业务受限,非标转标的趋势不可逆转。

“在融资类业务规模受限,信托公司向投资类业务转型双重政策叠加下,REITs无疑给信托公司开了一扇窗。” 廖鹤凯表示。

除此之外,信托公司不仅对全新的投资品种公募REITs热情满满,还对二级市场的“打新”颇为青睐。

据相关披露信息,近期4只新股申购名单中频现信托身影,每只新股都有10余家信托公司以自有资金参与。包括华鑫信托、爱建信托等在内的5家信托公司对新股均有申购。

“从信托公司积极参与的程度上,可以反应出与其自身发展的特点和愿景有关。”沪上一位信托人士表示。“

投资类信托规模持续增长

据信托业协会近期发布一季度信托公司主要业务数据显示,截至一季度末,信托资产规模降至20.38万亿元,连续13个季度下降,较历史峰值已下降5.87万亿元。

从信托功能上来看,在“两压一降”的监管指引下,事务管理类信托规模与融资类信托规模占比不断下降,投资类信托规模则持续增长。

具体来看,截至2021年1季度末,事务管理类信托规模为8.92万亿元,较2017年第4季度的历史峰值下降6.73万亿元,同比下降1.13万亿元。事务管理类信托占比在2021年1季度末下降至43.76%,同比下降了3.34个百分点。

其次,截至2021年1季度末,融资类信托的规模和占比分别下降至4.45万亿元和21.85%,同比规模下降1.73万亿元,占比下降7.11个百分点。

从信托资金的投向领域来看,证券市场跃升为第二大投向领域,也是唯一实现正增长的投向流域。

截至2021年1季度末,投资类信托的规模和占比分别达到7.01万亿元和34.39%,同比规模增加1.9万亿元,占比提升10.45个百分点。

中国信托业协会特约研究员陈进表示,融资类信托和事务管理类信托规模和占比持续下降,在监管部门对附加回购、收益补偿等担保措施的股权投资,各类资产收(受)益权投资等各类名不副实的投资类业务进行规范后,投资类信托规模和占比仍然持续增长,表明信托业务结构得到优化,主动管理能力有所提升。

根据云南信托研报对2020年信托行业现状时分析,信托规模前十的公司资金在证券投资领域占比普遍较高,占比提升较快。2020年,信托规模前十公司,其证券投资平均占比17.5%,比2019提升2.5个百分点,已超越工商企业成为第二大资金投向。

“因此,可以看出,头部正在积极探索证券投资领域,将其作为重要发展方向。” 云南信托研报指出。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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