计算机板块排行榜：公募重仓的深信服以15%领跌，金山办公预告净利翻倍，高质量绩优股已跌出机会

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 宋婕 陈锋 北京报道

3月以来，尽管A股三大指数集体下跌，沪指累计下跌1.87%，深成指累计下跌6.80%，创业板指累计下跌5.65%，但申万计算机行业下跌幅度更甚，为9.69%，领跌28个申万一级行业。

市场震荡下行、抱团股走弱是此次计算机公司公认的下跌原因，有市场人士表示，高质量绩优股已经跌出机会，科技龙头股代表着经济转型的方向，价值投资只会输时间不会输钱。

抱团股下跌明显

以计算机行业内市值前20名公司来看，半个多月来股价全数下跌，无一幸免。从消息面来看，各公司均未出现明显利空。

20家公司中，有两家已经披露2020年年报的公司。同花顺（300033.SZ）营收和净利润分别同比增加63.23%和92.05%；中科创达（300496.SZ）的两项数据则分别同比增长43.85%和86.61%。两家公司的业绩均实现了正增长，但股价仍然录得11.68%和8.56%的下跌。

市值稳居第一的金山办公也发布了业绩预告，2020年净利润比上年翻倍，但依然无法刺激一泻千里的股价。3月19日，主力资金净流入金山办公8490.45万元；当日计算机板块主力资金净流出5.17亿元。

公认的白马股用友网络才宣布将用6亿元-10亿元回购用于员工股权激励，股价就跌了10个点。在A股没有竞争对手，被卖方清一色推荐的广联达也中招了。

这些公司中，深信服（300454.SZ）以15.57%领跌。Wind资讯显示，截至2020年底，深信服也是20家公司中公募基金持股比例最高的，占到流通股的20.86%。基金持仓紧随其后的是中科创达（15.92%）、广联达（15.15%）和金山办公（14.79%），跌幅也名列行业前茅，分别为8.56%、13.32%和8.34%。

东吴证券在研报中称，去年四季度，基金重仓的行业前5家公司，占基金持有整个行业总市值的56.6%，前10家和前20家更是高达76.6%和89.5%。

一位市场人士告诉《华夏时报》记者，近期大盘持续下行，受此影响，计算机板块也表现出单边下跌的行情。而计算机行业抱团情况更加明显，抱团股的回调幅度也就更大。

业内某公司的证代对《华夏时报》记者分析称，科技股估值倍数高，公司的价值是基于远期现金流的折现，而不是当期的利润。近期美债利率上升，估值自然就下跌了。他所在的公司基金持仓在5%左右，但他不认为属于抱团股，至于股价跌幅较大的原因，他也不清楚。

绩优股已跌出机会

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，科技龙头股从长期来看代表了经济转型的方向，是经济转型受益的方向，股价创新高只是时间问题，价值投资只会输时间不会输钱。

一份最新的私募调查数据显示，37.5%的受访者称，在美债利率持续上行和流动性有收紧预期的背景之下，很多跌逾30%的核心资产的股价和未来两三年的业绩预期是相匹配的，一些真正的高质量绩优股已经跌出机会了。

不过，另有62.5%的私募指出，当前市场信心仍未恢复，公募基金调仓还未完成，核心资产的下跌并未到位，要参与也应该分批入场。

对于计算机领跌28个申万行业，上述市场人士表示，以一级行业来判断行情并不十分科学。电子行业的跌幅虽然小于计算机，但同一时期，二级行业半导体的跌幅却达到了13.87%。

他告诉《华夏时报》记者，科技股股价下跌的原因很简单，就是资金不买或者在卖，说明资金近期在从行业撤离。背后的原因是，头部基金经理是靠拥抱茅台等消费股获得高业绩，在业绩为王的基金界，他们也随之掌握了话语权，这让马太效应越发明显。

编辑：严晖 主编：夏申茶

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