水皮：【谈股论金】树欲静而风不止

水皮/文

树欲静而风不止。

今天沪深股市受美国股市大幅反弹刺激普遍高开。但是这种好景并不长，上午十点半以后，指数出现了急剧跳水的走势。上证指数盘中一度跌破了3500点，但尾盘却都是有所回升。

为什么会发生这种逆转？北向资金也大幅流出？这两种情景同时发生。水皮认为主要有三个原因：

一个原因就是银保监会主席郭树清今天上午，在举行新闻发布会的时候，有一句话引起了市场极大的关注。就是他预计今年利率市场会全面回升。这话很容易被大家理解成加息，换句话来讲，如果加息市场自然就会受到冲击和影响，所以大盘做出了过度的反应。

市后有关方面已经做了澄清。郭主席说这话的意思实际上是指财政贴息部分会恢复正常，也就是说银行让利的情况会告一段落。利率会恢复正常，并不是指口头加息。

另外一个因素就是香港财政司司长今天上午的讲话，也是引起了市场极度的不安。表示香港印花税很有可能再提价，不知道出于什么想法和目的？可能还是对于市场现在抱有的判断过于乐观，所以才会出这样的言论。

第三个因素水皮觉得主要还是基金抱团股前期调整并没有到位，这个情况水皮昨天就已经说过了。昨天的反弹既有周期股创新高的需求，我们知道“煤飞色舞”、钢铁、化工昨天走势是比较强的。同时也有基金抱团股跌多了之后，反弹的要求。但是尽管都是上涨，未来的情况是不一样的，也许周期股经过调整之后还会有行情，但是基金抱团股反弹之后还会继续调整。

今天这种调整继续按剧本发生，我们看到“两瓶酒”带动整个白酒板块继续进行大幅度杀跌。而昨天走强的“煤飞色舞”，钢铁，地产也是大幅度的调整。所以这几股力量形成的合力就导致今天盘中出现了一定的恐慌。

但是我们要知道，随着有关方面关于郭树清讲话的解释，随着茅台的跌幅加剧，这种泡沫应该讲有一定出清的成分。

马上就要开两会了，如果考虑到两会期间指数的稳定，现在这种调整未必是坏事。尾盘的时候，指数都已经有所回升，可能这也是比较积极的方面。

另外一方面，水皮要提醒大家注意，如果郭树清所说的所谓利率回升，是指的取消原来的贴息政策，或者低息政策。一定程度上，这个消息对金融股实际上是个利好，后期能不能刺激金融股持续的走好，我们可以拭目以待。

总的来讲，今天一句话点评可以用股市的谚语来说，就是反弹不是底，是底不反弹。

一句话点评：反弹不是底，是底不反弹。

责任编辑：柴冠羽

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