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引战投未果又遇股权变动 安诚财险股东欲2.7亿转让15000万股股权

作者:吴敏

来源:华夏时报

发布时间:2021-01-12 15:16:38

摘要:安诚财险近几年业绩波动起伏较大,2019年更是净亏损4.3亿元,创近十年亏损之最。好在去年有所扭亏,截至2020年11月30日,该公司净利润亏损547万元。

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 吴敏 北京报道

新年伊始,引进战略投资者之事还没有眉目,安诚财险的部分股权却已被摆上货架。

近日,本报记者从上海联合产权交易所获悉,泰豪集团拟将其所持3.68%股权进行转让,股权作价2.7亿元,信息披露期满日期为2021年1月28日。

安诚财险近几年业绩波动起伏较大,2019年更是净亏损4.3亿元,创近十年亏损之最。好在去年有所扭亏,截至2020年11月30日,该公司净利润亏损547万元。

实际上,车险综改后,竞争优势不明显的中小险企利润空间将进一步被挤压,而一直以来,以车险占据主导位置的安诚财险,当下正面临转型压力。为了谋求进一步发展,去年十月,安诚财险于重庆联合产权交易所披露引战意向公告,但至今未有进一步消息。

超三成股权遭质押、冻结 业绩“过山车”

公告显示,泰豪集团为安诚财险第八大股东,持股比例为3.68%,对应即为此次挂牌转让的15000万股股份,若转让完成,泰豪集团将彻底退出安诚财险股东行列。

挂牌信息显示,对于受让方的资格条件,应为中华人民共和国境内企业法人、境外金融机构;意向受让方应具有良好商业信用,无不良经营记录;意向受让方应符合国家法律、法规、规章等。意向受让方需缴纳8100万元保证金。

信息发布期满,如只征集到一个符合条件的竞买人递交保证金的,采用协议方式转让。如征集到两个及以上符合条件的意向受让方,选择网络竞价(多次报价)。如未征集到意向受让方,将延长信息披露,不变更信息披露内容,按照20个工作日为一个周期延长,最多延长1个周期。

至于泰豪集团转让安诚财险股权的原因,也可从公告中窥探一二。早期,泰豪集团通过货币购买方式持有安诚财险15000万股股份,持股比例3.68%,2018年8月,泰豪集团将其持有的安诚财险15000万股股权为中泰华安建设集团有限公司作质押担保,向九江银行阳明支行申请综合授信1.2亿元,担保期限3年。

如今,作为质押担保的股权被挂牌转让,或也是泰豪集团的无奈之举。公告表示,本次转让已获得质押权人同意。

需要引起警惕的是,安诚财险目前拥有19家股东,其中包括大股东在内的8家股东存在股权被质押和冻结的情况。截至2020年3季度末,安诚财险总股份为40.76亿股,被股东质押的股份达14.238亿股,占公司总股份的比重为34.93%,其中被冻结股份为2.45亿股,占比6.01%。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究员朱俊生曾指出,股权质押本是一个正常的商业行为,一般而言,国有保险公司的股权质押相对较少,而民营保险公司的股权质押更普遍,因为民营企业融资渠道相对较窄,保险公司股权是质量相对较高的押品,融资比率比较高,质押融资是很多企业的选择。但如果个别股东有过于激进的质押融资行为,会加大自身流动性风险,进而危及险企股权结构。

另有保险业专家告诉本报记者,股权大部分被质押或冻结,是可能导致公司主要股东被迫变更的因素,平均以上而言,也反映了公司股东的财务资质偏弱,所以对任何公司均是不稳定因素,会引起利益相关方的担心,这对保险公司也是如此。

的确,近几年安诚财险的业绩波动起伏较大。自2006年底成立以来,该公司净利润一直在“过山车”。2009年,其净利润-9617.68万元,2010年扭亏为盈,净利润2967.81万元,2011年又下滑至383.78万元,2012年和2013年连续两年翻身,分别获得5275.58万元、5815.78万元的净利润。在连续四年获得盈利后,2014年,再次亏损1.28亿元;2015年得益于投资收益的增长,盈利2.28亿元,达到利润顶峰。但在2016年再次亏损1048.95万元。2017年,或因成本控制得当,又连续2年盈利,实现净利润3094.03万元、3710.9万元。但在2019年,安诚财险进入近十年以来的最低谷,净利润大幅亏损4.3亿元。而亏损原因或是因非洲猪瘟以及扶贫业务带来较大损失。

不仅如此,安诚财险近几年的保费增长也略显乏力,2017年,该公司实现原保费收入41.51亿元,同比增长10.76%;2018年,安诚财险保费为41.17亿元,同比下滑0.82%,远低于财险行业平均11.52%的同比增速。2019年有所改善,安诚财险实现保费收入47.39亿元,2020年前11个月,实现保费收入38.8亿元。

引战投未果 股权频被转让

另一方面,作为一家财险公司,安诚财险也不可免俗的依赖车险业务,其车险业务占比一度近九成,2015年后有所降低,但也维持在七成左右。高占比的车险业务也带来较大的承保亏损,2016-2018年,其车险承保分别亏损2.74亿元、2.96亿元、3.42亿。2019年亏损继续放大至3.75亿元。

如今,车险综改后,竞争优势不明显的中小险企利润空间或将进一步被挤压,如何转型,将是安诚财险面临的最大问题。

为了谋求进一步发展,去年10月安诚财险于重庆联合产权交易所披露引战意向公告,公告内容显示,安诚财险拟在评估价格基础上,考虑适当市场溢价,以不低于3.81元/股的价格引入战略投资者。战略投资者应满足法律、行政法规以及中国保监会《保险公司股权管理办法》等监管规定对保险公司股东资格的要求。但该笔引战计划,并未披露具体的拟增资金额,初次挂牌期满日为2020年10月23日。目前,还未有进一步的消息。

有业内人士指出,财险行业是典型的规模效益型和资金密集型行业,增资是财险公司发展的必要条件。因此,不少财险公司在发展过程中,都会适时引入资本,充裕资金实力,支撑业务发展,或是引入新股东,结合资源优势,拓宽、优化业务结构。

截至2020年3季度末,安诚财险的偿付能力较为充足,其核心、综合偿付能力充足率均为539.71%。此次拟引入战略投资者,有业内人士指出,该公司或意在借助战略股东资源优势,谋求进一步发展。

安诚财险是第一家总部设在重庆的全国性财产保险公司。其成立之初的注册资本金为5亿元,后经过4次增资及引战,将注册资本从早期的5亿元提高到40.76亿元。

具体来看,成立的第三年,即2009年安诚财险宣布增资5亿元,将注册资本提高到10亿;2011年再次增资,注册资本达到25亿元;2012年5月,安诚财险定向增发5亿股普通股,同时引入外资股东国际金融公司(IFC),注册资本变更为30亿元;2013年末,安诚财险第4次增资,引入韩国东部火灾海上保险公司(现更名为“DB损害保险公司”),增资后其注册资本达到40.76亿元并延续至今。

目前,安诚财险拥有19家股东,股权较为分散。较多的股东数量,也使得安诚财险股权不稳,近年,数家民营股东欲出清安诚财险股权。2018年,国际金融公司将持有共3亿股安诚财险股权成功转让给重庆城投;2018年、2019年,重庆财信企业集团有限公司曾分别于重庆联交所、上海联交所挂牌转让安诚财险的5%股权,但未产生股权接盘方。

同在2018年,重庆联盛建设项目管理有限公司拟向重庆北部双龙建设(集团)有限公司出清所持有的安诚财险的0.3亿股股份,从公开信息来看,该笔股转暂未获得监管批准。

一位保险专家指出:“相对于大型险企,小型险企缺乏特长,公司标的质量是否优良、持股数量是否可观等因素,都影响交易对手的判定,且伴随保险行业监管趋严,资本对于保险股权的投资也更谨慎。”

此次泰豪集团拟转让的3.68%股权能否觅得接盘方,本报记者将持续关注。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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