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千亿量子风暴点燃A股岁末行情?

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2020-10-23 18:38:46

摘要:近日,一则“发展量子科技”的新闻令10月中旬以来晃晃悠悠的A股有了一股“激情”。多只创业板概念股出现了20%的涨停。游资们再次刷新了一次存在感,以浩丰科技(300419.SZ)为代表的概念股在短时间里出现翻倍的走势。

千亿量子风暴点燃A股岁末行情?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

近日,一则“发展量子科技”的新闻令10月中旬以来晃晃悠悠的A股有了一股“激情”。多只创业板概念股出现了20%的涨停。游资们再次刷新了一次存在感,以浩丰科技(300419.SZ)为代表的概念股在短时间里出现翻倍的走势。

在市场分析人士看来,中央高层对以量子科技为代表的新一代科技革命的战略重视,根本还是强调坚持自主创新,突破关键核心技术,在关键领域实现自主可控,保障产业链供应链安全的重要性。在量子科技应用方面,量子通信因其绝对安全的特性能够解决网络设备、芯片和软件的国产化信息安全问题,有望在政府、军事、金融、互联网等行业得到推广。

根据前瞻产业研究院发布的数据,2017年我国量子通信行业市场规模达到180亿元,并预测2023年,我国量子通信行业市场规模将达到805亿元。在政策催化下,量子科技行业有望加速发展。

千亿产业链

10月16日下午,中共中央政治局就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习,量子科技上升为国家战略。会议强调,近年来,量子科技发展突飞猛进,成为新一轮科技革命和产业变革的前沿领域。要充分认识推动量子科技发展的重要性和紧迫性,要加大关键核心技术攻关,在量子科技领域再取得一批高水平原创成果。加快发展量子科技,对促进高质量发展、保障国家安全具有非常重要的作用。

那么,量子科技到底是什么?

粤开证券发布最新报告指出,量子科技是我国战略性产业。近年来,在国家政策的支持下,我国量子通信技术研发和产业化创新成果走在世界前列,属于国际第一梯队。

量子科技是基于量子力学原理结合工程学中的控制论,目前主要有四个应用领域:量子通信(也称量子保密通信)、量子计算、量子模拟、量子传感和计量,其中量子通信领域的产业化已经较为成熟。

报告认为,当下量子科技的战略地位日益突出。此前央行三季度例会提出要“补短板、锻长板”,而5G、量子通信就属于中国的“长板”之一。此次政治局会议集体学习量子科技,在当前时间窗口进行,也增强了量子科技或将写入“十四五”规划的预期。一般来说,在重磅会议上集体学习并发表讲话的都是国家近年将重点扶持的战略产业方向。例如,2018年的人工智能和2019年的区块链。

在华安证券分析师尹沿技看来,量子信息技术在面向“十四五”乃至更长远的未来,有望成为中国在全球科技产业中“换道超车”、掌握产业链话语权的重要核心技术。从产业技术演进来看,第一次量子产业浪潮诞生了包括激光、半导体和磁共振成像(MRI)等具有划时代的重大科技突破。随着基础研究带来技术突破,量子科技产业即将迎来第二次发展浪潮。

招商证券认为,量子通信具有极高的安全性与保密性,未来的应用场景十分广泛,包括网络信息安全、国防、金融、科教等领域。近十年来,我国各领域、各地区量子保密通信网络建设投入不断增加,目前进入广域网建设阶段。

截至2018年末,我国已建成的实用化光纤量子保密通信网络总长(光缆皮长)已达7000余公里。量子通信产业链包含上游元器件及设备,如量子密钥分发器、量子路由器;中游系统集成,如量子网络管理子系统、量子密钥分发子系统等;下游平台及应用三部分。

据测算,我国量子通信未来市场空间有望达到千亿规模,但产业规模化仍需较长时间。此次政治局集体学习量子科技相关内容,意味着未来我国在量子科技上的部署将加快,量子通信领域产业化提速。由于量子通信系统组网需要额外的独立光纤链路资源,中上游的需求将率先迎来增加,建议关注相关领域投资机会。

板块飞舞

加快发展量子科技的提出,A股的热情再次被激发。

10月19日,量子科技概念股可谓一枝独秀,蓝盾股份(300297.SZ)、浩丰科技、科大国创(300520.SZ)、光库科技(300620.SZ)均现20%涨停。

来自同花顺iFinD数据显示,在蓝盾股份龙虎榜上,财通证券杭州上塘路2810万主攻,华泰证券南京中华路(苏南帮)、华鑫证券上海分公司、中信证券上海溧阳路以及国盛证券宁波桑田路分别以1606万、1533万、1442万以及1324万助攻。卖方金额分布于1200万-1500万,以前期埋伏资金为主。

在专业人士看来,量子科技概念一触即发,市场均将其对比此前的区块链板块。由于之前区块链的极度一致性看好使得短线资金折戟,因此量子科技短期并没有出现开盘几十只个股一字涨停的情况,创业板龙头蓝盾股份也开板换手。龙虎榜方面游资的参与度也相对谨慎,仅蓝盾股份上多家游资参与,并且买入金额相对平均。

10月21日临近收盘,一则科技部大力发展以量子技术为特征的新一代高新技术的消息使得板块个股再次崛起,蓝盾股份、浩丰科技直线拉升,收盘再次拉出20%的涨停板。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《华夏时报》记者采访时指出,短期来看,政治局集体学习体现了国家对相关领域的高度重视,伴随对相关政策的预期加强,科技板块短期估值会受到一定的提振作用,但从个股角度而言,大部分公司对于相关领域的涉及当前还只是处于概念阶段,由于相关政策并未出台落地,一些短期上涨过快的个股存在炒作嫌疑,对于这类估值大幅提升,业绩并未释放的个股,投资者应该予以规避。

陈雳进一步指出,从长期来看,科技公司的持续、高速发展符合我国的发展战略规划,但对于科技股的上涨不应该是一蹴而就的,科技公司的估值提升、股价上涨不能仅仅因为概念,而是应该紧跟公司是否在科技领域有所突破、产品是否能够应用于市场以及专利数等多方面来综合判断科技公司的价值。

私募排排网未来星基金经理胡泊认为,眼下量子科技距离实际业绩落地还有非常长的时间周期,投资价值还未凸显,所以目前主要还是投机因素在主导,长期投资资金偏少,概念炒作为主。同样科技股也具有类似的特征,所以对科技股行情也相对谨慎,量子科技的炒作行情不会持续较长时间。

能否激发岁末行情?

10月以来的A股在小幅激情后归于平淡,近日的量子科技概念股也仅是局部表现,被券商们看好的四季度行情仅剩不到70天。

10月22日,证监会副主席李超在2020金融街论坛年会分论坛上表示,经过科创板、创业板两个板块的试点,全市场推行注册制的条件逐步具备,将研究制定全市场推广注册制实施方案,加快监管职能转变,提高上市公司持续监管能力,强化中介机构的全流程监管,加大违法违规惩戒。注册制的推广实施或将直接利好券商板块,特别是保荐、投行等融资业务能力较强的龙头企业。

在加快推进注册制后,市场的未来表现会怎样?

在陈雳看来,对于第四季度的市场,持偏乐观但需要保持谨慎的态度,伴随市场加快推进注册制、资本市场改革不断深化,市场将出现“强者恒强,弱者恒弱”的分化局面,注册制的全面推动,将帮助更多符合条件的企业更快更便捷地实现上市融资,而“壳资源”的稀缺性将进一步弱化,对于一些脱离基本面,业绩差的空壳企业,下跌速度会进一步加快,最终被淘汰乃至退出市场;而对于业绩良好、成长性较高的企业,其估值将更容易得到提升。

国都证券策略研究员肖世俊在接受《华夏时报》记者采访时直言,量子科技离商业化应用尚早,概念股的业绩兑现也有一段时间,对市场实质影响几乎不大。从市场中期看,货币政策边际收敛、货币供应M2见顶止升,而实体经济融资需求稳步恢复后,预计货币供需或偏向紧平衡,市场流动性总量虽合理充裕,但阶段性存在紧平衡压力,从而持续促使股票市场驱动力由利率分母端切换至业绩分子端。

肖世俊表示,当前流动性边际收敛,大多数行业估值较历史均值溢价两三成,成为制约指数趋势上行的主要压制因素之一;而中期内上市公司业绩增速的快速上升,成为消化估值溢价的积极因素,有望为市场岁末年初的估值切换窗口期提供上行动力。

编辑:严晖  主编:夏申茶


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