水皮:【谈股论金】A股H股联动,让银行的子弹再飞一会儿

作者:水皮

来源:华夏时报

发布时间:2020-10-16 17:37:12

摘要:此一时彼一时,分化无所不在。虽然我们看到的指数好像是同一个指数,但是我们知道构成指数背后的板块和个股的命运却是千差万别的。上证是这样,深成指也是这样。

水皮:【谈股论金】A股H股联动,让银行的子弹再飞一会儿

水皮/文

此一时彼一时,分化无所不在。虽然我们看到的指数好像是同一个指数,但是我们知道构成指数背后的板块和个股的命运却是千差万别的。上证是这样,深成指也是这样。

十一国庆节之后的第一周,市场的涨幅差不太多,上证指数涨了1.96%,深成指涨了1.83%,创业板涨了1.93%,但是板块与板块之间的命运却是截然不同。

大金融持续走强,资金源源不断进入银行和保险两个板块,这种趋势一直持续到今天。所以今天从盘面上看,上证是红盘,深成指的调整幅度就比较大。尤其是创业板,今天的盘中最低调整下跌到1.49%,基本上是涨一天跌四天,差一点就吃掉了整个一周的涨幅。其实已经把周一的上涨实体阳线基本上消灭掉了。现在的涨幅仅仅是之前的跳空缺口。

之所以会出现这样的情况,无非因为现在的行情已经很明显的出现了估值回归的特征。既然是估值回归,就是低估值将会得到表现和重视的时刻。本周权重股的上涨和题材股的下调就是这个结果。因为从基本面上来看,银行方面释放了层层利好,一方面M2增加,也就是说社会融资的规模大增;另外一方面,管理层对银行让利的要求也有所减弱,完全可以帮助银行回归真实的业绩。大家对银行的认识会有一个重新发掘的过程。

其次,证监会主席易会满也表态,注册制会尽快在市场全面推开。现在注册制在交易层面上最大的差异就是主板市场现在并没有实行20%的涨跌幅。所以资金一定程度上就会向已经实施了注册制的创业板上集中,这是一个正常的现象。

如果现在全市场都有20%的涨跌幅,一方面是有助于资金平衡;另外一方面估值的优势就有可能体现。尤其是在制度建设方面,如果在蓝筹股上面进行T+0试点,就会突出管理层的引导意图。

不管从哪个层面讲,本周银行板块、券商板块、保险板块是资金关注的重点。当然,即便在板块内部,走势强弱也不完全一样。我们知道银行板块本周是涨了6.6%左右,保险板块涨了5.6%左右。但是券商板块只有1.53%左右的涨幅,因为券商的估值跟银行和保险相比还是相对偏高。尤其是当指数走到了箱体震荡的上沿的时候,投资者就会谨慎,就会从性价比的角度来考虑,会选择估值低,确定性更高的板块,这也是很正常的一个选择。

在过去几天的股评里,水皮反复跟大家强调:行情如果要进一步发展,增量资金就是不可缺少的因素。现在从盘面的成交量来看,不但没有新的增量资金,而且投资者实际上是趋于谨慎的。成交量是不断萎缩,从最初的9000亿左右现在萎缩到了7000亿左右。7000亿左右的成交量是无法支持市场全面走牛的,所以金融板块走强也是在目前资金格局下的一种必然,换句话讲就是一个结构性的行情。

并非偶然的是今天恒生指数上涨势头强劲,上涨0.94%。其中贡献最大的就是来自于金融股,尤其是内地的金融股。四大银行的H股在香港市场表现都非常强势,建设银行上涨5.70%,工商银行上涨4.25%,保险板块中的新华保险上涨5.41%,中国人寿上涨3.82%。

香港市场上H股的表现和A股市场上金融股的表现是相得益彰的,互相影响的,两个市场之间这种良性的互动能够持续多久决定着行情发展的深度。能不能互相促进,你追我赶就让我们拭目以待。

一句话点评:让子弹再飞一会儿。

责任编辑:柴冠羽

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著名财经评论家,央视特邀财经评论员,《华夏时报》总编辑;1989年随知名报人丁望先生创办《中国工商时报》;2007年将《华夏时报》改版为财经类报纸,荣登中国财经类报纸订阅榜首;2010年携手万达集团,跨界整合优势资源,形成万达消费生态圈媒体矩阵;2014年,将财经评论专栏《水皮杂谈》打造为网络视频节目,一经上线即创造百万播放量的佳绩;2017年,带领《华夏时报》与新浪财经整合多位财经专家共同创办 “财经大v频道”;同年,带领《华夏时报》携手中影集团独家代理进口电影贴片广告资源。

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