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摩根士丹利华鑫三季度积极谋变?

作者:范晓曼

来源:

发布时间:2009-08-14 15:49:21

摘要:摩根士丹利华鑫三季度积极谋变?

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 范晓曼 北京报道

  摩根士丹利华鑫基金公司在业界可谓是“毛头小兵”,但其背后却有着摩根士丹利的背景,有着在投资经验和渠道上极佳的能人项志群和秦红来掌控,来势不可小觑。不过,要想使规模仅15亿的摩根士丹利华鑫在2009年的业绩达到上乘水平并发生本质上的谋变,可能还得费一番周折。
    摩根士丹利华鑫基金公司从巨田基金公司变身而来,由华鑫证券持股36%,摩根士丹利持股34%。这也是自从去年重组以来,其高管团队、投研团队和市场营销团队首次亮相,他们主要来自于国内基金业的其他公司。
    上周,借着即将要发行的一只新基金,在经历了重组蜕变之后的摩根士丹利华鑫在市场上不断“吹风”,希望三年到四年之内达到两百亿的规模。
    据记者了解,摩根士丹利华鑫旗下现有3只基金,分别是“摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金”、“摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)”、“摩根士丹利华鑫货币市场基金”,除去货币基金之外,资源和基础基金的业绩还真是不错,都排在同类基金的前几名。
    要想实现突围的目标,渠道关系可以说是命门。据称,摩根士丹利华鑫选择的主要托管行是建行,他们拿出了非常多的营销费用砸在了渠道上。有高管对记者“抱怨”,现在的渠道费用太高了,虽然公司对新基金发行的募集数目不报太大希望,但坚决杜绝“水单”的产生,要实实在在的业绩。
    而对于8月下旬发行的新基金,市场普遍关注的是投资总监项志群会在当下震荡市中采取怎样的建仓策略?


下半年个股有机会
    “关于建仓,还是根据市场实际情况定,以判断行情的持续性为主。”项志群判断的标准是一系列的数据,比如说资本市场的保证金、资金链,包括成交量的变化,包括政策的变化,甚至包括汇率等。如果市场存款搬家这种迹象出来,建仓的速度会比较快一点。
    交易员出身、曾在期货、贸易、证券公司、基金管理公司就职的项志群给人感觉很务实,“我们一直跟踪40个选定的上市公司,会在这6个月里面,少跌少买,大跌大买,不跌不买。”
    “与历史峰值相比,按市值可比折算,目前3000亿的成交量是天量,说明换手率相当高,但是也太不正常,实际上可以看到后面赚钱越来越难。随着发行数量、发行节奏不断加快,市场分化,成交量会有所回落的,因此下半年更可能是个股行情。”
    在摩根士丹利华鑫的“账簿”上,快速扩展规模到200亿是关键,因为只有超越生存和监管线之后,才可以拿下专户、QDII、年金等业务,对于公司高管来说,薪酬激励机制恐怕是必须得重视的。


创新基金产品在考虑
    “这些将来都可以考虑,比如封闭式的基金将来也可以考虑,只是现在我们不想太分散我们关注点的注意力。”摩根士丹利华鑫总经理于华肯定了眼下的发展方向,等达到了这个规模以后,包括创新的基金都可以搞。
    “实际上我们已经在讨论和思考有些东西,比如房地产基金,因为摩根士丹利在中国的投资实力非常强,为什么不利用这个平台呢?最好的办法就是,我们可以设立一家房地产的基金,那么这只基金的实际管理团队可以外包给摩根士丹利中国房地产的管理团队,因为房地产的管理基金和证券投资管理基金不一样,一定要有房地产管理项目的资源,没有资源做不来。”于华告诉记者,“比如像摩根士丹利这种房地产基金,将来是可以搭配的,但是这种事情现在来讲太早,要在法律上有突破,有可行性方案,要去试点单位,要去审批方案,路程会很长,我们的当务之急是要解决生存的规模。”
    于华表示,其实各种想法有很多,包括面向全球能源的ETF,包括数量化、最优化的投资。实际我们内部设立了金融工程部,担负了好几种功能:一个功能就是对我们的投资组合进行分析,还有风险控制,变现能力。另外,还有承担的责任最优化,要帮助基金经理选出最好的方案,除此之外还有其他的方案,产品部门设置产品要搞指数化基金,这些东西都在考虑之中,但是,我们当务之急确实是要赶快在传统的基础上,利用银行的渠道把规模做起来,再考虑未来新的突破。


 

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