华尔街“翘尾”

    华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 梁婷婷 北京报道
    继富国银行在1月11日作为华尔街第一家公布2012年第四季度财报的大银行亮出闪亮的成绩单之后，各大银行在此后的第二周陆续公布了自己的财务报表。
    小摩、高盛报喜
    1月16日对于华尔街来说，算是一个精彩频现的日子。
    当日开市不久，美国资产最多的银行摩根大通公布的财报显示，得益于房屋抵押贷款、商业贷款及资产管理业务的强劲增长，摩根大通去年四季度净利润同比增长53%至56.9亿美元。去年第四季度的净收入则达到244亿美元，主要也得益于住房抵押贷款业务的收入增加。2012年全年，摩根大通净利润213亿美元，每股盈利5.20美元，大大高出2011年全年190亿美元、每股4.48美元的表现。
    “公司财报显示了第四季度以至于整个2012财年，我们在所有经营上都有着强大的表现。贷款和存款都得到了显著的提升。我们保持了领导地位，继续在关键领域加强我们的市场份额。”首席执行官杰米·戴蒙表示，言语中再找不到“伦敦鲸”事件给他带来过的酸涩——发生在去年5月的“伦敦鲸”巨亏交易，令一向以稳重著称的摩根大通损失逾62亿美元，也吞掉了CEO戴蒙1150万美元年终奖。
    财报将摩根大通经营状况得以逆转的原因归功于信贷市场整体向好、房地产市场逐渐回暖以及经济的持续增长。这些因素也让摩根大通去年四季度的信用违约损失减少近7亿美元。
    除此之外，摩根大通的商业贷款额呈现出连续第九个季度增长的态势，创下历史性的189亿美元新高；房贷和信用卡销售也出现大幅增长，其中，房贷同比增长33个百分点，信用卡销售增长9%。
    “虽然受到一系列的法律法规事件的影响，以及例如低利率和贷款需求仍相对孱弱的这类基础性压力的压制，摩根大通2012年第四季度财报仍然显示了其在各个业务板块的强大潜力。不过，宏观经济政策中的利好，例如房产市场的不断回暖等，在很大程度上帮助了摩根大通在2012年的第四季度里克服困难。”投资研究公司Zacks评论。
    “在经历了近几年的动荡之后，我们非常骄傲的是我们并没有停下脚步。我们不断地为客户提供服务、增加新的分支机构、在重要市场增加人力、创新和赢得更多的市场份额。我们的资本实力和盈利能力跟以往任何一个时期一样强。挑战虽然仍然存在，但是我们却展望一个更为乐观的2013年。”戴蒙在财报中总结道。
    1月16日，华尔街另一个好消息来自于高盛。这位投行业的领军者披露，去年四季度净营收92.4亿美元，净盈利28.9亿美元。每股盈利5.6美元，高于去年同期的1.84美元和三季度的2.85美元。2012年全年，高盛净营收341.6亿美元，净盈利74.8亿美元。每股盈利14.13美元，远高于2011年的4.51美元。在财报公布后，高盛的股票在盘前交易中上涨2.3%。
    亮点远不止这些。高盛继续保持了投行界的领军地位，全年兼并和收购数量在全球排名第一；在股权和股权相关发售、普通股发售中，也排名第一；债务承销方面，高盛创造净营收19.6亿美元，为2007年以来的第二新高。高盛的资金也依然雄厚。截至2012年12月31日，该公司的全球核心超额流动资金达1750亿美元，在巴塞尔I规则下的一级资本充足率为16.7%，一级普通资本充足率为14.5%。
    “尽管去年大部分时间经济环境充满挑战，我们依然凭借强大的商业模型、客户专营权和严格的管理，为股东创造了稳健的业绩表现。公司的战略地位为我们进一步增长和提供更多回报提供了坚实的基础。”高盛总裁布莱克费恩说。
    高盛的业绩增长除了与摩根大通一样得益于信贷业务增长外，很大程度上也是大幅削减员工报酬支出的结果。据统计，高盛2012财年共裁员900人，相当于其全球员工总数的3%。2012年高盛在员工报酬上的支出比例为1999年上市以来最低，只占到其营收总额的37.9%。“高盛集团在员工报酬支出比例上的削减，表明高盛的管理层正在采纳股东们不断高喊的成本控制的要求。”路透社评论说。
    美银、花旗较逊
    1月16日的财报令人眼前一亮，但17日另外两家大银行的财报立即提醒大家：不确定性依然存在。
    美国时间1月17日早晨开市前，美国银行和花旗集团分别公布的2012年四季度财报显示，受债务估值调整和其它一次性项目影响，两家银行的盈利表现均不理想。
    美国第二大银行美国银行四季度净利润大幅减少63%，收入也下滑25%，至186.6亿美元。当季实现利润7.32亿美元，合每股盈利3美分，较前一年同期盈利20亿美元、合每股盈利15美分的表现大为逊色。
    美银第四季度盈利同比下滑的原因主要是为了清理金融危机衍生的抵押贷款相关问题而提列更多费用，包括25亿美元的止赎相关和解费用，这是美国大银行业者被判罚总计85亿美元和解金中的一部分，另外还包括27亿美元与房利美的和解费用和9亿美元的法律诉讼支出。但好消息是，美国银行全年利润仍从2011年的140亿美元增加到2012年的420亿美元，其财富管理部门收入也在稳定增长。
    同样受到金融危机衍生抵押贷款法律问题的纠缠，美国第三大银行花旗集团当天也公布了不尽如人意的财务报告，其中包含23.2亿美元的解雇员工和法律诉讼费用。尽管提列了巨额的费用，该公司仍公布第四季获利增长，当季净利润12亿美元，高于前一年同期水平，原因是交易收入较上年同期回升。
    不过，这个难得的成绩依然低于市场的预期，花旗股票当天下跌近3%。
    最后的清账
    美国银行业近两年来已呈现出稳步的复苏。沃伦·巴菲特不久前在接受采访时判断，美国银行业不会再让美国陷入困境。他预测，从现在开始的9年内，美国银行、富国银行，很有可能还有其它银行，会越来越值钱。
    不少分析者与巴菲特的判断相近：美国银行业正在进行一系列最后的清账。
    不久前，包括美国银行、富国银行、摩根大通在内的10家美国大银行，与美国货币监理局和美联储达成协议，愿支付85亿美元的和解金，以结束监管机构对它们在2009年到2010年期间违规止赎案件展开的一系列调查。这些调查与诉讼已经让各大银行付出了不小的代价。以一笔和解金结束之前的错误，将时间和精力投放在接下来的发展上，似乎是美国大银行目前的共同意愿。
    摩根大通在公布四季度财报的同时宣布对其CEO减薪，一方面是在表示摩根大通对其不当行为的忏悔，另一方面其实也是对“伦敦鲸”事件做出的内部清理，以此来给以往的过错画上句点。
    与此同时，不久前巴塞尔银行监管委员会通过的削弱版的银行流动性覆盖率规则（巴塞尔Ⅲ）也在为美国银行业走出泥沼助力。监管委员会改变了之前苛刻的要求，规定各大银行可以把更大范围的流动资产计入缓冲范畴，诸如优质股票和优质抵押支持债券等资产均可被视为优质流动性资产，同时将银行业流动性覆盖率最终达标期限从原定的2015年推迟到了2019年。这一规则的发布，无疑为美国银行业增强流动性带来了利好，为美国银行业的资金压力松了绑。
    美国银行业何时走出泥沼还有待更多数据与财报提供信息，但是内部的积极清账加上外部的利好，似乎确实在暗示着一个乐观的前景。