勿以利小轻债基

来源：

发布时间：2010-06-04 18:22:51

摘要：勿以利小轻债基

汇添富基金刘劲文

　　其实作为一种防御型理财产品，债券基金在资产组合中是不容忽视的。
　　当年刘备在白帝城托孤之时，曾对太子说过这样一句话：“勿以恶小而为之，勿以善小而不为。”其实投资基金也与此类似，从防范风险的角度出发，投资者应该注意“勿以利小轻债基，勿贪暴利重股基”，才能获得风险收益的平衡。
　　 2009年的反弹行情让股票基金重现高收益，但2010年新年伊始，A股市场没有如大家去年底所预期的实现首月开门红，反而由于近期宏观调控政策频出，出现了一轮颇为剧烈的震荡下跌。去年大行其道的指数基金、股票基金纷纷折戟，截至6月1日，指数型基金平均收益为-22.19%，股票型基金平均收益为-12.34%，投资者忧虑开始有所加重。
　　目前，影响2010年市场的不确定因素在增加，市场的震荡波动将明显加大，投资的风险已进一步上升。在当前震荡调整的市场环境下，要保住去年的胜利果实，实现财富的保值增值，投资者不妨多关注一下去年被忽视的债券基金。2009年在股市大幅上涨的背景下，出现了债券基金规模被严重挤压的格局。事实上，债券基金作为一种风险较低的稳健型理财产品，其有效规避股票市场风险的资产配置功能是投资者不该轻视的。2010年前5个月债券基金普遍表现出良好的抗跌性，不参与二级市场投资的债券基金则基本上实现了正收益，与股票基金的连续下跌形成了鲜明对比。
　　理财专家认为，鉴于2010年股票型基金收益的波动性可能变大，而开年以来新股发行不断加速，债券型基金特别是可打新股的债券基金，有望成为个人投资者获取较低风险条件下较稳定收益的良好理财工具。从绝对收益来看，债券基金收益固然不及股票基金，但其近五年表现一直稳中有升，尤其是在股市大跌时往往能做到独善其身，具有较强的抗风险性。例如在从2007年四季度开始至2008年底的这轮股市巨幅震荡调整行情中，股票基金覆没，净值平均下跌超过50%，而债券基金平均收益却超过8%。