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私募资管备案创新低,固收类产品“拉后腿”

作者:耿倩 胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2023-12-02 18:19:47

摘要:值得注意的是,固定收益类产品成为规模降幅最大的品类。在587只10月份备案的私募资管产品中,固定收益类、权益类、混合类、期货和衍生品类规模分别较9月份下降了52.42%、-38.64%、-29%、-17.69%。

私募资管备案创新低,固收类产品“拉后腿”

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 耿倩 胡金华 上海报道

日前,中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)披露了证券期货经营机构的私募资管产品备案数据。数据显示,10月单月共备案私募资管产品587只,设立规模339.45亿元人民币,环比9月下降48.5%,创下今年单月备案规模新低。

不单单是10月,今年以来私募资管存量规模也有所缩水。数据显示,截至2023年10月底,私募资管存量规模环比减少了1.8%,同比下降幅度更是达到20.65%。

值得注意的是,固定收益类产品成为规模降幅最大的品类。在587只10月份备案的私募资管产品中,固定收益类、权益类、混合类、期货和衍生品类规模分别较9月份下降了52.42%、-38.64%、-29%、-17.69%。在目前已有的12.75万亿私募资管产品中,固定收益类、混合类、权益类规模分别同比下降了23.11%、19.32%、7.51%。

固定收益类产品下降幅度最大

根据中基协最新披露的证券期货经营机构的私募资管产品备案数据,10月单月共备案私募资管产品587只,设立规模339.45亿元,环比9月下降48.5%。

在587只备案的私募资管产品中,固定收益类产品数量最多,同时设立规模也最大。数据显示,10月单月备案了318只固定收益类产品,设立规模达到251.88亿元,规模占比74.2%。同时,混合类设立规模44.78亿元,占比13.2%;权益类设立规模为35.38亿元,占比为10.4%;期货和衍生品类设立规模7.4亿元,占比仅为2.2%。

值得注意的是,固定收益类产品也是规模下降最多的品类。数据显示,10月单月备案的固定收益类产品、权益类、混合类、期货和衍生品类规模分别较9月份下降了52.42%、-38.64%、-29%、-17.69%。

不仅仅单是10月份有所下降,就连今年以来私募资管的存量规模也被拉低了。数据显示,截至2023年10月底,私募资管存量规模合计12.75万亿元人民币(不含社保基金、企业年金),较9月底环比减少了2317.36亿元,下降幅度为1.8%;较去年10月底的16.07万亿,同比下降幅度更是达到20.65%。

而在存量的12.75万亿私募资管产品中,规模同比降幅最大的依然固定收益类产品。数据显示,截至10月底,固定收益类产品的存量规模为9.38万亿元,占总规模的73.59%,该品类规模从去年同期的12.2万亿元下降了23.11%。同时,混合类规模为1.35万亿元,同比下降达19.32%;权益类规模为1.92万亿元,同比下降7.51%;期货和衍生品类规模为977.62亿元,同比下降达17.30%。

对此,经济学家余丰慧接受《华夏时报》记者采访时表示,固定收益类产品成为10月份降幅最大的新增备案产品,是因为市场对固定收益类产品的需求减弱。同时,固定收益类产品的发行机构也面临融资难度增加、成本上升等问题,这使得该类产品发行数量下降。

另一名业内人士对《华夏时报》记者分析,在当前的大环境下,部分固定收益类产品的信用风险加大,投资者对此类产品的态度变得更加谨慎,备案规模相应减少。在市场波动较大的情况下,部分投资者可能将资金投向其他领域,如股票、股权等,导致固定收益类产品备案规模减小。

但不可否定的是,当前,固收类产品依然是私募资管中的“主力军”。

私募资管最新备案接近腰斩

私募资管在10月单月的备案规模环比9月下降了48.5%。今年以来,私募资管存量规模也比9月底下降了1.8%,同比下降幅度更是达到20.65%。

在余丰慧看来,私募资管备案创新低的原因是多方面的。他表示:“全球经济环境的不确定性,包括疫情的影响、全球贸易战、地缘政治风险等,可能使得投资者更加谨慎,对私募资管产品的投资热情下降。市场资金流动性紧张,投资者资金成本增加,也可能会降低私募资管产品的吸引力。”

事实上,私募资管业务在服务实体经济、提高直接融资比重、支持科技创新和产业转型升级、推动中长期资金入市、增强市场韧性以及服务居民财富管理等方面发挥着越来越重要的积极作用。

近年来,国家对私募资管产品的备案和发行提出了更高的要求。今年1月,证监会发布了修订后的《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及其配套规则《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》,自3月1日起施行。

今年7月,为了规范私募资管的合规运作流程,加大对投资者的保护力度,中基协发布修订后的《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》,其中共八章六十六条,细化明确了私募资产管理计划的设计及备案标准,在管理人强化主动管理职责、完善风险防控安排、细化关联交易管控、投资管理等多个层面都有所完善和调节。

11月30日,中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳在2023中国股权投资西岸科创金融大会致辞时表示,要完善私募基金制度供给,配合做好私募条例落地;持续深化登记备案改革,提升行业服务效能;加强自律管理,持续优化市场秩序;进一步壮大私募基金投资力量,推动行业高质量发展。

她表示,中国证券投资基金业协会将重点围绕强化机构治理的稳定性、人员配备的专业性、履职能力的持续性和过往记录的合规性,不断完善制度机制,提高登记私募备案透明度,提升行业服务效率。

同时,陈春艳强调,会推动健全中长期资金支持创投相关政策,加快培育境内“聪明资金”,推动出台符合股权投资特点的税收中性制度和投早、投小、投新、投科技的税收激励机制,推动优化行业投资、管理、退出等制度环境;加强以信义义务为核心的行业文化建设,涵养“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化,引导行业树立高质量发展经营理念,引导从业人员树立正确的义利观,共同营造风清气正的行业生态。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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