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粤港澳大湾区母基金受热捧,深圳成天使直投“先行者”

作者:郭浩仪 葛爱峰

来源:华夏时报

发布时间:2021-11-11 19:08:34

摘要:母基金研究中心在接受《华夏时报》记者采访时表示,在母基金方面,广东省此前已经走在全国的前列。此次正式成立的粤港澳大湾区科技创新产业投资基金总规模为1000亿元,可谓是极大手笔,“这意味着粤港澳大湾区将很可能会成为新的投资乐土,也将进一步助力粤港澳大湾区建设成为国际一流湾区。”

粤港澳大湾区母基金受热捧,深圳成天使直投“先行者”

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 郭浩仪 葛爱峰 深圳报道

越来越多的母基金在粤港澳大湾区落地。

11月2日,由国家发展改革委主管的中国经济改革研究基金会,联合中央企业、科技龙头企业、地方政府,共同发起成立的粤港澳大湾区科技创新产业投资基金正式成立。

《华夏时报》记者了解到,这支基金是目前经批准设立的唯一一只专注粤港澳大湾区科技创新关键领域的战略投资基金,总规模规划1000亿元,首期规模200亿元;吸引到比亚迪、浪潮等科技龙头企业、红杉中国、天风证券等投资机构、科学城(广州)投资集团等地方国企以及招商局集团等央企的加入。

就在同一天,广东半导体及集成电路产业投资基金也宣告成立,首期财政出资100亿元,带动社会投资形成200亿元规模,二期规模扩大到500亿元。

11月3日,深圳市天使投资引导基金管理有限公司发起设立的深圳市天使一号创业投资合伙企业(有限合伙)(下称“天使一号直投基金”)正式启动。该基金于今年7月启动市场化募资,3个月就完成了3亿元规模的募集。

今年以来,广东省各地区均在不遗余力地布局股权投资与母基金。母基金研究中心在接受《华夏时报》记者采访时表示,在母基金方面,广东省此前已经走在全国的前列。此次正式成立的粤港澳大湾区科技创新产业投资基金总规模为1000亿元,可谓是极大手笔,“这意味着粤港澳大湾区将很可能会成为新的投资乐土,也将进一步助力粤港澳大湾区建设成为国际一流湾区。”

粤港澳大湾区母基金“遍地开花”

今年以来,粤港澳大湾区母基金市场迎来一股投资热潮。根据母基金研究中心发布的《2021上半年中国母基金全景报告》,广东地区的母基金近50家,新增母基金数量和现有母基金的数量及规模上均名列全国第二。其中,深圳的母基金在管规模占广东省母基金在管规模的一半以上。

数据显示,今年以来广东表现突出,辖下多个地区设立百亿母基金。母基金研究中心:当前中国母基金行业迎来以地级市和省会城市为主力的大爆发,数量增多的同时行业也在向精细化发展,多元化、专业化、产业化的母基金频频设立。

6月8日,由东莞金控集团下属全资子公司东莞金控基金担任基金管理人的东莞市新兴战略性产业投资合伙企业(有限合伙)通过中国证券投资基金业协会备案,基金规模为100亿元,目标是通过投贷联动、联合投资等方式撬动超过500亿元的资金投向战略性新兴产业基金及产业,后续将通过参与遴选优质市场化子基金、专项招商、基地建设等方式发挥引导投资带动作用。

8月9日,新华集团与广州泰和肿瘤医院、广东发展中医药事业基金会、香港晶莱集团签署战略合作协议,作为首批合作单位,推动设立粤港澳大湾区健康产业基金,初期规模为100亿元人民币。

9月15日,广东(佛山)制造业转型发展基金正式成立,总规模300亿元,首期规模100亿元,由佛山市、区两级政府、深创投作为基石投资人。基金主要投资于制造业转型发展相关项目,重点把握创新创业、战略性新兴产业发展、产业结构转型发展过程中带来的投资机会。基金落地后,将争取在出资、项目投资等方面与国家制造业转型升级基金展开全面深入合作,力争未来十年内投资超100个重点项目。

11月2日,由国家发展改革委主管的中国经济改革研究基金会,联合中央企业、科技龙头企业、地方政府,共同发起成立的粤港澳大湾区科技创新产业投资基金正式成立,总规模规划1000亿元,是目前经批准设立的唯一一只专注粤港澳大湾区科技创新关键领域的战略投资基金。

母基金研究中心相关人士认为,本次粤港澳大湾区科技创新产业投资基金的成立恰逢其时,将推动优质科创项目在大湾区集聚发展,其“直投+母基金”的投资策略意义重大,“科技创新类企业非常需要资金支持,但科技类的企业发展不是一蹴而就,需要长期资本给予支持。通常银行理财、信托、互联网金融等大多投入到短期投资,母基金的发展正好可以弥补传统金融业的空白,为科技创新提供长期资本。”

对于越来越多母基金落地粤港澳大湾区,有分析人士向《华夏时报》记者表示,母基金的成立是财政资金支持手段的创新和优化,也对培育新业态、新模式、新增量和新动能等方面发挥着重要作用。随着母基金相继设立,广东省或大湾区将有更多初创企业获得发展资源与动力。

该人士进一步指出:“随着政府引导基金的兴起,市场化母基金的发展也面临着不小的压力,由于两者在设立方式、管理方式和投资原则上的差异,政府引导基金和市场化母基金要形成LP-GP关系,还有很长的路要走。”

深圳:天使直投“探路者”

作为粤港澳大湾区中心城市,深圳经验也成为了其他城市学习对标的样板。国家发改委此前发布《关于推广借鉴深圳经济特区创新举措和经验做法的通知》,鼓励各地政府“发挥投资杠杆作用,组建早期创业投资引导基金”。

11月3日上午,深圳市天使一号直投基金正式启动。该基金于2021年7月启动市场化募资,在三个月内顺利完成募集,基金规模3亿元。在启动仪式上,深圳天使母基金管理公司与复星创富、国信资本、松禾资本、华大集团、高新投集团、光大控股母基金、哈创投、中钊资本、瑞凌股份等天使一号直投基金外部出资人共同签约。

深圳天使母基金管理公司董事长姚小雄介绍,天使一号直投基金是深圳天使母基金管理公司发起设立的首支天使直投基金,未来将深度聚焦前沿科技领域。直投业务的正式落地标志着管理公司“子基金投资、直投、生态运营”三大业务板块正式成型,深圳天使母基金进入发展的新阶段。

记者了解到,深圳天使母基金是由深圳市政府投资发起设立的战略性、政策性基金,至今规模为100亿元,是国内规模最大的天使投资类政府引导基金。自2018年3月揭牌成立以来,深圳天使母基金从子基金投资业务起步,决策子基金数量已超过60支,目前已累计投资近400个天使项目,培育潜在的独角兽企业32家。

国资母基金同时做天使直投,是中国母基金行业内的“先行者”。母基金研究中心向记者表示,国资母基金能够参与到风险相对较高的天使直投领域,是一种创新与突破,在行业内颇具示范性意味。此前,引导基金参与直投已经蔚然成风,但参与天使直投却很少有“探路者”。

另外,深圳天使母基金此次成立的天使直投基金,投资标的为子基金已投或拟投项目,也有利于与子基金群形成合力,延伸支持的链条。根据母基金研究中心发布的《2020中国母基金100指数报告》显示,入选2020年中国母基金100指数的70家头部政府引导基金中,59家均参与了一定程度的直投,占比84.29%,相比2019年增长20%,更多政府引导基金开始参与直接投资,通过直接投资行业领先企业的方式,引进地方急需的战略新兴产业:通过母基金投资实现“精准引导”、通过直接投资实现“专业聚焦”。

同时,深圳天使母基金也得到了官方的认可。10月14日,国新办举行深圳综合改革试点实施一周年进展成效发布会。深圳市市长覃伟中在发布会上表示,深圳市积极创建国家科创金融改革创新试验区,设立全国首支规模达百亿元的天使投资引导基金,全力支持种子期、初创期科技企业创新发展。

展望未来,深圳天使母基金介绍,预计到2035年前后,深圳天使母基金将撬动社会资本,形成超过250亿规模的天使母基金群,预计投资天使项目超过2000个。

实际上,为了加快发展天使投资,国家此前就有相关的支持政策。2019年7月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于加强金融服务民营企业的若干意见》中明确提到“积极培育投资于民营科创企业的天使投资、风险投资等早期投资力量,抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策。”

作为改革开放的先锋城市,深圳全力塑造良好的创新环境和营商环境,给创投、母基金领域更多的发展空间。当下,深圳创投机构数量占全国总量的三分之一,国内创投企业前20强半数在深圳;深圳天使母基金的经验也在被越来越多的引导基金所借鉴。

不过,在成绩显著的同时,深圳创投类私募基金的管理规模和年化增速仍与北京、上海有较大的差距。公开数据显示,截至今年第二季度,北京、上海创投类私募基金管理规模均超过深圳1.5倍以上。

前述分析人士表示,在创投机构募资、母基金资本支持力度、政策扶持和资金支持等方面,深圳本土机构仍缺少优势。建议加大政策扶持,加大创投机构和人才的引进力度,拓宽募资渠道。

在创投募资方式方面,深圳也在实践中不断丰富和创新。根据深圳发布的《深圳经济特区创业投资条例(修订征求意见稿)》显示,鼓励市、区两级发起设立各类政策性引导基金,建立覆盖天使投资、创业投资、并购重组投资的基金体系;鼓励发展市场化母基金行业,打造国际化专业化法治化的大湾区母基金集聚地。

母基金研究中心指出,近一年来,深圳天使母基金的成绩频受各方关注。预计未来将有越来越多的地区乘着东风设立天使母基金,为早期投资注入强心剂,也会有更多的国资母基金尝试进入天使直投领域。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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