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港交所中期业绩多项指标创新高:改革举措不断,下半年走势如何?

作者:葛爱峰 周倩

来源:华夏时报

发布时间:2021-08-15 14:10:13

摘要:香港交易所集团行政总裁欧冠升表示,香港交易所今年录得历来最佳半年度表现。在新股市场畅旺、市场交投活跃及沪深港通的强劲增长带动下,期内收入及溢利皆创出新高。面对未来宏观环境的重重挑战将会沉着应对,继续致力提升市场吸引力,回应客户所需,推动业务稳步向前。

港交所中期业绩多项指标创新高:改革举措不断,下半年走势如何?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 葛爱峰 见习记者 周倩 深圳报道

8月14日,香港交易所(00388.HK)官方微信公众号发布消息,香港新股市场持续活跃,今年前七个月共迎来66家新上市公司,共集资2532亿港元,较去年同期增加85%。

稍早前,8月11日午间,香港交易所公布2021年中期业绩。2021年上半年收入及其他收益和溢利均创半年度新高纪录,期内收入达109.09亿港元,较2020年上半年上升24%,较2020年下半年创下的最高纪录上升5%。股东应占溢利达66.10亿港元,较2020年上半年上升26%,为历年最高,主要受惠于日均成交为历来最高。

香港交易所集团行政总裁欧冠升表示,香港交易所今年录得历来最佳半年度表现。在新股市场畅旺、市场交投活跃及沪深港通的强劲增长带动下,期内收入及溢利皆创出新高。面对未来宏观环境的重重挑战将会沉着应对,继续致力提升市场吸引力,回应客户所需,推动业务稳步向前。

中国(深圳)综合开发研究院金融发展与国资国企研究所研究员、注册国际投资分析师余洋在接受《华夏时报》记者采访时表示,港交所半年报的业绩预增说明香港资本市场仍保持了相当的发展潜力,香港仍是最有竞争力的全球金融中心之一。

中期业绩多项指标创新高

根据港交所2021中期业绩报告,2021年上半年,港交所平均每日成交金额达到了1882亿港元,与去年同期相比增长60%,创下半年度新高。衍生产品市场期货及期权平均每日成交合约为1,204,798 张,按年分别上升60%及3%。其中,平均每日成交金额创新高令交易及结算费增加,加上存管、托管及代理人服务费上升,带动主要业务收入较2020年上半年上升27%。

另一方面,上半年香港新股集资市场发展蓬勃,共迎46只新股在港上市,包括4家生物科技公司、4家来港作第二上市的发行人及3家采用不同投票权架构的公司。前六个月首次公开招股集资总额达2120亿港元,为去年同期的两倍多。按期内首次IPO集资额计算,香港交易所位列全球第三。

沪深港通及债券通今年持续强劲发展,前者收入及其他收益创半年度新高纪录,达13.20亿港元,较2020年上半年上升78%。通过沪深港通获得的收入占比与去年同期相比上升4个百分点,该分部占集团今年上半年收入及其他收益总额的12%,去年同期该比例为8%。南向港股通、北向沪股通和深股通的成交金额均创新高。

其中,北向交易的平均每日成交金额达人民币1140亿元,较去年同期增长54%。南向金额为481亿港元,较去年同期增长132%。相关收入达13.2亿港元,较去年同期增长78%,其中10.18亿港元来自交易及结算活动。

据了解,上半年港交所与上交所、深交所继续密切合作,共同完善互联互通机制,包括扩大北向及南向交易合格股票范围。2月1日,科创板上市的合资格A股纳入沪港通股票范围,其对应的H股亦纳入港股通范围。

此外,债券通交易亦增长迅速,成交量及投资者数目均创新高。债券通的平均每日成交金额为266亿元人民币,同比增加34%。

营运支出方面,今年上半年较2020年上半年上升9%。若不计算香港交易所慈善基金的慈善捐款,营运支出上升7%,源于雇员费用及资讯技术成本增加;EBITDA利润率为79%,较2020年上半年及全年上升2%。基本每股盈利5.22港元,宣派中期股息每股4.69港元。

余洋分析认为,港交所业绩预增的原因有三个方面,一是上半年香港市场交易活跃,日均成交额创新高,使交易及结算费以及存管、托管及代理人服务费上升,带动主要业务收入同比上升27%;二是A股交易活跃使北向和南向交易成交额均创新高,沪深港通业务收入同比大幅提升;三是债券通及股票期权合约成交和收入保持强势增长。

英大证券首席经济学家李大霄在接受《华夏时报》记者采访时表示,一是天量的中概股回归,这是港交所中期业绩创新高的前提条件;二是港股交易的天量出现;三是南下资金的充裕,这三方面综合作用造就了2021上半年港交所业绩的超预期。

港交所下半年走势如何?

据了解,自2018年起,港交所启动具有颠覆性的上市改革,一项是允许未有收入的生物科技公司赴港上市;另一项是放开同股不同权架构的新经济公司上市,并允许符合资格的海外上市公司来港二次上市。

今年3月31日,港交所进一步提出了优化和简化海外发行人赴港上市制度的咨询文件,建议大幅放宽中概股赴港二次上市的限制,以吸引更多公司赴港上市。其中包括在二次上市要求中取消对采用同股同权架构的公司需属创新产业的限制,以吸引优质传统行业;双重主要上市企业可保留不同投票权(WVR)架构、可变利益实体(VIE)架构,即使日后在海外退市,也仍可继续保留其不同投票权架构。

5月20日,港交所发布联交所两项新规定,将在主板上市申请人的盈利规定调高60%,三年累计盈利不得低于8000万港元;对违反上市规则的纪律处分范围扩大至高级管理人员。

7月6日,港交所宣布,将推出全新平台FINI(Fast Interface for New Issuance),以全面简化及数字化香港的首次公开招股程序。香港目前实行T+5结算周期,而FINI框架咨询文件建议将这一周期缩短至T+1。经咨询市场并考虑到市场意见及运营需求后,香港交易所将着手落实FINI作为日后所有香港首次公开招股的统一处理平台。

在8月4日香港交易所与中国证券投资基金业协会合办的私募股权投资基金与香港资本市场协同发展私享会上,港交所董事总经理、销售及市场推广部联席主管鲍海洁表示,截至7月31日,港交所自上市新规推出以来已迎来73家医疗健康和生物科技公司在香港上市,融资额达2270亿港元。同时,三年来共有14家中概股公司选择来香港第二上市。

余洋表示,中概股选择在香港二次上市已成为潮流。2021年以来已有包括百度集团、哔哩哔哩、携程集团、汽车之家、小鹏汽车、理想汽车等中概股到香港二次上市,为将来可能在美国市场退市提前做好准备。

“香港作为最主要的人民币离岸金融中心将充分利用其在资本管制、市场规则、服务配套、专业人才等方面的优势以及既能自主可控又面向国际的独特地位,成为中概股再次上市最主要的目的地之一。中概股在香港二次上市浪潮将进一步提升境内公司在香港市场中的重要性,同时也使得国内最有创新精神、发展活力和国际化视野的互联网和生物医药等行业中的优秀企业云集香港市场,提升内地和全球资本对香港市场的关注程度和配置比例,进一步优化港股市场流动性。”余洋说。

展望港交所下半年发展,欧冠升在11日举行的港交所2021年上半年业绩报告发布会上表示,“立足中国”仍是集团主要优势,希望将港交所打造成“未来的主流市场”。中国的资本市场将录得非常显著增长,根据内部估算,预期于未来十年中国资本市场的规模将增至逾100兆美元的规模。如此规模需要多个市场参与,香港能与内地等地市场互相补足,香港也能继续发挥其独特的优势,如资讯及资金自由流动等,未来希望能与不同市场合作。

李大霄告诉本报记者,恒生科技指数从今年2月18日11001.78点下跌至今年7月27日6118.10点,下跌幅度48.8%接近一半,这是美股泡沫爆破的前兆,对港交所不应有过高的预期。下半年港交所增速可能会放缓,港股IPO市场热度也有可能会有所回落。

同时,李大霄指出,美国对中概股友好程度下降,大量中概股回归港股,香港股市管理层经过大刀阔斧的改革,已经具备了承接大量中概股的回归市场条件,港股成为承接中概股回归的主要市场,而2020年新股巨大获利效应使得香港形成了前所未有的新股热潮,大量的投资人热衷打新追新炒新,加上新股纳入指数速度提速,这是形成巨大泡沫的环境基础,使得最保守最警惕的香港市场悄然失掉了保守特性,失掉了一直以来固有的警惕性,而市场最不缺乏的就是新股。

余洋认为,2021年下半年港交所大概率将维持稳健增长,但随着市场结构的变化,港交所继一季度创下日均交易额新高后,二季度有所回落,而随着近一段时间南向资金流量的减少,短期再次达到一季度成交额峰值的难度比较大,预计全年业绩增幅将小于半年业绩增幅。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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