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13天涨3倍“妖股”背后的创投大佬:“达晨系” 违规减持为哪般?

作者:宋婕 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-04-30 10:44:50

摘要:4月29日,科创板“第一妖股”热景生物(688068.SH)在13个交易日暴涨317%后,停牌核查。此前一天,上交所官网披露了对其股东三家“达晨系”公司违规减持的书面警示。

13天涨3倍“妖股”背后的创投大佬:“达晨系” 违规减持为哪般?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 宋婕 陈锋 北京报道

4月29日,科创板“第一妖股”热景生物(688068.SH)在13个交易日暴涨317%后,停牌核查。此前一天,上交所官网披露了对其股东三家“达晨系”公司违规减持的书面警示。

“达晨系”是何方神圣?天眼查显示,上述三家“达晨系”公司执行事务合伙人均为深圳市达晨财智创业投资管理有限公司(下称“达晨财智”),公司成立于2000年,总部位于深圳,是我国第一批按市场化运作设立的本土创投机构。

达晨财智来头并不简单,背靠电广传媒(000917.SZ),多年来投出112家上市公司,自2020年来退出了其中7家公司的股东名单。究其背后,在当前一级市场投资项目数量众多而成功IPO的占比只是少数的情况下,账面浮盈终究比不上落袋为安的真金白银。

违规获利近亿元

达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞是在热景生物IPO前就入股的战投,三者拥有同一家执行事务合伙人,为一致行动人关系。上市后,三家公司合计持有热景生物768.31万股股份,占公司总股本的12.35%。

“达晨系”的锁定期是12个月,在热景生物上市满一年后,从去年10月起,“达晨系”以“经营发展需要”为由开始了5个月的减持计划,期间合计减持457万股,占总股本7.353%,减持总金额1.94亿元。截至今年4月9日,减持结束,“达晨系”的持股比例降至4.99%,从中获利近2亿元,不再是公司持股5%以上的股东。

距离上一轮减持计划结束仅过了三天,“达晨系”继续减持热景生物的股份,于4月13日至15日期间,通过集中竞价方式减持了136万股,占总股本的2.2%。

按照上交所的规定,大股东自持股比例减持至低于5%之日起90日内,继续减持仍应遵守有关大股东减持的规定。上交所认为“达晨系”的做法违反了相关减持规定,属于违规减持。

“达晨系”此番违规减持,减持价格在每股69.64-100.28元,即使按最低获利算也套现近1亿元,已经超过上次大规模减持获利的一半。

一年多退出7家

在达晨财智背后,其是由电广传媒控股。官网显示,达晨聚焦信息技术、智能制造和节能环保、医疗健康、大消费和企业服务、文化传媒、军工等六大国家重点扶持的战略新兴产业。

截至目前,达晨财智共管理25期基金,管理基金总规模350亿元;投资企业超过580家,其中112家企业上市,93家企业在新三板挂牌;成功退出204家,92家企业通过并购或回购退出。

2020年,新股IPO融资创近十年来募资新高。据Wind数据统计显示,全年有396家企业在A股成功IPO,比上年增加193家, IPO募资金额高达4700亿元,比2019年大幅提升86%。

对于达晨这样的VC来说,被投企业IPO才是退出的开始。纵观自2020年以来,达晨退出了7家上市公司的股东名单。

其中,金雷股份、星光农机、博济医药三家公司都是在2015年上市,达晨多年来不断减持并在去年清仓;洁美科技2017年上市发行,“达晨系”在今年年初套现离场。

之后达晨的节奏明显快了起来,和热景生物一样,另外两家公司沃尔德、天味食品都是在2019年上市,限售股甫一解禁就开始遭到“达晨系”的减持。达晨从这三家公司中合计套现13亿元左右,落袋为安。

事实上,达晨不断减持热景生物时恰好是其股价处于低位,并不是最佳的时机。《华夏时报》记者致电达晨财智,接线人员称相关事项由资产管理部门负责,但不能透露其联系方式,也无法转接。

某一级市场人士告诉《华夏时报》记者,私募股权投资离场一般有两个原因,赎回期到了,或者达到了预期的收益目标,就会选择在解禁期过后,迫不及待地减持退出。

去年上半年,电广传媒的投资管理收入为1.11亿元,即使全部算作由达晨财智贡献,对于其350亿元的资金总规模,半年的投资回报不足1%。

上述市场人士表示,虽然一些VC投出项目有IPO成功的,但还有大量看不到的项目“死了”,无法上市,会拖垮收益。因此,IPO后迅速退出成为了很多VC的普遍选择。

编辑:严晖  主编:夏申茶


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