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资金调仓“进行时”:今年以来调研215家上市公司,哪些板块受关注?

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2021-02-26 14:31:54

摘要:根据Wind资讯统计,自2月18日以来6个交易日中,保险机构已经调研19家公司,合计调研128次。而从调研公司来看,钢铁、石油、有色等周期板块成为年后调研的重点,此外生物医药和消费也是险资关注的领域。

资金调仓“进行时”:今年以来调研215家上市公司,哪些板块受关注?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

2019年以来,机构抱团的消息不绝于耳,机构偏好的蓝筹股走出强势的上涨行情。今年春节以来,A股出现调整,前期机构重仓的一些股票,少数甚至出现了大幅下跌。“抱团瓦解”的声音此起彼伏,实际情况真的是这样吗?

2月25日,《华夏时报》记者统计发现,自春节之后,当A股上证综指、深证成指、创业板指数三大指数纷纷出现回调时候,以险资为代表的机构投资者却加快了调研的步伐,根据Wind资讯统计,自2月18日以来6个交易日中,保险机构已经调研19家公司,合计调研128次。而从调研公司来看,钢铁、石油、有色等周期板块成为年后调研的重点,此外生物医药和消费也是险资关注的领域。

“随着险资规模持续壮大,对A股的影响力也日趋强烈,尤其是今年保险开门红取得不俗的业绩,增量保险资金有入市配置的需求,而原先险资重仓的板块也有落袋为安的需求,在这一进一出之下,险资的动向就备受关注。”对此,上海一家大型券商保险业分析师孙婷对《华夏时报》记者表示。

事实上,根据银保监会披露的数据显示,截至2020年末,保险资金运用余额已经超过21万亿元,在资本市场的分量已经举足轻重。

频繁调研背后

在短短6个交易日就调研19家上市公司,而拉开时间看,自今年以来,已经有215家上市公司被保险机构调查,累计调研次数近900次。

Wind资讯显示,有5家公司的调研次数超过20次,分别为爱美客、吉比特、稳健医疗、新宙邦、华峰测控。其中爱美客被调研的次数达到34次,也是唯一一家调研次数超过30的公司。爱美客是医美行业龙头,也是A股三大玻尿酸概念股之一,因其股价仅次于贵州茅台位列A股第二,被市场称为“女人的茅台”。

2月26日,《华夏时报》记者参考爱美客股价发现,其上市后快速吸引到机构和散户的眼光,2020年9月份上市的爱美客,发行价格为118.27元,盘中最高冲至1331.02元,也是继茅台之后第二只千元股。今年以来,其最高涨幅也实现翻番,优异的表现快速吸引到了市场的关注,今年以来中国人寿、人保养老、太平养老、平安养老、前海人寿、百年人寿、长江养老等10余家保险机构密集踩点了爱美客,调研内容主要围绕公司去年四季度经营情况及未来发展空间展开。而截至去年四季度末,中国平安通过投连险产品账户持有爱美客,持有股数为25.47万股,占比0.98%,位列第六大流通股股东。

不过在此轮创业板股票调整中,爱美客股价也出现了近30%的调整,其股价在2月19日创下后股价最高点,截至发稿,爱美客股价报收873元/股。

“爱美客的股价表现应该可以说是保险资金正在进行调仓的典型表现,如果散户在此价位想要抄底,可能会抄在‘山腰’上。”对此,上海私募合伙人丁凌分析指出。

而此前一直不受市场待见的钢铁股近期则受到了险资的关注。如华菱钢铁被险资先后调研6次,而当前华菱钢铁的股价仅为其上市后最高价的一般;而另外一家上市不到一年的能源股浙矿股份也被中意资产、国寿养老调研。

在这两家被调研的上市公司中,根据业已披露的信息,被调研时所问及与今年的生产、研发、库存等相应情况和应对举措。如浙矿股份,机构就问到铁矿石价格走高,市场活跃,公司在铁矿领域的订单和研发情况;铁矿领域设备与外资设备相比是否具有优势,铁矿设备领域的竞争对手从数量上来看是否相比砂石骨料领域要少;募投项目投产进度等等。

而在业内人士看来,随着险资规模持续壮大,其对A股的影响力也日益增长。银保监会披露的数据显示,截至2020年年末,险资运用余额达21.7万亿元,较年初增长17%。其中,证券投资基金达11040亿元,占比5.09%;股票达18781亿元,占比8.66%。随着险资权益投资持续松绑,其对A股的话语权越来越重,其调研趋势也被市场作为参考对象。

《华夏时报》记者也了解到,随着年报披露潮开启,险资已经在5家公司的前十大股东中现身,其合计持有112.77亿股,累计持股市值达2186.83亿元。除了上述提到的爱美客之外,其余4家公司分别是平安银行、煌上煌、拉卡拉、宏发股份。煌上煌、宏发股份、爱美客3只个股在去年四季度成为险资新进品种,新进持股数量分别达到1506.34万股、818.05万股、25.47万股,持股比例分别为3.27%、1.10%、0.98%。另外,平安银行、拉卡拉2只个股去年险资持股数量未变。

机构抱团源于对优质资产认可

险资的“先知先觉”让其在A股出现回调过程中往往能够成功逃顶,但是散户是否有必要去“追”那些被险资追捧的股票呢?

“散户完全没有必要跟着险资走,因为跟着险资走,被套的概率就很大。因为当先仍然是结构性的行情,机构资金还是靠做波段赚取收益。”丁凌表示。

2月26日,上海一家大型保险资管投研部负责人黄柳杰(化名)也对《华夏时报》记者坦言,今年开年市场延续了去年的强势,继续快速反弹,但这显然不合理,不少股票已经透支了未来几年的增长业绩,现在需要重新捕捉一些低估值产品,通胀是一条主线,后疫情时代,资产价格反弹应该是比较明确的。今年不能期望和去年一样的高额收益,短期需要做的是不要被市场左右情绪,切忌追涨杀跌。

私募排排网研究员朱圣也表示,保险资金具有资金量大、投资周期较长、持股高度分散、预期回报较低、厌恶风险等特点,因此险资在投资风格上以获取长期、稳健的绝对收益为主,偏向于寻找流动性好、股息率高、利润增长高、盈利能力强、业绩确定的白马股进行投资,因为这类企业的长期回报确定性高。因此,消费、银行等传统行业的大蓝筹往往是险资配置的重点。

“当前市场是存在结构性的高估的。伴随着市场持续上升,市场的脆弱性也在随之上升,目前拥挤的交易结构已经出现一定的松动。从全球资本市场来看,机构投资者的投资模式比较类似,往往都会从基本面出发,通过衡量盈利与估值的匹配度来进行投资,最终的结果就是机构持仓结构会逐渐趋同。海外成熟的资本市场,过去几十年以来都是机构投资者主导,机构抱团的现象已长期存在。而近年来随着我国资本市场逐渐从散户主导转向机构主导,也将逐渐像海外一样,机构抱团成为常态。机构抱团并不是单纯的资金追捧,本质上是全市场多数资金对于少部分优秀核心资产的认可。相反地,即便有流动性的加持,若无基本面的支撑,也无法受到资金的亲睐。”对此,国泰君安研究所所长黄燕铭此前也发表观点称。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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